GBP/JPY پس از ناکامی در حفظ مومنتوم بالای سطح 220.00 عقبنشینی کرد. این جفتارز روز پنجشنبه پس از ثبت سقف 18ساله 219.62 در روز چهارشنبه، 0.34% افت کرد و همزمان با بهبود نسبی ین، حوالی 218.80 معامله میشد. روند کلی همچنان صعودی است، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) با وجود باقی ماندن در محدوده صعودی، کاهش یافت و به ریسک تثبیت قیمت در کوتاهمدت اشاره دارد.
در سمت صعودی، مقاومت اولیه در 219.00 قرار دارد و پس از آن سقف قبلی 219.61 پیش از آنکه بازار دوباره 220.00 را آزمایش کند. شکست قاطع 220.50 مسیر را به سمت 221.00 باز میکند. در سمت نزولی، حرکت به زیر 218.00 تمرکز را به 216.60 منتقل میکند و با افزایش فشار فروش، اهداف بعدی 216.00 و سپس میانگین متحرک ساده 50روزه (SMA) در 214.72 خواهد بود.
استراتژیهای معاملاتی مشتقه و ریسکهای نزولی
توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه با احتیاط عمل کنند، زیرا GBP/JPY از سقف 18ساله اخیر خود در 219.62 به سمت 218.80 عقب نشسته است. اگر این جفتارز به زیر سطح حمایتی کلیدی 218.00 نفوذ کند، میتوان به خرید اختیار فروش (Put) کوتاهمدت با هدفگذاری ناحیه حمایتی بعدی در 216.60 فکر کرد. این اصلاح موقت، فرصت مناسبی برای پوشش ریسک موقعیتهای خرید موجود در برابر ریسکهای نزولی ناگهانی فراهم میکند.
برای درک مقیاس ریسکهای نزولی بالقوه، میتوان به مداخلات گذشته دولت ژاپن نگاه کرد؛ مواردی که هزینهکردهای عظیم تا 5.97 تریلیون ین در تاریخ، بهطور ناگهانی افتهای 4% تا 5% را در کراسپیرهای مرتبط با ین رقم زدهاند. در حال حاضر، میانگین دامنه واقعی روزانه (ATR) برای GBP/JPY حوالی 170 پیپ قرار دارد که نشان میدهد نوسانپذیری در هفتههای پیشرو بالا خواهد ماند. معاملهگران مشتقه بهتر است برای مدیریت این نوسانات تند، به جای فیوچرز مستقیم، از استراتژیهای با ریسک محدود مانند اسپردها استفاده کنند.
فرصتهای صعودی و احساسات بازار
در مقابل، روند کلی همچنان بهطور قدرتمندی صعودی است؛ بنابراین اگر کف 218.00 حفظ شود، باید برای ازسرگیری رالی آماده بود. چنانچه قیمت بتواند از مقاومت 219.00 عبور کند، پیشنهاد میکنیم اختیار خرید (Call) با هدف سطح مهم 220.00 خریداری شود. از منظر تاریخی، زمانی که GBP/JPY به این سقفهای چنددههای نزدیک میشود، احساسات معاملهگران خرد نشان میدهد بیش از 70% در موقعیت فروش قرار دارند؛ موضوعی که اغلب به رشدهای ناگهانی ناشی از شورتاسکوئیز دامن میزند.
از آنجا که شاخص RSI در حال افت از محدوده نزدیک به اشباع خرید است، انتظار داریم پیش از حرکت بزرگ بعدی، دوره کوتاهی از تثبیت قیمت شکل بگیرد. برای معاملهگران رنج، اجرای استراتژیهایی مانند آیرون کندور یا اسپرد پروانهای (Butterfly) بین سطوح 216.00 تا 220.00 میتواند از کاهش ارزش زمانی پرمیوم بهصورت پیوسته بهرهمند شود. با این حال باید کاملاً هوشیار بود، زیرا هر تصمیم غافلگیرکننده درباره نرخ بهره در هفتههای آینده میتواند بهراحتی این فاز تثبیت را بشکند.
