USD/CHF در ساعات ابتدایی معاملات اروپا در روز چهارشنبه حوالی 0.8060 معامله شد؛ در حالی که برای تثبیت رشد ملایم درون‌روزی با مشکل مواجه بود و اندکی بالاتر از کف هفتگی که یک روز قبل ثبت شده بود، ماند. دلار آمریکا پس از آن‌که معامله‌گران در پی انتشار داده‌های نرم‌تر تورم آمریکا در این هفته، انتظارات از افزایش فوری نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش دادند، از تقاضای پیگیرانه برخوردار نبود. با این حال، نگرانی‌های تورمی ناشی از انرژی همچنان احتمال سیاست انقباضی‌تر را روی میز نگه داشت و هم‌زمان، تشدید تنش‌های آمریکا و ایران مقداری حمایت امن (Safe-haven) ایجاد کرد و به محدود شدن فشار نزولی کمک کرد.

از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز بالای سطح روانی 0.8000 تثبیت شده است؛ سطحی که قبلاً مقاومت بود و اکنون نقش حمایت را ایفا می‌کند، و همچنین بالاتر از میانگین متحرک ساده 200روزه (SMA) در حوالی 0.7919 قرار دارد. این موضوع سوگیری ملایماً صعودی را تقویت می‌کند، هرچند اندیکاتورها ترکیبی هستند: RSI نزدیک 52 قرار دارد، در حالی که MACD همچنان زیر صفر است. در اصلاح‌ها، علاقه به خرید حوالی 0.8000 دیده می‌شود و تقاضای قوی‌تر در محدوده SMA 200روزه گزارش می‌شود. در سمت بالا، 0.8100 مانع فوری است؛ عبور از آن می‌تواند راه را برای حرکت به ناحیه میانی 0.8100 باز کند (بالاترین سطح از ژوئیه 2025) و بازگشت قیمت از 0.7760 (کف نوسانی ماه مه) را امتداد دهد.

جذابیت دارایی امن و سطوح معاملاتی

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، جفت‌ارز USD/CHF را به‌دقت زیر نظر داشته باشند؛ چراکه در این ژوئیه در محدوده 0.8060 در حال تجمیع است. فرانک سوئیس جذابیت بالای خود به‌عنوان پناهگاه امن را حفظ کرده است؛ به‌ویژه با توجه به اینکه نرخ تورم سالانه سوئیس تا میانه 2026 در سطح پایین و راحتِ 1.3% قرار دارد. این ثبات، کف روانی 0.8000 را به سطحی فوق‌العاده حیاتی برای ساختاردهی معاملات پیشِ رو تبدیل می‌کند.

استراتژی‌های مشتقه و چیدمان تکنیکال

توصیه می‌کنیم استراتژی‌های رنج‌محور، مانند «آیرون کندور»، برای کسب پرمیوم از این فاز تجمیع تنظیم شوند. از آنجا که این جفت‌ارز بالای میانگین متحرک ساده 200روزه در 0.7919 باقی مانده است، یک سطح حمایتی روشن و با پشتوانه آماری برای فروش اختیار فروش‌های خارج از پول (Out-of-the-money Put) داریم. در سمت بالا نیز اختیار خریدهای فروش (Short Call) بهتر است کمی بالاتر از مقاومت فوری 0.8100 جانمایی شوند.

هرچند داده‌های اخیر CPI آمریکا با کاهش تا 2.6% احتمال افزایش فوری نرخ‌های فدرال رزرو را پایین آورده، اما ریسک‌های ژئوپلیتیک می‌تواند به‌سرعت این چشم‌انداز را تغییر دهد. تداوم تنش‌های آمریکا و ایران و نوسان قیمت نفت برنت در حوالی 83 دلار به ازای هر بشکه، تهدید تورم ناشی از انرژی را زنده نگه می‌دارد. برای پوشش ریسک در برابر خرید ناگهانی دلار آمریکا به‌عنوان پناهگاه امن، پیشنهاد می‌کنیم بخشی اختیار خرید (Long Call) نیز به‌عنوان بیمه ارزان نگهداری شود.

اندیکاتورهای تکنیکال، RSI خنثی تا سازنده 52 را نشان می‌دهد، اما MACD زیر صفر هشدار می‌دهد هر شتاب صعودی احتمالاً به‌صورت یک حرکت کند و تدریجی خواهد بود. بنابراین توصیه می‌کنیم به‌جای قراردادهای بلندمدت، از آپشن‌های هفتگی کوتاه‌مدت استفاده شود تا در موقعیت‌های با زوال زمانی کند گرفتار نشوید. این انعطاف‌پذیری تاکتیکی به ما اجازه می‌دهد اگر قیمت به زیر 0.7919 شکست یا به بالای سقف‌های ژوئیه 2025 جهش کرد، سریع واکنش نشان دهیم.