افزایش EUR/USD با اتکا به انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو و تمرکز بر دادههای PCE
جفتارز EUR/USD در معاملات ابتدایی اروپا در روز پنجشنبه اندکی افزایش یافت و به حوالی 1.1370 رسید؛ پس از آنکه بازارها در پی پیام «هاوکیش» هفته گذشته کوین وارش بهعنوان رئیس جدید فدرال رزرو، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا را حتی از ماه سپتامبر قیمتگذاری کردند. در ادامه جلسه، توجهها به گزارش «هزینههای مصرف شخصی» آمریکا (PCE) معطوف میشود؛ گزارشی که میتواند لحن محتاطانهتری را به بازار تحمیل کند.
پیشبینی میشود PCE سرفصل در ماه مه نسبت به مدت مشابه سال قبل 4.1% افزایش یابد (در برابر 3.8%) و PCE هسته نیز 3.4% برآورد شده است (در برابر 3.3% در آوریل). انتشار عددی بالاتر از انتظار، انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی را تقویت کرده و از دلار آمریکا در برابر یورو حمایت میکند. از منظر تکنیکال، این جفتارز همچنان تحت فشار است و پایینتر از میانگین متحرک ساده 20روزه بولینگر و بهمراتب پایینتر از میانگین متحرک 100روزه معامله میشود؛ باند پایینی نزدیک 1.1351 قرار دارد و شاخص قدرت نسبی (14) با عدد 28.3 در محدوده اشباع فروش است. حمایتها در حوالی 1.1350 و سپس 1.1300 قرار دارند و مقاومتها در سطوح 1.1411، 1.1530 و 1.1650 دیده میشوند.
واگرایی بانکهای مرکزی و اثر سیاستگذاری
امروز صبح جفتارز EUR/USD را در نزدیکی 1.0750 میبینیم و محرک اصلی، شکاف سیاستی میان بانکهای مرکزی است. فدرال رزرو در شرایط تداوم تورم، همچنان برای کاهش نرخها مردد است؛ در حالی که بانک مرکزی اروپا در اوایل ماه جاری و در تاریخ 6 ژوئن، کاهش نرخ بهره را آغاز کرد. این واگرایی، فشار زمینهای بر یورو وارد میکند.
اکنون تمام توجهها به گزارش تورمی PCE آمریکا معطوف شده است. ما انتظار داریم PCE هسته—شاخص تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو—در سطح 2.7% سالانه منتشر شود که اندکی تعدیل محسوب میشود، اما همچنان بهطور معنادار بالاتر از هدف فدرال رزرو است. رقمی بالاتر از انتظار، روایت «نرخهای بالاتر برای مدت طولانیتر» را تقویت کرده و احتمالاً به تقویت دلار آمریکا میانجامد.
چشمانداز تکنیکال و سطوح کلیدی
از منظر تکنیکال، EUR/USD همچنان در عبور از میانگین متحرک 50روزه ناکام است که چشمانداز کلی را نزولی نگه میدارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) کمی بالاتر از سطح 30 (اشباع فروش) درجا میزند؛ موضوعی که نشان میدهد گرچه روند نزولی وارد فاز بالغ شده، اما هنوز سیگنال قدرتمندی برای بازگشت دیده نمیشود. در چنین فضایی، فروش در رالیهای کوتاهمدت میتواند برای معاملهگران اختیار معامله (آپشن) یک راهبرد قابل اتکا باشد.
برای معاملهگران مشتقه، در هفتههای پیشرو سطوح کلیدی را برای موقعیتگیری زیر نظر داریم. حمایت فوری در سطح روانی 1.0700 قرار دارد و شکست قاطع زیر آن میتواند مسیر را به سمت کفهای سال تا امروز در حوالی 1.0650 باز کند. هر جهش صعودی با مقاومت قابل توجهی در محدوده 1.0810 مواجه خواهد شد که متناظر با میانگین متحرک 50روزه است.
