نفت خام WTI پس از آنکه در ابتدای جلسه موفق به عبور از 78.00 دلار نشد، در محدوده 75.00 دلار معامله شد و با انتشار گزارش‌هایی درباره پیشرفت در گفت‌وگوهای آمریکا و ایران، مسیر نزولی به خود گرفت. این شاخص حدود 2.5 دلار از سقف‌های روزانه عقب نشست و پس از جهشی که در گشایش هفتگی قیمت‌ها را به سمت محدوده 78.00 دلار برده بود، نزدیک 75.00 دلار نوسان کرد. میانجی‌هایی از قطر و پاکستان اعلام کردند واشنگتن و تهران بر سر یک نقشه راه برای پایان دادن به درگیری «در همه جبهه‌ها» طی 60 روز، بازگشایی تنگه هرمز و ایجاد یک خط ارتباطی برای جلوگیری از حوادث و سوءتفاهم‌ها توافق کرده‌اند.

از منظر تکنیکال، WTI در 75.20 دلار قیمت‌گذاری شد و در نیمه پایینی یک کانال نزولی قرار داشت که از اواسط ماه می حرکت قیمت را هدایت کرده است. RSI چهارساعته زیر خط میانی خود باقی ماند، در حالی که MACD همچنان در محدوده مثبت بود؛ موضوعی که به کاهش مومنتوم نزولی اشاره دارد. کف‌های جلسه در 74.88 دلار توجه را به کف جمعه در 72.80 دلار و کف کانال نزدیک 71.15 دلار معطوف می‌کند؛ مقاومت در حوالی 78.60 دلار دیده می‌شود و سپس کمی بالاتر از 82 دلار، در حالی که سقف کانال نزدیک 84.00 دلار قرار دارد.

تحولات ژئوپولیتیکی بر قیمت‌های نفت خام فشار وارد می‌کند

پس از گزارش‌هایی درباره پیشرفت در گفت‌وگوهای آمریکا و ایران—که می‌تواند محدودیت‌های عرضه را کاهش دهد—فشار قابل‌توجهی بر قیمت نفت خام WTI مشاهده می‌شود. بازار با پایین کشیدن WTI به سمت سطح 75.00 دلار واکنش نشان داده و رشدهای پیشین را خنثی کرده است. این کاهش تنش ژئوپولیتیکی، محرک اصلی چشم‌انداز نزولی فعلی ما برای هفته‌های پیش رو محسوب می‌شود.

این دیدگاه با تازه‌ترین داده‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) تقویت می‌شود؛ داده‌هایی که از افزایش غیرمنتظره 3.7 میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام در هفته گذشته خبر داد، در حالی که انتظار بازار کاهش بود. این امر نشان می‌دهد عرضه در حال حاضر از تقاضا پیشی گرفته و به استدلال برای قیمت‌های پایین‌تر وزن بیشتری می‌دهد. بازار اکنون از نظر عرضه ظاهراً در وضعیت مناسبی قرار دارد و ریسک جهش قیمتی کاهش یافته است.

چشم‌انداز کلی بازار و راهبردهای معاملاتی

در تصویر بزرگ‌تر، توجه داریم که اوپک‌پلاس پیش‌تر برنامه‌ای را برای آغاز احتمالی کاهش تدریجی محدودیت‌های تولید در ادامه سال جاری ترسیم کرده است. این موضوع، در کنار نشانه‌هایی از کند شدن فعالیت اقتصادی در بازارهای مصرف‌کننده کلیدی مانند چین، تصویری از تضعیف بنیان‌های تقاضا ارائه می‌دهد. بنابراین به نظر می‌رسد مسیر با کمترین مقاومت برای قیمت نفت، به سمت پایین باشد.

تصویر تکنیکال نیز این نگاه نزولی را تأیید می‌کند؛ به‌طوری‌که WTI با قاطعیت درون یک کانال نزولی که از اواسط ماه می آغاز شده معامله می‌شود. شاخص‌های مومنتوم مانند RSI حاکی از آن است که فروشندگان همچنان کنترل را در دست دارند. هدف ما حرکت به سمت بخش پایینی این کانال است، با هدف قیمتی اولیه در نزدیکی 71.15 دلار.

برای معامله‌گرانی که از ابزارهای مشتقه استفاده می‌کنند، این وضعیت می‌تواند به معنای موقعیت‌گیری برای کاهش بیشتر قیمت باشد. ما خرید اختیار فروش (Put) یا ایجاد استراتژی اسپرد اختیار فروش نزولی (Bear Put Spread) را برای بهره‌برداری از احتمال افت به محدوده پایین 70 دلار جذاب می‌دانیم. از منظر تاریخی، دوره‌های کاهش تنش ژئوپولیتیکی در خاورمیانه—مانند مقطع منتهی به توافق هسته‌ای سال 2015—اغلب پیش‌درآمد دوره‌ای نسبتاً پایدار از ضعف قیمت نفت بوده‌اند.