قیمت طلای مالزی روز دوشنبه بر اساس دادههای FXStreet کاهش یافت. هر گرم طلا به ۵۴۵.۵۲ رینگیت مالزی رسید که نسبت به ۵۴۷.۲۵ رینگیت در روز جمعه پایینتر است، در حالیکه قیمت هر تولا نیز از ۶,۳۸۳.۰۷ رینگیت به ۶,۳۶۲.۱۵ رینگیت افت کرد. جدول FXStreet همچنین قیمت طلا را برای ۱۰ گرم ۵,۴۵۵.۵۰ رینگیت و برای هر اونس تروا ۱۶,۹۶۷.۵۶ رینگیت اعلام کرد.
FXStreet قیمتهای محلی طلا را با تبدیل سطوح بینالمللی از طریق نرخ USD/MYR و اعمال واحدهای اندازهگیری رایج در مالزی استخراج میکند. این ارقام روزانه با استفاده از نرخهای بازار در زمان انتشار بهروزرسانی میشوند و صرفاً جنبه مرجع دارند و ممکن است اندکی با مظنههای محلی تفاوت داشته باشند. در بخش دیگری از مطالبِ مورد اشاره آمده است که بانکهای مرکزی بزرگترین دارندگان طلا بودهاند و بنا بر گزارش شورای جهانی طلا، در سال ۲۰۲۲ مقدار ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود افزودهاند.
عوامل اثرگذار بر قیمت طلا و چشمانداز اقتصاد کلان
ما افت جزئی قیمت طلا را بیشتر بهعنوان نویز کوتاهمدت بازار میبینیم تا تغییر در روند بنیادین. برای ما عامل مهمتر، محیط اقتصاد کلان است؛ بهویژه چشمانداز نرخهای بهره آمریکا. با توجه به دادههای اخیر که نشان میدهد تورم هسته تا ۳.۳٪ کاهش یافته، معتقدیم فدرال رزرو در موقعیتی قرار دارد که بتواند پیش از پایان سال، کاهش نرخ بهره را مدنظر قرار دهد.
طلا بهعنوان دارایی بدون بازده، بهشدت از نرخهای بهره و دلار آمریکا اثر میپذیرد. چرخش به سمت نرخهای پایینتر معمولاً به تضعیف دلار میانجامد و باد موافق قدرتمندی برای قیمت طلا ایجاد میکند. ما برای این احتمالِ تضعیف دلار موقعیتگیری میکنیم؛ رخدادی که طلا را برای دارندگان سایر ارزها جذابتر میسازد.
تقاضای طلا، ریسکهای ژئوپلیتیک و راهبردهای معاملاتی
تقاضای بنیادین همچنان بهطور استثنایی قوی است و باید مانع افتهای معنادار قیمت شود. بانکهای مرکزی به خریدهای تاریخی خود ادامه دادهاند؛ بهطوریکه شورای جهانی طلا از افزایش خالص ۲۹۰ تنی ذخایر رسمی جهانی در سهماهه نخست ۲۰۲۶ خبر داده است. این خریدهای مستمر از سوی بازیگران بزرگی مانند چین و هند، کف محکمی برای بازار ایجاد میکند.
بیثباتی ژئوپلیتیک ادامهدار نیز همچنان از نقش طلا بهعنوان دارایی امن حمایت میکند. تداوم تنشها در اروپای شرقی و خاورمیانه سبب میشود سرمایهگذاران در زمان تشدید درگیریها به دنبال پناهگاه امن باشند و این موضوع به تقاضا میافزاید. این پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک، جزء کلیدی سناریوی صعودی ما برای ماههای پیشرو است.
با توجه به این پسزمینه، ما معتقدیم معاملهگران ابزارهای مشتقه باید راهبردهایی را مدنظر قرار دهند که از افزایش احتمالی قیمت طلا منتفع میشوند. خرید اختیار خرید (Call) یا اجرای «اسپرد کال صعودی» (Bull Call Spread) برای هفتههای آتی میتواند راهی مؤثر برای کسب مواجهه با رشد قیمت باشد. این راهبردها با ریسک تعریفشده، امکان بهرهبرداری از رالی ناشی از تغییر در سیاست فدرال رزرو را فراهم میکنند.
