معاملات EUR/USD پس از افت تا 1.1381 و بازگشت تا 1.1436، بدون جهت مشخصی دنبال شد و در نهایت با رشد 0.01 درصدی در 1.1421 بسته شد. رفتار قیمتی کوتاهمدت سیگنال محدودی ارائه میدهد و انتظار میرود این جفتارز، مطابق با دیدگاه قبلی مبنی بر اینکه هر صعودی حوالی 1.1445 سقف خواهد داشت، در یک باند روزانه 1.1385 تا 1.1435 حفظ شود.
در افق یک تا سه هفته، افت اخیر یورو «تثبیتشده» توصیف میشود و به این ترتیب احتمالاً EUR/USD در یک دامنه بزرگتر 1.1335 تا 1.1470 محصور خواهد ماند. سطوح تکنیکال اشارهشده نشان میدهد عبور از محدوده 1.1390/1.1410 میتواند مسیر را به سمت 1.1210 باز کند. همچنین در گزارش آمده که این متن با استفاده از یک ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط یک دبیر بازبینی شده است.
چشمانداز رِنج و ملاحظات استراتژی
ضعف اخیر یورو به یک کف موقت رسیده و انتظار داریم این ارز در برابر دلار بهصورت خنثی/رِنج معامله شود. برای یک تا سه هفته آینده، یک باند معاملاتی مشخص بین 1.1335 و 1.1470 را متصوریم. این محیط کمنوسان، فرصتهای مشخصی برای معاملهگران مشتقه ایجاد میکند.
با توجه به این دامنه باثبات، فروش پرمیوم آپشنها محتاطانهترین استراتژی به نظر میرسد. بهدنبال فروش استرادل یا استرنگل با قیمتهای اعمال نزدیک به لبههای این دامنه مورد انتظار هستیم. هدف، دریافت پرمیوم در شرایطی است که EUR/USD بیجهت باقی بماند و گذر زمان (تتا) به نفع ما عمل کند.
دادههای پشتیبان، ریسکها و رویکردهای پوشش ریسک
این دیدگاه با دادههای اقتصادی اخیر نیز پشتیبانی میشود که از کاهش جزئی شتاب تورم منطقه یورو حکایت دارد؛ بهطوریکه آخرین ارقام HICP برای ژوئن 2026 در سطح 2.3% منتشر شده است. این موضوع فشار برای تهاجمیتر شدن بانک مرکزی اروپا را کاهش میدهد و احتمالاً پتانسیل صعودی یورو را محدود میکند. در نتیجه، سطح مقاومت 1.1470 باید مستحکم باقی بماند.
در سوی دیگر جفتارز، عدمقطعیت پیش از انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که قرار است این جمعه منتشر شود، حرکتهای دلار را مهار کرده است. با توجه به اینکه فدرال رزرو در حالت «صبر و مشاهده» قرار دارد، برای خروج دلار از تعادل فعلی به یک غافلگیری بزرگ نیاز است. این امر انتظار ما از نوسان رِنج در کوتاهمدت را تقویت میکند.
نوسان ضمنی (Implied Volatility) در آپشنهای EUR/USD به پایینترین سطح از اواخر 2025 رسیده و فروش پرمیوم را در مقطع فعلی بهطور ویژه جذاب میکند. بازار عملاً حرکت معناداری را قیمتگذاری نمیکند و این با فرضیه اصلی ما همراستاست. این را فرصتی برای بهرهبرداری از خوشبینی/سهلانگاری بازار میدانیم.
با این حال، باید نسبت به احتمال شکست نزولی زیر حمایت 1.1335 هوشیار بمانیم. برای مدیریت این ریسک، اقدام به خرید اختیار فروش دور از پول (out-of-the-money) و کمهزینه با قیمت اعمال نزدیک 1.1300 میکنیم. این کار یک پوشش ریسک مقرونبهصرفه فراهم میکند، در صورتی که یک عدد اشتغال بسیار قوی در آمریکا موجب حرکت تند نزولی شود.
