AUD/USD در معاملات ابتدایی روز دوشنبه در آسیا در نزدیکی 0.6895 باثبات بود؛ در حالی که بازارها تحولات ژئوپلیتیک و داده‌های پیشِ‌روی داخلی و آمریکا را می‌سنجیدند. رویترز گزارش داد آمریکا و ایران توافق کرده‌اند در خلیج فارس توقف درگیری‌ها را در دستور کار قرار دهند و مذاکرات درباره تنگه هرمز را از سر بگیرند؛ گفت‌وگوها قرار است سه‌شنبه در قطر برگزار شود. این تنش‌زدایی پس از چند روز حمله و ضدحمله رخ می‌دهد؛ پس از آن‌که روز پنج‌شنبه یک پرتابه ایرانی به یک کشتی باری در تنگه هرمز اصابت کرد، و هر دو طرف دیگری را به نقض آتش‌بس موقتِ مورد توافق در 17 ژوئن متهم کرده‌اند.

بانک مرکزی استرالیا (RBA) قرار است سه‌شنبه صورت‌جلسه نشست اخیر سیاست‌گذاری خود را منتشر کند و سپس توجه بازار به گزارش اشتغال آمریکا در روز پنج‌شنبه معطوف می‌شود. هرگونه تشدید دوباره تنش‌ها در خاورمیانه می‌تواند از تقاضا برای دلار آمریکا حمایت کند و بر این جفت‌ارز فشار بگذارد. در استرالیا، داده‌های بازار کار تا حدی پشتیبان بود: اداره آمار استرالیا اعلام کرد نرخ بیکاری در ماه مه از 4.5% در آوریل به 4.4% کاهش یافت که مطابق اجماع بود. بر اساس شاخص نرخ RBA در بورس ASX، قیمت‌گذاری مشتقات حاکی از نزدیک به 19% احتمال افزایش نرخ بهره RBA برای نشست 10–11 اوت است. هدف تورمی RBA معادل 2–3% است و در عین حال سنگ‌آهن همچنان محور بنیادین دلار استرالیا باقی می‌ماند؛ به‌طوری که ارزش صادرات آن بر مبنای داده‌های 2021 سالانه 118 میلیارد دلار برآورد شده است.

ریسک‌های رویدادی کلیدی و پیامدهای بازار برای AUD/USD

ما معتقدیم AUD/USD در آستانه هفته‌ای حساس برای این جفت‌ارز، با احتیاط در حوالی 0.6895 معامله می‌شود. تمرکز فوری بر گفت‌وگوهای آمریکا-ایران و انتشار صورت‌جلسه نشست بانک مرکزی استرالیاست که هر دو برای فردا برنامه‌ریزی شده‌اند. هرگونه غافلگیری از این رویدادها می‌تواند نوسان قابل‌توجهی ایجاد کند و جهت حرکت جفت‌ارز را تعیین کند.

نتیجه موفق مذاکرات قطر می‌تواند دلار آمریکا را به‌عنوان دارایی امن تضعیف کند و به AUD/USD نیروی حمایتی بدهد. با این حال، ما همچنین خود را برای گزارش مهم اشتغال آمریکا در روز پنج‌شنبه آماده می‌کنیم؛ جایی که اجماع بازار رشد حدود 185 هزار شغل را پیش‌بینی می‌کند. رقمی قوی‌تر از انتظار، دلار را تقویت کرده و برای دلار استرالیا باد مخالف ایجاد می‌کند.

در سمت استرالیا، نرخ بیکاری پایینِ 4.4% پشتوانه زیرین مناسبی برای دلار استرالیا فراهم می‌کند. این موضوع با داده‌های اخیر که نشان می‌دهد رشد تولید صنعتی چین اندکی پایین‌تر از انتظارات بوده و نیز تضعیف قیمت سنگ‌آهن تا حدود 110 دلار به ازای هر تن نسبت به اوج‌های اوایل این فصل تعدیل می‌شود. این تصویر ترکیبی توضیح می‌دهد چرا بازار تنها 19% احتمال افزایش نرخ بهره RBA در اوت را قیمت‌گذاری کرده است.

استراتژی‌های نوسان‌گیری و ملاحظات پوشش ریسک

با توجه به ریسک‌های رویدادی بزرگ و دوحالته (binary) در این هفته، ما معتقدیم معامله‌گران بازار مشتقه باید استراتژی‌هایی را مدنظر قرار دهند که از جهش احتمالی نوسان منتفع می‌شوند. خرید اختیار معامله‌ها، مانند استرادل (straddle) یا استرنگل (strangle)، می‌تواند برای موقعیت‌گیری در برابر حرکت قیمتی معنادار در هر دو جهت پس از اخبار ژئوپلیتیک یا داده‌های اشتغال آمریکا مؤثر باشد. از منظر تاریخی، AUD/USD پس از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (Non-Farm Payrolls) می‌تواند بیش از 1% نوسان کند؛ بنابراین اختیار معامله می‌تواند ابزار محتاطانه‌ای باشد.

برای کسانی که از قبل در معرض ریسک این جفت‌ارز هستند، استفاده از اختیار معامله برای پوشش ریسک در برابر حرکت‌های نامطلوب احتمالی توصیه می‌شود. برای نمونه، معامله‌گرانی که موقعیت خرید (long) در AUD/USD دارند می‌توانند برای محافظت در برابر شوک نزولی ناشی از شکست مذاکرات ایران یا گزارش بسیار قوی اشتغال آمریکا، به خرید اختیار فروش (put) فکر کنند. این رویکرد راهی با ریسکِ تعریف‌شده برای عبور از عدم‌قطعیت هفته‌های پیشِ‌رو فراهم می‌کند.