سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران اعلام کرد تا زمانی که حملات آمریکا ادامه داشته باشد، هیچ نفت یا گازی از طریق تنگه هرمز صادر نخواهد شد؛ به گزارش تسنیم در روز جمعه. همچنین گفته است یک مرکز فرماندهی آمریکا در التنف سوریه را هدف حمله قرار داده و بهطور جداگانه رادارِ پایش دریایی آمریکا در عمان را نیز هدف گرفته است. این اظهارات نشاندهنده تشدید ریسکهای امنیتی منطقهای پیرامون یکی از مسیرهای کلیدی ترانزیت انرژی در جهان است.
در واکنش، قیمت نفت اندکی افزایش یافت؛ بهطوری که نفت خام وستتگزاس اینترمدیت (WTI) در زمان نگارش این گزارش با رشد ۰.۳۷ درصدی به ۷۹.۲۲ دلار رسید. WTI شاخص نفت خام با منشأ آمریکا است که از طریق هاب کوشینگ معامله میشود و قیمت آن عموماً تحت تأثیر توازن عرضه و تقاضا، اختلالات ژئوپلیتیک و تحریمها، و تصمیمات سیاستی اوپک و گروه گستردهتر اوپکپلاس قرار دارد. دلار آمریکا نیز بر قیمتگذاری اثرگذار است، زیرا نفت عمدتاً به دلار معامله میشود. دادههای موجودی انبارها نیز اهرم دیگری است: گزارشهای هفتگی API و EIA اغلب با یکدیگر همراستا هستند و در ۷۵ درصد مواقع اختلاف آنها در محدوده ۱ درصد از یکدیگر باقی میماند.
ریسکهای بازار انرژی و استراتژیهای معاملاتی
با توجه به تشدید تهدیدها برای مسدودسازی تنگه هرمز، توصیه میکنیم معاملهگران ابزارهای مشتقه خود را برای نوسان بسیار شدید بازار نفت آماده کنند. این آبراه باریک مهمترین گلوگاه جهان است و حدود ۲۰ میلیون بشکه در روز نفت را جابهجا میکند که تقریباً معادل ۲۰ درصد مصرف جهانی فرآوردههای نفتی است. در حالی که WTI اکنون در سطح ۷۹.۲۲ دلار معامله میشود، حتی اختلالات جزئی در حملونقل دریایی میتواند باعث جهش سریع قیمتها شود.
به معاملهگران توصیه میکنیم برای بهرهبرداری از شوکهای ناگهانی صعودی قیمت، به اختیار خرید (Call) کوتاهمدت WTI در سطوح خارج از پول (Out-of-the-money) توجه کنند. از منظر تاریخی، اصطکاک شدید ژئوپلیتیک در این منطقه طی چند روز پرمیوم نفت را بین ۵ تا ۱۰ درصد افزایش داده است. در گزینهای دیگر، خرید استرادل (Straddle) به ما امکان میدهد همزمان با آشکار شدن وضعیت نظامی، از نوسانهای بزرگ قیمت در هر دو جهت منتفع شویم.
ملاحظات تاکتیکی و مدیریت ریسک
همچنین باید دادههای هفتگی موجودی انبارهای EIA را زیر نظر داشته باشیم تا مشخص شود آیا عرضه فیزیکی از هماکنون در حال تنگتر شدن است یا خیر. اگر همزمان با افزایش تنشهای خاورمیانه، ذخایر آمریکا کاهش یابد، شتاب صعودی قراردادهای آتی نفت خام بسیار قوی خواهد شد. برای عبور از نوسانات شدید مارجین که در هفتههای پیشرو انتظار میرود، باید مدیریت ریسک منضبط و دستورهای حدضرر (Stop-loss) فشرده به کار گرفته شود.
