جفت‌ارز AUD/USD روز پنج‌شنبه اندکی افزایش یافت و پس از انتشار داده‌های ترکیبی از آمریکا که مانع از شکل‌گیری روندی پایدار به نفع دلار شد، در محدوده 0.7010 معامله شد. آمار اولیه درخواست‌های بیمه بیکاری در هفته منتهی به 11 ژوئیه به 208 هزار کاهش یافت؛ در حالی‌که پیش‌بینی‌ها 217 هزار و رقم قبلی 216 هزار بود که از محدود بودن اخراج‌ها حکایت دارد. در مقابل، خرده‌فروشی ژوئن 0.2٪ نسبت به ماه قبل رشد کرد و از 1.0٪ کندتر شد، در حالی‌که «گروه کنترلی خرده‌فروشی» 0.5٪ افزایش یافت و از 0.8٪ ماه مه عقب نشست؛ در نتیجه این جفت‌ارز بالای سطح 0.7000 باقی ماند.

در استرالیا، انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در ژوئیه از 5.5٪ به 4.7٪ کاهش یافت که نشان‌دهنده کاهش نگرانی خانوارها نسبت به قیمت‌هاست. در نمودار 4 ساعته، AUD/USD روی 0.7011 قرار داشت و بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.6972 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.6929 تثبیت شد. مقاومت‌ها در 0.7013 و 0.7021 قرار دارند، در حالی‌که RSI نزدیک 69.6 بود و درست زیر محدوده اشباع خرید ایستاد. حمایت‌ها در 0.7001 و 0.6996 دیده می‌شوند؛ در صورت حرکت عمیق‌تر، میانگین متحرک 100 دوره‌ای در 0.6929 در کانون توجه قرار می‌گیرد.

راهبردهای محتاطانه مشتقه و چشم‌انداز تکنیکال

توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه نسبت به ورود فوری به موقعیت‌های خرید (لانگ) با احتیاط عمل کنند، زیرا قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی در 69.6 نشان می‌دهد رشد AUD/USD در نزدیکی مقاومت کلیدی 0.7013 کشیده و فرسوده شده است. به‌جای تعقیب شکست (breakout)، می‌توان خرید اختیار فروش (put) کوتاه‌مدت را برای پوشش ریسک در برابر اصلاح احتمالی به سمت سطوح حمایتی 0.7001 یا 0.6996 مدنظر قرار داد. این راهبرد محافظتی از سرمایه ما در حالی که بازار سقف مهم 0.7021 را می‌آزماید، محافظت می‌کند.

اگر این جفت‌ارز بتواند بالای میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.6972 باقی بماند، می‌توان برای بهره‌برداری از گام بعدی بازیابی، «اسپرد صعودی با اختیار خرید» (bull call spread) ایجاد کرد. همچنین فروش اختیار فروش خارج از پول (out-of-the-money put) در سطوحی پایین‌تر از حمایت قوی‌تر 100 دوره‌ای در 0.6929 امکان دریافت پرمیوم را با تکیه بر یک پشتوانه تکنیکال مناسب فراهم می‌کند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد نقاط عطف روانی مانند سطح 0.7000 غالباً با دفاع سنگین بازیگران نهادی همراه است و در شرایط فعلی، ساختارهای اختیار معامله مبتنی بر نوسان‌گیری در دامنه (range-bound) را بسیار جذاب می‌کند.

عوامل کلان‌اقتصادی و نقشه راه نوسان

رویکرد محتاطانه ما با کند شدن تقاضای مصرف‌کننده آمریکا تقویت می‌شود؛ به‌طوری که رشد خرده‌فروشی در ژوئن به‌طور محسوسی تا 0.2٪ کاهش یافت. این افت باعث شده بازارهای آتی احتمال بالاتری برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ادامه سال قیمت‌گذاری کنند؛ موضوعی که معمولاً به تضعیف دلار آمریکا و حمایت از دلار استرالیا می‌انجامد. با این حال، از آنجا که بازار کار آمریکا با کاهش درخواست‌های بیمه بیکاری به 208 هزار همچنان مقاوم است، باید برای جهش‌های ناگهانی قدرت دلار که می‌تواند نوسانات بازار را شعله‌ور کند، آماده باشیم.

در استرالیا، افت پرشتاب انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان از 5.5٪ به 4.7٪ نشان می‌دهد بانک مرکزی استرالیا (RBA) احتمالاً رویکرد تهاجمی خود را متوقف می‌کند. با نزدیک‌تر شدن انتظارات تورمی به میانگین تاریخی پنج‌ساله 4.4٪، فشار بر سیاست‌گذاران داخلی برای افزایش نرخ‌ها به‌طور معناداری کاهش یافته است؛ امری که می‌تواند سقفی بر شتاب صعودی AUD ایجاد کند. در نتیجه، باید بر راهبردهای اختیار معامله مبتنی بر نوسان—مانند «آیرون کندور» (iron condor)—تمرکز کنیم تا از دوره مورد انتظار تثبیت/تجمیع قیمت در هفته‌های پیش‌رو سود ببریم.