شاخص اعتماد اقتصادی ترکیه در ماه مه از ۹۷.۲ در ماه قبل به ۹۸.۹ افزایش یافت و از بهبود احساسات در سراسر اقتصاد حکایت دارد. با این حال، این شاخص همچنان پایینتر از مرز ۱۰۰ قرار دارد؛ سطحی که خوشبینی را از بدبینی جدا میکند.
عدد ماه مه نسبت به ماه قبل ۱.۷ واحد رشد نشان میدهد. این شاخص، ارزیابیهای خانوارها و کسبوکارها در چندین بخش را تجمیع میکند تا تصویری کلی از وضعیت اعتماد ارائه دهد.
بهبود احساسات و کاهش ریسک
افزایش شاخص اعتماد اقتصادی ترکیه از ۹۷.۲ به ۹۸.۹ در ماه مه، سیگنالی صعودی است که با دقت زیر نظر داریم. این موضوع از بهبود روحیه مصرفکنندگان و بنگاهها خبر میدهد؛ امری که اغلب پیشدرآمد انتشار دادههای اقتصادی قویتر است. ما این را بهعنوان یک محرک بالقوه برای داراییهای ترکیه در آستانه ژوئیه ۲۰۲۶ ارزیابی میکنیم.
این خوشبینی با پایبندی بانک مرکزی به سیاستگذاری متعارف (ارتدوکس) تقویت شده است؛ بهطوری که در نشست ژوئن، نرخ بهره سیاستی را در سطح ۵۰٪ حفظ کرد. بازار نیز به این ثبات پاداش داده و هزینه بیمه ریسک نکول ترکیه در قالب CDS پنجساله به حدود ۲۶۰ واحد پایه کاهش یافته؛ در حالی که اوایل سال بالای ۳۰۰ واحد پایه بود. این موضوع نشاندهنده افت محسوس ریسک ادراکشده از سوی سرمایهگذاران بینالمللی است.
فرصتها در بازار سهام و ارز
با توجه به این شرایط، معتقدیم معاملهگران ابزارهای مشتقه میتوانند موقعیتهای صعودی روی شاخص سهام BIST 100 را مدنظر قرار دهند. خرید اختیار خرید (Call) با سررسید اوت ۲۰۲۶ میتواند راهی مؤثر برای بهرهگیری از تداوم شتاب صعودی باشد. این استراتژی امکان مشارکت در رشد احتمالی را فراهم میکند و در عین حال، حداکثر ریسک را بهطور شفاف محدود میسازد.
در بازار ارز نیز لیر ترکیه ثبات بیشتری نشان داده که انتظار داریم در هفتههای آینده ادامه یابد. کاهش اخیر شتاب تورم ماهانه، در شرایطی که نرخ سالانه اکنون ۶۵٪ است، از ثبات بیشتر نرخ USD/TRY و نوسان کمتر آن حمایت میکند. فروش اختیار خرید پوششدار (Covered Call) در برابر یک موقعیت خرید لیر یا استفاده از اسپردهای اختیار معامله میتواند راهبردی محتاطانه برای ایجاد بازده از این ثبات باشد.
