دلار استرالیا روز دوشنبه برای سومین جلسه پیاپی افزایش یافت و با رشد ۰.۲۵٪، در حالی تقویت شد که بازارها پس از انتشار گزارش ضعیفتر اشتغال آمریکا، انتظارات خود از ادامه سیاست انقباضی فدرالرزرو را تعدیل کردند؛ موضوعی که به تضعیف دلار آمریکا انجامید. جفتارز AUD/USD پس از بازگشت از ۰.۶۹۲۱ تا ۰.۶۹۵۰ صعود کرد. در دادههای آمریکا، شاخص PMI خدمات ISM برای ژوئن از ۵۴.۵ به ۵۴ کاهش یافت و مطابق پیشبینیها بود؛ در جزئیات نظرسنجی، زیرشاخص قیمتها از ۷۱.۳ به ۶۷.۷ افت کرد، در حالی که زیرشاخص اشتغال از ۴۷.۹ به ۵۱.۲ افزایش یافت. اکنون توجه بازار به صورتجلسه آخرین نشست فدرالرزرو—نخستین نشست تحت ریاست «کوین وارش»—و آمار درخواستهای اولیه بیمه بیکاری برای هفته منتهی به ۴ ژوئیه معطوف است.
در استرالیا، صورتجلسه RBA اعلام کرد برای ارزیابی اثر افزایشهای قبلی نرخ بهره، وقفه لازم است، در عین حال گزینه افزایشهای بیشتر برای تحقق اهداف تورم و اشتغال همچنان روی میز باقی میماند؛ بانک بار دیگر بر تعهد خود به ثبات قیمتها تأکید کرد. این جفتارز در حوالی ۰.۶۹۵۵ معامله شد و پایینتر از خوشه میانگینهای متحرک ساده ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰روزه در نزدیکی ۰.۷۰۹۱ قرار داشت، در حالی که RSI (۱۴) حدود ۴۳ بود. مقاومت در نزدیکی ۰.۷۰۰۲ قرار دارد و پس از آن محدوده ۰.۷۰۸۶ تا ۰.۷۱۱۱ دیده میشود. جداگانه، سنگآهن—بزرگترین صادرات استرالیا—در سال ۲۰۲۱ معادل ۱۱۸ میلیارد دلار در سال برآورد شد و دامنه هدف تورمی RBA نیز ۲ تا ۳ درصد ذکر شد.
تفاوت نرخهای بهره و چشمانداز تکنیکال
ما جهش اخیر دلار استرالیا تا ۰.۶۹۵۰ را واکنشی موقت به گزارش ضعیفتر اشتغال آمریکا میدانیم. تفاوت بنیادین نرخهای بهره—با نرخ بانک مرکزی استرالیا در ۴.۳۵٪ و نرخ فدرالرزرو در ۵.۵۰٪—همچنان بهطور ساختاری به نفع نگهداری دلار آمریکا است. این فاصله همچنان مانعی برای تداوم قدرتگیری AUD/USD ایجاد میکند.
با وجود این بازگشت، جفتارز همچنان زیر دیوار سنگین مقاومت تکنیکال در حوالی ۰.۷۱۰۰ قرار دارد؛ محدودهای که با میانگینهای متحرک کلیدی شلوغ شده است. ما این قدرت فعلی را بیشتر «فرصت فروش» میدانیم تا آغاز یک روند صعودی جدید. ساختار نزولی بازار در وضعیت زیربنایی تغییر نکرده است.
برای هفتههای پیشِ رو، ما در حال بررسی راهبردهای مشتقهای هستیم که در صورت ناکامی دلار استرالیا در شکست رو به بالا، منتفع شوند. این میتواند شامل خرید اختیار فروش (Put) با قیمتهای اعمال پایینتر از محدوده ۰.۶۹۰۰ برای شرطبندی روی افت باشد. در گزینهای دیگر، فروش اسپرد «کالِ نزولی» (Bear Call Spread) با سقف در حوالی ناحیه مقاومت ۰.۷۱۰۰ میتواند راهی قابل اتکا برای دریافت پرمیوم باشد.
محرکهای بنیادی و ریسک رویدادها
دیدگاه ما با تضعیف عوامل بنیادی مرتبط با صادرات کلیدی استرالیا تقویت میشود. به این نکته توجه داریم که PMI تولیدی چین در آخرین انتشار خود دوباره به محدوده رکودی بازگشته و روی ۴۹.۸ قرار گرفته است که نشانه کاهش تقاضاست؛ همچنین قیمت سنگآهن نیز به زیر ۱۰۵ دلار به ازای هر تن لغزش کرده است. این عوامل ظرفیت رشد دلار استرالیا را محدود میکنند.
صورتجلسه پیشِ روی فدرالرزرو و دادههای تورمی آمریکا را با دقت بالا دنبال خواهیم کرد. آخرین عدد تورم «هسته PCE» آمریکا برابر ۲.۸٪ است که همچنان بهطور معناداری بالاتر از هدف ۲٪ فدرالرزرو قرار دارد و نشان میدهد سیاستگذاران فضای کمی برای نرمتر کردن موضع خود دارند. هرگونه تأیید بر تعهد آنها به مقابله با تورم، احتمالاً دلار آمریکا را تقویت کرده و این جفتارز را پایینتر خواهد برد.
