عباس عراقچی، وزیر امور خارجه ایران، به گزارش الجزیره گفت تهران بهتنهایی مسئولیت تنگه هرمز را بر عهده دارد و هشدار داد هر تلاشی برای استفاده از مسیر جایگزین در این آبراه «تنش و تشدید» را بهدنبال خواهد داشت. بهطور جداگانه، آکسیوس گزارش داد آمریکا و ایران یکشنبه گذشته توافق کردند حملات را متوقف کنند و روز سهشنبه در دوحه، قطر، برای رسیدگی به اختلاف خود درباره هرمز دیدار کنند. مقامهای آمریکایی گفتند واشنگتن و تهران پس از تبادل آتش در نزدیکی این آبراه طی روزهای اخیر، «فعلاً عقبنشینی خواهند کرد».
در لبنان، حزبالله ارتش اسرائیل را به نقض آتشبس از طریق اجرای چندین حمله در مناطق جنوبی در روز یکشنبه متهم کرد و افزود در حال رصد نقضهای ادعایی است و حق دفاع از کشور و مردم آن را برای خود محفوظ میداند. نبیه بری، رئیس پارلمان لبنان، گفت توافق چارچوب سهجانبه میان لبنان، اسرائیل و آمریکا «تصویب نخواهد شد» و «اجرا نخواهد شد» و استدلال کرد که این توافق حقوق لبنان را تضمین نمیکند. در بازارها، نفت WTI در زمان تنظیم گزارش ۰.۴۸٪ کاهش داشت و حوالی ۶۹.۸۰ دلار معامله میشد.
تنشهای ژئوپولیتیک و اثرات بر بازار نفت
بازار نفت در وضعیت آمادهباش بالا قرار دارد و میان امکان پیشرفت دیپلماتیک و ریسک درگیری نظامی موازنه میکند. گفتوگوهای برنامهریزیشده در دوحه مسیری برای کاهش تنش فراهم میکند، اما ادبیات قاطع ایران درباره کنترل تنگه هرمز سطح تنش را بالا نگه میدارد. افت اندک WTI تا حوالی ۶۹.۸۰ دلار نشان میدهد معاملهگران با احتیاط خوشبین هستند، اما همچنان برای نوسانپذیری موضعگیری کردهاند.
شکست گفتوگوهای دوحه ریسک صعودی قابلتوجهی برای قیمت نفت ایجاد میکند. حدود ۲۱٪ از مصرف جهانی مایعات نفتی از تنگه هرمز عبور میکند و هرگونه اختلال در آن تهدیدی حیاتی برای عرضه خواهد بود. کافی است به حملات ۲۰۱۹ به نفتکشها در خلیج عمان نگاه کنیم که باعث جهش ۴ درصدی قیمت در یک روز شد تا ببینیم بازار در برابر خصومتها در این منطقه با چه سرعتی واکنش نشان میدهد.
در مقابل، موفقیت مذاکرات میتواند قیمتها را پایین بیاورد، زیرا پرمیوم ریسک ژئوپولیتیک از بین میرود. دادههای اخیر اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) در ۲۴ ژوئن ۲۰۲۶ از افزایش غافلگیرکننده ۲.۳ میلیون بشکهای ذخایر نفت خام آمریکا حکایت داشت که نشان میدهد عرضه پایهای قوی است. یک گشایش دیپلماتیک تمرکز بازار را دوباره به این بنیادهای نرمتر برمیگرداند و میتواند WTI را به سمت محدوده میانی ۶۰ دلار سوق دهد.
استراتژی معاملاتی و رویدادهای کلیدی قابل رصد
با توجه به این ریسک دودویی، توصیه ما خودداری از گرفتن موقعیت صرفاً جهتدار است. به باور ما بهترین رویکرد، معامله بر سر خودِ نوسان مورد انتظار از طریق خرید قراردادهای اختیار معامله است. «استرادل» خرید (Long Straddle) ــ که شامل خرید همزمان یک اختیار خرید (Call) و یک اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال و سررسید یکسان است ــ استراتژی مناسبی برای کسب سود از حرکت تند قیمت در هر دو جهت محسوب میشود.
تمرکز ما بر قراردادهایی با سررسید اواخر ژوئیه یا اوایل اوت ۲۰۲۶ است. این بازه زمانی فرصت کافی میدهد تا نتیجه گفتوگوها و پیامدهای احتمالی آن در قیمتهای بازار منعکس شود. سطح «نوسان ضمنی» را نیز از نزدیک رصد میکنیم، زیرا بیانگر برآورد خودِ بازار از دامنه نوسانات است و هزینه این اختیارها را تعیین میکند.
در روزهای آینده، مهمترین رویدادهایی که باید دنبال شوند، هرگونه بیانیه رسمی از سوی هیاتهای آمریکایی یا ایرانی در دوحه است. همچنین افزایش حضور نظامی در نزدیکی این آبراه و گزارشهای این هفته API و EIA درباره موجودیها را زیر نظر داریم. این دادهها برای مدیریت دورهای که به نظر میرسد برای بازارهای نفت بسیار پرتحرک باشد، حیاتی خواهند بود.
