استراتژی معاملاتی EUR/USD: رصد مقاومت کلیدی برای شکست

EUR/USD روز پنج‌شنبه با رشد به سمت سقف دامنه ماهانه خود در نزدیکی 1.1485 حرکت کرد و پس از کسب حدود 0.85% رشد طی سه روز گذشته، در 1.1469 معامله شد. دلار آمریکا پس از انتشار داده شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در ماه ژوئن که برخلاف انتظارات کاهش یافت، تضعیف شد و پیام ضدتورمیِ داده نرم‌تر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز قبل را تقویت کرد. این تغییر در داده‌های تورمی، قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) در کوتاه‌مدت را کاهش داد؛ در حالی‌که در اروپا، مقام‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) همچنان بر ضرورت سیاست پولی انقباضی‌تر تأکید کردند؛ حتی با وجود اینکه تولید صنعتی ژوئن کاهش غیرمنتظره‌ای را نشان داد.

از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (14) در تایم‌فریم چهار ساعته around 63 قرار دارد و اندیکاتور مکدی (MACD) همچنان در محدوده مثبت است. مقاومت‌ها در بازه 1.1485 تا ناحیه اصلاحی فیبوناچی 38.2% نزدیک 1.1500 متمرکز شده‌اند و شکست رو به بالا می‌تواند مسیر را به سمت سقف‌های 16 و 17 ژوئن در حوالی 1.1620 باز کند. حمایت در کف 14 ژوئیه یعنی 1.1378 دیده می‌شود، سپس کف سال تا به امروز در 1.1324، و پس از آن کف اواخر مه 2025 در 1.1210 قرار دارد.

فرصت شکست صعودی در سایه واگرایی سیاستی

توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه در هفته‌های پیش‌رو سطح 1.1485 در EUR/USD را برای احتمال شکست صعودی به‌دقت زیر نظر بگیرند. اگر این جفت‌ارز با موفقیت از ناحیه مقاومتی 1.1500 عبور کند، باید با استفاده از اختیار خرید (Long Call) برای موج صعودی تا 1.1620 موقعیت‌گیری کنیم. این سوگیری صعودی با مومنتوم قوی پشتیبانی می‌شود؛ به‌طوری‌که RSI چهار ساعته در حال حاضر نزدیک 63 و در سطحی سالم قرار دارد.

چشم‌انداز مثبت ما بر داده‌های اخیر تورم آمریکا تکیه دارد؛ جایی که شاخص قیمت تولیدکننده به‌طور غیرمنتظره‌ای کاهش یافت و هم‌زمان قیمت‌های مصرف‌کننده نیز روندی کاهشی داشتند. از منظر تاریخی، وقتی تورم عمده‌فروشی و مصرف‌کننده آمریکا سریع‌تر از انتظار سرد می‌شود، شاخص دلار آمریکا به‌طور متوسط طی ماه بعد حدود 1.5% افت کرده است؛ زیرا انتظارات برای افزایش نرخ بهره فروکش می‌کند. این روند کاهشی باعث شده سرمایه‌گذاران انتظارات خود از افزایش‌های آتی نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش دهند و در نتیجه، دلار تضعیف شود.

در سوی دیگر اقیانوس اطلس، اظهارنظرهای هاوکیش مقام‌های ECB باعث شده یورو با وجود داده‌های ضعیف تولید صنعتی، مقاوم باقی بماند. تورم منطقه یورو در چنین فازهای اقتصادی از نظر تاریخی «چسبنده» بوده و به ECB دلیل بیشتری برای حرکت به سمت نرخ‌های بهره بالاتر می‌دهد. این واگرایی سیاستی بین فدرال رزرو و ECB، اختیار خرید روی EUR/USD را به گزینه‌ای جذاب تبدیل می‌کند.

ریسک‌های نزولی: پوشش تاکتیکی زیر حمایت

با این حال، اگر این جفت‌ارز نتواند از سقف 1.1500 عبور کند، باید برای خرید اختیار فروش کوتاه‌مدت (Short-term Put) با هدف حمایت 1.1378 آماده شویم. افت بیشتر می‌تواند کف سال تا به امروز در 1.1324 یا حتی کف اواخر مه 2025 در 1.1210 را در معرض دید قرار دهد. از آنجا که اندیکاتورهای مومنتوم فعلاً مثبت هستند، بهتر است پوشش ریسک نزولی را محدود نگه داریم و تمرکز اصلی را بر پتانسیل شکست صعودی قرار دهیم.