دادههای CFTC استرالیا نشان داد موقعیت خالص غیرتجاری در دلار استرالیا بیش از پیش به محدوده منفی لغزیده و از ۲۴.۷- هزار قرارداد در گزارش قبلی به ۳۰.۷- هزار قرارداد کاهش یافته است. این حرکت به معنای اتخاذ موضع «خالص فروش» عمیقتر در جایگاهگیری AUD از سوی حسابهای اهرمی و سایر بازیگران سفتهبازِ رصدشده توسط نهاد ناظر آمریکایی است.
این تغییر، در آخرین دوره گزارشدهی، معادل چرخشی ۶.۰ هزار قراردادی به سمت «خالص فروشهای» بزرگتر است. این ارقام به دادههای تعهدات معاملهگران (COT) در معاملات آتی و اختیار معامله دلار استرالیا مربوط میشود و جایگاهگیری گزارششده تا موعد قطع هفتگی را پوشش میدهد.
جایگاهگیری سفتهبازان و رشد احساسات نزولی
شاهد تغییر واضحی در احساسات بازار هستیم؛ بهطوریکه معاملهگران سفتهباز موقعیت خالص فروش خود روی دلار استرالیا را به ۳۰.۷- هزار قرارداد افزایش دادهاند؛ در حالی که این رقم پیشتر ۲۴.۷- هزار بود. این افزایش بدبینی نشان میدهد بازیگران نهادی برای تضعیف بیشتر ارز آماده میشوند. ما معتقدیم معاملهگران مشتقات باید با این مومنتوم همسو شوند و در هفتههای آینده برای فشار نزولی بر AUD آماده باشند.
محرکهای کلان و توصیههای معاملاتی
این چشمانداز نزولی با تداوم کندی در تقاضای تولید جهانی تقویت میشود؛ عاملی که در گذشته معمولاً صادرات کالایی استرالیا مانند سنگآهن را تحت فشار قرار داده است. با توجه به اینکه اختلاف نرخهای بهره همچنان بهشدت به نفع بازدهیهای خارجی در مقایسه با نرخ سیاستی بانک مرکزی استرالیا (RBA) است، مسیر با کمترین مقاومت برای دلار استرالیا همچنان نزولی ارزیابی میشود. توصیه ما استفاده از اختیار فروش (Put) در AUD/USD برای بهرهبرداری از حرکت نزولی مورد انتظار، با ریسکِ محدود و تعریفشده است.
روندهای گذشته نشان میدهد وقتی خالص فروشها از آستانه ۳۰ هزار قرارداد عبور میکند، معمولاً ارز چند هفته در مسیر فرسایش نزولی حرکت میکند تا پیش از یافتن یک کف باثبات. به معاملهگران توصیه میکنیم «رالیهای موقتیِ اصلاحی» را بهعنوان نقاط ورود مناسب برای ایجاد موقعیتهای فروش زیر نظر داشته باشند. همچنین لازم است دادههای پیشروی اشتغال استرالیا را از نزدیک رصد کنیم تا مشخص شود آیا ضعف اقتصاد داخلی این روند را تشدید خواهد کرد یا خیر.
