نِفتی (NIFTY) به‌عنوان بازاری ارزیابی شده که یک رالی پنج‌موجی را تکمیل کرده و سپس وارد یک اصلاح سه‌موجی شده است؛ توالی‌ای که از آن به‌عنوان یک چیدمان صعودی «کتاب‌درسی» در نظریه امواج الیوت یاد می‌شود. در نمودار یک‌ساعته مورخ 06.23.2026، افت از سقف به‌صورت زیگ‌زاگ (Zig Zag) الیوت برچسب‌گذاری شده و از ناحیه «Equal Legs» برای چارچوب‌بندی حمایت پیش‌بینی‌شده و محدوده بالقوه خرید استفاده شده است.

بازه Equal Legs با ابزار فیبوناچی اکستنشن محاسبه می‌شود و «محدوده حمایتی ایده‌آل» در 23876.66–23695.88 تعیین شده است. گزارش شده که قیمت در همین باند با ورود خریداران مواجه شده و سپس به سمت سقف‌های جدید حرکت کرده است؛ به‌طوری‌که موقعیت‌های خریدی که در آن ناحیه گرفته شده‌اند، «کم‌ریسک/بدون ریسک» توصیف شده‌اند. چشم‌انداز همچنان سوگیری ساختار نوسانی 3-7-11 را حفظ می‌کند؛ مشروط به آن‌که کف پیوت در 2307.12 حفظ شود. در همین حال، چارچوب کلان‌تر به تحلیل چرخه در تایم‌فریم‌های بالاتر، تحلیل همبستگی و زمینه کلی بازار به‌عنوان ورودی‌های تکمیلی اشاره می‌کند.

محرک‌های تکنیکال و کلان از چشم‌انداز صعودی حمایت می‌کنند

همان‌طور که در اواخر ژوئن دیدیم، شاخص نِفتی با موفقیت در محدوده 23,700 حمایت شد و از آن زمان روند صعودی خود را از سر گرفته است. این رفتار قیمتی، قدرت پنهان بازار را تأیید می‌کند. انتظار داریم این مومنتوم در هفته‌های پیش‌رو نیز ادامه پیدا کند.

این قدرت تکنیکال با بنیادهای کلان اقتصادی قوی پشتیبانی می‌شود؛ به‌طوری‌که داده‌های اخیر دولت نشان می‌دهد رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) هند در سه‌ماهه اول 2026 به رقم قابل‌توجه 7.8% رسیده است. این عملکرد اقتصادی قوی در حال جذب سرمایه قابل‌ملاحظه است. شاهد آن هستیم که ورود سرمایه سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FII) در ژوئن 2026 به بیش از ₹30,000 کرور رسیده که بالاترین سطح در سه ماه اخیر است.

رویکردهای استراتژی و مدیریت ریسک

با توجه به این چشم‌انداز صعودی، در حال بررسی اخذ موقعیت‌های خرید در قراردادهای آتی نِفتی برای سررسیدهای ژوئیه و اوت هستیم. نکته کلیدی، مدیریت ریسک پیرامون کف پیوت اخیر 23,707 است. هر اصلاحی به سمت محدوده 24,000 می‌تواند نقاط ورود جذابی برای ساخت/افزایش این موقعیت‌ها فراهم کند.

برای کسانی که به‌دنبال رویکرد محافظه‌کارانه‌تر هستند، فرصت را در فروش اختیار فروش (Put) خارج از پول (OTM) می‌بینیم. شاخص India VIX اخیراً زیر 14 تثبیت شده که بیانگر کاهش نوسان مورد انتظار است و پرمیوم اختیارها را برای فروشندگان جذاب می‌کند. فروش پوت با قیمت‌های اعمال حوالی 23,800 و 23,900 به ما امکان می‌دهد در کنار دریافت درآمد، یک نقطه ورود مطلوب را نیز در صورت اصلاح بازار تعریف کنیم.

همچنین اسپرد صعودی کال (Bull Call Spread) را برای بهره‌گیری از رشد اندازه‌گیری‌شده مورد انتظار به سمت سقف‌های جدید ترجیح می‌دهیم. برای نمونه، اجرای اسپردی مانند خرید کال 24,200 و فروش کال 24,500 برای سررسید پایان ژوئیه، روشی با ریسک تعریف‌شده برای کسب سود از حرکت صعودی فراهم می‌کند. این استراتژی به‌ویژه در بازاری مؤثر است که به‌جای جهش‌های انفجاری، به‌صورت فرسایشی و پیوسته بالاتر می‌رود.

از منظر تاریخی، ژوئیه می‌تواند ماهی پرنوسان باشد؛ به‌دلیل پیشروی فصل موسمی و آغاز فصل جدید گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها. با وجود آن‌که دیدگاه اصلی ما همچنان صعودی است، پیش‌نمایش‌های سودآوری شرکت‌ها را از نزدیک رصد خواهیم کرد. هر نوسان کوتاه‌مدت را برای افزودن به موقعیت‌های صعودی به کار می‌گیریم؛ مشروط به آن‌که ساختار تکنیکال کلیدی دست‌نخورده باقی بماند.