USD/CAD روز چهارشنبه در معاملات اروپایی اندکی افزایش یافت و پس از افت‌های جزئی در نشست قبلی، حوالی 1.4210 نوسان کرد و نزدیک به اوج تقریباً ۱۵ ماهه قرار گرفت. در نمودار روزانه، این جفت‌ارز همچنان درون یک کانال صعودی باقی مانده و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۹روزه (EMA) معامله می‌شود؛ ضمن اینکه EMA کوتاه‌مدت همچنان بالاتر از معیار بلندمدت قرار دارد. شاخص‌های مومنتوم کشیده شده‌اند؛ به‌طوری که شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه (RSI) روی 78.6 ایستاده و بازار را در محدوده اشباع خرید نگه می‌دارد و در صورت کاهش فشار خرید، ریسک اصلاح را بالا می‌برد.

در سمت صعودی، مقاومت در 1.4248 متمرکز است؛ اوج نزدیک به ۱۵ ماهه که در ۲۴ ژوئن ثبت شد و این ناحیه با مرز بالایی کانال در حوالی 1.4320 هم‌زمانی دارد. عبور پایدار از این محدوده، تمرکز را به 1.4400 منتقل می‌کند. حمایت از EMA ۹روزه در 1.4177 آغاز می‌شود؛ افت به زیر آن می‌تواند به مرز پایینی کانال نزدیک 1.4040 اشاره کند و EMA ۵۰روزه در 1.3947 نیز به‌عنوان مرجع نزولی بعدی مطرح است.

محرک‌های روند صعودی

ما جفت‌ارز USD/CAD را از نزدیک زیر نظر داریم؛ چرا که در نزدیکی اوج‌های ۱۵ ماهه تثبیت شده و یک روند صعودی روشن را درون کانال افزایشی نشان می‌دهد. گزارش اخیر اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که از افزوده شدن 285 هزار شغل (فراتر از انتظار) در ژوئن 2026 حکایت داشت، همچنان به تقویت دلار آمریکا دامن می‌زند. این داده‌ها موضع اخیر «انقباضی» فدرال رزرو را تقویت کرده و نشان می‌دهد نرخ‌های سیاستی ممکن است برای مدت طولانی‌تری در سطح بالا باقی بمانند.

این موضوع در تضاد آشکار با بانک مرکزی کانادا است که هفته گذشته نرخ بهره کلیدی را در 4.25% ثابت نگه داشت و در عین حال به کاهش سرعت تورم داخلی اشاره کرد. این واگرایی سیاستی، محرک اصلی مومنتوم صعودی این جفت‌ارز است. همچنین با افزودن فشار بیشتر بر دلار کانادا (لونی)، قیمت‌های نفت خام WTI برای حفظ سطوح بالاتر از ۷۵ دلار به ازای هر بشکه با مشکل مواجه بوده‌اند که بر ارزش دلار کانادای وابسته به کالا اثر منفی می‌گذارد.

تاکتیک‌های معاملاتی و مدیریت ریسک

با توجه به مومنتوم قوی صعودی، ما به خرید اختیار خرید (Call Options) با قیمت‌های اعمال هدف‌گذاری‌شده در محدوده 1.4300 تا 1.4350 فکر می‌کنیم؛ مشخصاً با سررسیدهای اواخر ژوئیه یا اوت 2026. این راهبرد به ما امکان می‌دهد با ریسک مشخص از احتمال شکست سقف 1.4248 بهره‌مند شویم. هدف نهایی با مرز بالایی کانال صعودی در حوالی 1.4320 هم‌راستا است.

با این حال باید محتاط بمانیم، زیرا RSI ۱۴روزه بالاتر از 78 قرار دارد که بیانگر شرایط اشباع خرید و امکان یک اصلاح تند است. افت ناگهانی در آمار تورم آمریکا یا جهش غافلگیرکننده قیمت نفت می‌تواند موج شناسایی سود را فعال کند. این بازار قدرتی مشابه جهش اوایل 2020 نشان می‌دهد، هرچند این بار محرک اصلی بیشتر اختلاف نرخ‌های بهره است تا افزایش ریسک‌گریزی جهانی.

برای مدیریت این ریسک، ما هشدارها را روی EMA ۹روزه در 1.4177 تنظیم می‌کنیم؛ که نخستین خط دفاعی روند فعلی است. شکست تاییدشده به زیر این سطح، از دست رفتن مومنتوم را نشان می‌دهد و می‌تواند ما را به پوشش ریسک موقعیت‌های خرید (لانگ) سوق دهد. برای این سناریو، ما در حال برآورد قیمت اختیار فروش (Put Options) با قیمت اعمال نزدیک 1.4150 به‌عنوان یک راهبرد بالقوه حفاظت از پرتفوی هستیم.