جفت‌ارز AUD/USD روز دوشنبه در محدوده‌ای خنثی و حوالی 0.6930 معامله شد؛ زیرا تورم ملایم‌تر در استرالیا تقاضا برای این ارز را تعدیل کرد و در عین حال، داده‌های ترکیبی بخش خدمات آمریکا باعث شد دلار آمریکا بدون شکل‌گیری یک موج خرید قدرتمند، همچنان حمایت شود. شاخص تورم TD-MI استرالیا در ژوئن از 4.4% به 3.9% در مقیاس سالانه کاهش یافت؛ افتی که به کاهش فشارهای قیمتی اشاره دارد و می‌تواند نیاز بانک مرکزی استرالیا (RBA) به حفظ رویکرد انقباضی/تندروانه را کمتر کند.

در آمریکا، PMI ترکیبی S&P Global از 52.2 به 51.9 کاهش یافت و در حرکت مرتبط، PMI بخش خدمات به 51.2 افت کرد (در برابر انتظار 51.4 و رقم قبلی 51.3). شاخص ISM خدمات عدد 54 را ثبت کرد که مطابق پیش‌بینی‌ها بود اما از 54.5 پایین‌تر آمد؛ در حالی که زیرشاخص اشتغال از 47.9 به 51.2 افزایش یافت. سفارشات جدید از 57.3 به 55.1 کاهش پیدا کرد و «قیمت‌های پرداختی» از 71.3 به 67.7 افت کرد. در نمای چهارساعته، این جفت‌ارز در 0.6936 قرار داشت؛ بالاتر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.6919 اما پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.6962، با پیوت 0.6935 و RSI نزدیک 57. مقاومت در 0.6944 و سپس 0.6962 قرار دارد، در حالی که حمایت‌ها در 0.6935، 0.6929 و 0.6924 دیده می‌شوند.

چشم‌انداز تورم استرالیا و انتظارات از سیاست‌گذاری RBA

آخرین داده‌های تورمی استرالیا که کاهش به 3.9% را نشان می‌دهد، برای ما یک سیگنال کلیدی است. این کاهش فشارها احتمال نیاز بانک مرکزی استرالیا به حفظ موضع تندروانه را کمتر می‌کند. ما این را به‌عنوان یک عامل بنیادیِ کاهنده برای دلار استرالیا در هفته‌های پیش‌رو می‌بینیم.

برای ملموس‌تر کردن این دیدگاه، یادآوری می‌کنیم که این شاخص TD-MI اغلب پیش‌نگرِ CPI رسمی فصلیِ اداره آمار استرالیا است. CPI سه‌ماهه اول 2026 برابر 4.1% بود و این داده جدید نشان می‌دهد رقم سه‌ماهه دوم، که اواخر همین ماه منتشر می‌شود، می‌تواند به‌راحتی به زیر 4.0% برسد. این موضوع انتظار «عدم تغییر نرخ‌ها» از سوی RBA در نشست اوت را تقویت می‌کند.

داده‌های اقتصادی آمریکا، واگرایی سیاستی و راهبردهای معاملاتی

در سوی دیگر، داده‌های بخش خدمات آمریکا از اقتصادی تاب‌آور—هرچند اندکی کندشونده—حکایت دارد. جهش قابل توجه زیرشاخص اشتغال ISM به 51.2 به‌ویژه مهم است و نشان می‌دهد بازار کار همچنان فشرده باقی مانده است. پس از آنکه گزارش ماه گذشته اشتغال غیرکشاورزی (NFP) افزایش قابل‌توجه 215 هزار شغل را نشان داد، این امر فشار فوری بر فدرال رزرو برای حرکت به سمت سیاست‌های انبساطی را کاهش می‌دهد.

این واگرایی رو‌به‌افزایش میان RBA که احتمالاً در مسیر مکث قرار می‌گیرد و فدرال رزروی که با حوصله صبر می‌کند، تمی آشناست. از منظر تاریخی، چنین واگرایی‌ای—همانند چرخه 2024—به‌طور پیوسته طی افق چند هفته‌ای فشار کاهشی بر AUD/USD وارد کرده است. انتظار داریم این الگو با قیمت‌گذاریِ افزایش‌های کمتر نرخ بهره از سوی استرالیا دوباره ظاهر شود.

با توجه به این چشم‌انداز، ما به دنبال خرید اختیار فروش (Put) روی AUD/USD با سررسیدهای اواخر اوت یا سپتامبر هستیم. این کار امکان موقعیت‌گیری برای کاهش را فراهم می‌کند، در حالی که حداکثر ریسک را به پریمیوم پرداختی محدود می‌سازد. ما هدف‌گذاریِ قیمت‌های اعمال پایین‌تر از سطح روانی کلیدی 0.6900 را در نظر داریم.

برای راهبردی محافظه‌کارانه‌تر، همچنین اسپرد «اختیار فروش خرسی» (Bear Put Spread) را بررسی می‌کنیم تا هزینه اولیه کاهش یابد. نوسان ضمنی AUD/USD پایین بوده و اخیراً حوالی کف 52 هفته‌ایِ 8.7% معامله شده است؛ موضوعی که راهبردهای خرید اختیار (Long Option) را نسبتاً کم‌هزینه می‌کند. این به آن معناست که بازار احتمال حرکت نزولی را کمتر از واقع قیمت‌گذاری می‌کند.

از نظر تکنیکال، این جفت‌ارز در حال حاضر در یک محدوده تنگ گرفتار است و مقاومت نزدیک 0.6962 سقف آن را تشکیل می‌دهد. شکست قاطع به زیر خوشه حمایتی 0.6924، محرک ما برای افزایش اندازه موقعیت‌های نزولی خواهد بود. هر گونه رشد تا حوالی 0.6950 را به‌عنوان فرصت‌هایی برای آغاز این راهبردهای آپشنی با قیمت‌های بهتر استفاده خواهیم کرد.