دلار استرالیا روز جمعه در برابر اغلب جفت‌ارزهای اصلی افزایش یافت و در معاملات بازار اروپا با رشد ۰.۲۳٪ به حدود ۰.۶۹۴۰ در برابر دلار آمریکا رسید؛ همزمان بازارها انتظارات خود از تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را کاهش دادند. قراردادهای آتی S&P 500 حدود ۰.۲۲٪ افزایش یافت و به حوالی ۷,۵۰۰ رسید، در حالی که شاخص دلار آمریکا (DXY) ۰.۱٪ افت کرد و به نزدیکی ۱۰۰.۷۵ لغزید. قیمت‌گذاری در بازار آتی احتمال ۵۳.۲٪ را برای حداقل یک افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو نشان می‌داد؛ رقمی که پس از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ژوئن (افزایش ۵۷ هزار شغل در برابر برآورد ۱۱۰ هزار) و بازنگری آمار ماه مه به ۱۲۹ هزار از ۱۷۲ هزار، از نزدیک ۶۴٪ در روز چهارشنبه پایین آمد.

در داخل استرالیا نیز حمایت از سوی پیام‌رسانی بانک مرکزی استرالیا در صورت‌جلسه نشست ژوئن تقویت شد؛ جایی که به برداشتن گام‌هایی برای تضمین ثبات قیمتی، از جمله احتمال افزایش نرخ بهره، اشاره شده بود؛ موضوعی که در تضاد با انتظار بازار مبنی بر پایان یافتن چرخه انقباض قرار داشت. این حرکت همزمان با چیدمان «ریسک‌پذیر» (risk-on) رخ داد؛ وضعیتی که معمولاً در آن سهام و بیشتر کالاها رشد می‌کنند و ارزهای وابسته به کالا را بالا می‌کشند؛ در گزارش به AUD، CAD، NZD، RUB و ZAR اشاره شده است. در شرایط «ریسک‌گریز» (risk-off)، معمولاً اوراق قرضه و طلا تقویت می‌شوند و دارایی‌های امن مانند USD، JPY و CHF ترجیح داده می‌شوند.

تغییر در احساسات بازار و پیامدهای استراتژیک

پس از انتشار گزارش ضعیف اشتغال آمریکا برای ژوئن ۲۰۲۶، شاهد تغییر واضحی در حال‌وهوای بازار هستیم. احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر به‌طور معناداری کاهش یافته و این موضوع اشتهای ریسک‌پذیری را در میان سرمایه‌گذاران تقویت می‌کند. این فضا به‌طور مستقیم بر بازار مشتقات ارزی و سهامی اثر می‌گذارد.

با توجه به واگرایی میان بانک مرکزی استرالیا با رویکرد نسبتاً تندروانه و فدرال رزروی که ممکن است در مسیر توقف قرار گیرد، به نظر ما معامله اصلی، اتخاذ موقعیت خرید دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا است. این دیدگاه را می‌توان از طریق اختیار خرید (Call) روی AUD/USD یا با خرید قراردادهای آتی دلار استرالیا پیاده‌سازی کرد تا از رشد مورد انتظار در هفته‌های پیش‌رو بهره‌برداری شود. انتظار داریم این جفت‌ارز در کوتاه‌مدت سطح روانی ۰.۷۰۰۰ را آزمایش کند.

فرصت‌ها در ارزهای کالامحور و رویکرد محتاطانه نسبت به پناهگاه‌ها

این احساس ریسک‌پذیری همچنین از بازارهای سهام در سطح گسترده‌تر حمایت می‌کند و موقعیت‌های خرید در قراردادهای آتی S&P 500 را جذاب می‌سازد. همچنین در سایر ارزهای وابسته به کالا، مانند دلار کانادا، فرصت‌هایی می‌بینیم؛ ارزی که معمولاً با تضعیف دلار آمریکا تقویت می‌شود. داده‌های اخیر نشان می‌دهد آمار اشتغال کانادا در ژوئن فراتر از انتظار بوده و ۴۵ هزار شغل اضافه شده که از CAD حمایت کرده است.

در نتیجه، نسبت به ارزهای امن مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس محتاط هستیم. در چنین فضایی این ارزها معمولاً عملکرد ضعیف‌تری دارند و می‌تواند فرصتی بالقوه برای اتخاذ موقعیت فروش ین در برابر دلار استرالیاِ قوی‌تر ایجاد کند. از منظر تاریخی، جفت‌ارز AUD/JPY در دوره‌های خوش‌بینی نسبت به رشد جهانی عملکرد بسیار خوبی دارد.

این دیدگاه نسبت به دلار استرالیا با گزارش اخیر CPI فصل دوم ۲۰۲۶ استرالیا نیز تقویت می‌شود؛ جایی که تورم هسته با پایداری بالا در سطح ۳.۸٪ قرار داشته و موضع قاطع RBA را توجیه می‌کند. افزون بر این، آخرین گزارش CFTC نشان می‌دهد سفته‌بازان بزرگ بیش از ۲ میلیارد دلار از موقعیت‌های خرید خالص خود روی دلار آمریکا را کاهش داده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد روند تضعیف دلار در میان بازیگران بزرگ بازار از پیش در حال کسب شتاب است.