شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از یک تقویت ملایم در نشست آسیایی، روز دوشنبه نزدیک محدوده 100.80–100.75 باقی ماند و در مجموع روز تقریباً بدون تغییر بود. رفتار قیمت تحت تأثیر افزایش تنش‌های آمریکا و ایران قرار داشت؛ پس از آنکه آمریکا روز یکشنبه برای نهمین شب متوالی حملات خود علیه ایران را انجام داد، در ادامه گزارش‌ها از کشته شدن یک نظامی دیگر آمریکایی در عراق منتشر شد. ایران نیز با موشک‌های بالستیک و پهپادهای انتحاری یک‌طرفه، سایت‌هایی را در بحرین، اردن، کویت و عراق هدف گرفت؛ موضوعی که باعث تداوم «پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک» و حمایت از تقاضا برای نقش پناهگاه امن دلار آمریکا شد.

قیمت نفت با تقویت نگرانی‌ها از اختلال عرضه، به بالاترین سطح خود از 12 ژوئن رسید؛ زیرا احتمال بسته شدن تنگه هرمز، در کنار محاصره دریایی بنادر ایران توسط نیروی دریایی آمریکا، نگرانی‌ها را تشدید کرد. افزایش هزینه‌های انرژی همچنین ریسک‌های تورمی را دوباره زنده کرده و انتظارات از تداوم رویکرد تهاجمی (هاوکیش) بانک‌های مرکزی از جمله فدرال رزرو را تقویت کرده است. ابزار FedWatch گروه CME همچنان احتمال دست‌کم یک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 را قیمت‌گذاری می‌کند. با این حال، تقویم اقتصادی آمریکا در روز دوشنبه سبک است و این موضوع دلار را نسبت به اظهارنظر اعضای FOMC و تیترهای ژئوپلیتیک بیشتر حساس نگه می‌دارد.

استراتژی‌های معاملاتی برای عدم قطعیت ژئوپلیتیک

توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک، برای تقویت دلار آمریکا موضع‌گیری کنند. با توجه به اینکه DXY فعلاً نزدیک 100.80 باثبات مانده، بهتر است به سراغ خرید اختیار خرید (Call) روی دلار/گرین‌بک برویم. از منظر تاریخی، در جریان درگیری‌های بزرگ جهانی، دلار نقش پناهگاه امن نهایی را ایفا می‌کند؛ مشابه جهش پرقدرت آن تا حوالی سطح 114.70 در اواخر 2022.

محاصره یا انسداد تنگه هرمز یک فرصت معاملاتی بزرگ در بازار انرژی ایجاد می‌کند. این گذرگاه حیاتی جریان حدود 20 میلیون بشکه نفت در روز را کنترل می‌کند؛ بنابراین هرگونه بسته شدن طولانی‌مدت می‌تواند عرضه جهانی را دچار شوک کند. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌گیری از جهش ناگهانی قیمت، اختیار خرید روی نفت برنت و WTI خریداری شود.

آمادگی برای فدرال رزرو هاوکیش و نوسان بازار

همچنین لازم است به دلیل افزایش هزینه‌های انرژی، خود را برای چرخش هاوکیش فدرال رزرو آماده کنیم. در شرایطی که ابزار CME FedWatch از هم‌اکنون انتظارات افزایش نرخ را برای اواخر 2026 نشان می‌دهد، می‌توان فروش استقراضی (Short) قراردادهای آتی نرخ بهره کوتاه‌مدت را مدنظر قرار داد. افزایش انتظارات تورمی احتمالاً بازدهی اوراق خزانه‌داری را بالاتر می‌برد و از منظر بنیادی، پشتوانه بیشتری برای معاملات صعودی دلار فراهم می‌کند.

با توجه به ماهیت بسیار غیرقابل پیش‌بینی درگیری‌های نظامی، استفاده از استراتژی‌های مبتنی بر نوسان مانند «لانگ استرادل» (Long Straddle) روی جفت‌ارزهای اصلی توصیه می‌شود. این رویکرد امکان کسب سود از نوسانات تند بازار را فارغ از جهت کوتاه‌مدت حرکت فراهم می‌کند. هرگونه اصلاح ناگهانی نزولی در دلار آمریکا باید به‌عنوان فرصت‌های مناسب برای «خرید در کف» (Buy the dip) تلقی شود.