شاخص دلار آمریکا (DXY) روز جمعه پس از واگذاری رشدهای ابتدایی، در نزدیکی 100.70 تقریباً بدون تغییر بود؛ چرا که تقویت آمار آغاز ساخت‌وساز مسکن و بهبود شاخص‌های احساسات مصرف‌کننده با کاهش مجوزهای ساخت و تولید کارخانه‌ای کم‌رمق خنثی شد. آغاز ساخت‌وساز مسکن در ژوئن به نرخ سالانه 1.43 میلیون واحد رسید؛ بالاتر از اجماع 1.31 میلیون و صعودی نسبت به 1.20 میلیون، در حالی‌که ساخت خانه‌های تک‌خانواری برای سومین ماه متوالی کاهش یافت. در مقابل، مجوزهای ساخت به 1.37 میلیون واحد افت کرد؛ در برابر پیش‌بینی 1.40 میلیون و رقم قبلی 1.41 میلیون. تولید صنعتی 0.1٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت که کمتر از برآورد 0.2٪ بود و با ماه مه نیز برابر شد؛ به‌طوری‌که بخش تولید (Manufacturing) بدون تغییر ماند و در عوض معدن و خدمات عمومی (Utilities) هر دو 0.4٪ رشد کردند.

شاخص مقدماتی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ژوئیه از 49.5 به 54.4 افزایش یافت و بالاتر از پیش‌بینی 51.0 قرار گرفت؛ همچنین زیرشاخص انتظارات از 50.7 به 54.0 صعود کرد. انتظارات تورمی یک‌ساله از 4.6٪ به 4.2٪ کاهش یافت، در حالی‌که معیار پنج‌ساله در 3.3٪ ثابت ماند. در نمودار چهارساعته، DXY در 100.74 و پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای (SMA) در 101.03 قرار داشت؛ SMA بیست‌دوره‌ای 100.73 و RSI برابر 47.58 بود. مقاومت‌ها در 100.80 و 100.86 قرار دارند و حمایت‌ها در 100.69 و 100.65 دیده می‌شوند.

چشم‌انداز نوسان محدود و استراتژی‌های معاملاتی

با توجه به اینکه شاخص دلار آمریکا اکنون حوالی 100.70 در نوسان است، معتقدیم معامله‌گران مشتقه باید برای بازاری با دامنه نوسان محدود در هفته‌های پیش‌رو آماده شوند. سیگنال‌های اقتصادی متناقض—مانند قدرت آغاز ساخت‌وساز در برابر ضعف مجوزهای ساخت—نشان می‌دهد در حال حاضر وقوع شکست (Breakout) معنادار به هر سمت بعید است. پیشنهاد می‌کنیم برای بهره‌گیری از این محیط کم‌نوسان، از استراتژی‌های اختیار معامله خنثی مانند «آیرون کندور» استفاده شود.

روندهای تورمی و سطوح تکنیکال

داده‌های اخیر تورمی نیز از این نگاه محتاطانه پشتیبانی می‌کند؛ به‌طوری‌که شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته (Core CPI) تا ژوئیه 2026 در حدود 2.6٪ به‌صورت سال‌به‌سال تثبیت شده است. افزون بر این، با توجه به اینکه انتظار می‌رود نرخ وجوه فدرال ثابت بماند یا تنها به‌تدریج تعدیل شود، مزیت بازدهی دلار آمریکا به‌آرامی در حال کاهش است. توصیه می‌کنیم این اختلاف نرخ‌های بهره را از نزدیک دنبال کنید، زیرا احتمالاً مانع از صعود تهاجمی دلار خواهد شد.

از منظر تکنیکال، مقاومت فوری را در میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 101.03 می‌بینیم، در حالی‌که حمایت کلیدی نزدیک 100.65 قرار دارد. معامله‌گران می‌توانند در صورت آزمون سطح 101.00، به خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی DXY فکر کنند و انتظار داشته باشند قیمت با رد شدن از این ناحیه به محدوده فعلی بازگردد. در مقابل، شکست قاطع زیر 100.65 سیگنال ما برای ساخت موقعیت‌های فروش بزرگ‌تر با استفاده از اسپردهای اختیار فروش (Put Spreads) خواهد بود تا در برابر افت عمیق‌تر پوشش ریسک ایجاد شود.