USD/CHF روز چهارشنبه در حالی باثبات بود که بازارها در انتظار تصمیم سیاستی فدرال رزرو بودند و انتظار میرود نرخها بدون تغییر باقی بماند. این جفتارز در 0.7932 معامله میشد و بهطور کلی تغییر محسوسی نداشت و همچنان بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در 0.7905 قرار داشت؛ در حالی که الگوی «سر و شانه معکوس» نیز دستنخورده باقی مانده است.
شاخصهای مومنتوم تصویر یکدستی ارائه نمیدادند: شاخص قدرت نسبی (RSI) شرایط صعودی را نشان میداد، اما شیب تخت آن حاکی از تردید و بلاتکلیفی بود. در سمت بالا، عبور از 0.7950 سطح 0.8013 را در کانون توجه قرار میدهد و سپس 0.8042 بهعنوان هدف اندازهگیریشده مطرح میشود؛ با 0.8050 بهعنوان سطح بعدی. اگر این جفتارز به زیر SMA ۲۰۰روزه سقوط کند، فروشندگان 0.7900 را هدف میگیرند و شکست این سطح، تمرکز را به همپوشانی SMA ۵۰روزه و کف ۴ ژوئن در 0.7868 منتقل میکند؛ سپس SMA ۱۰۰روزه در 0.7841 و بعد از آن 0.7800.
ساختار تکنیکال و محرکهای بازار
در حال رصد حفظ الگوی کلیدی «سر و شانه معکوس» در USD/CHF بالای میانگین متحرک ۲۰۰روزه هستیم. بازار در حال حاضر در آستانه تصمیم سیاستی فدرال رزرو وارد فاز تراکم/تثبیت شده و این بلاتکلیفی بهوضوح در شاخص RSI با شیب تقریباً تخت منعکس است. پس از مشخص شدن جهت، انتظار یک حرکت معنادار را داریم.
استراتژی معاملاتی و اثرگذاری عوامل بنیادی
برای سناریوی صعودی، در صورت تثبیت قیمت بهطور قاطع بالای 0.7950، در حال بررسی اختیار خرید (Call) یا موقعیت خرید در قراردادهای آتی هستیم. دادههای اخیر آمریکا نیز از این دیدگاه حمایت میکند؛ بهطوری که تورم هسته در سطح چسبنده 2.8% باقی مانده و گزارش اخیر اشتغال نیز از افزایش قدرتمند 210 هزار شغل (Payrolls) حکایت داشت؛ موضوعی که دلیل چندانی برای ارسال سیگنال کاهش نرخ بهره از سوی فد باقی نمیگذارد. این وضعیت از دلار حمایت میکند و احتمال حرکت به سمت مقاومت 0.8013 را افزایش میدهد.
افزون بر این، واگرایی سیاستی با بانک ملی سوئیس (SNB) نیز به سناریوی صعودی وزن میدهد. با توجه به اینکه تورم سوئیس اخیراً در سطح ملایم 1.4% گزارش شده، SNB همچنان از معدود بانکهای مرکزی با گرایش انبساطی (Dovish) است؛ عاملی که بهطور تاریخی به تضعیف فرانک در برابر دلار میانجامد. این را محرک کلیدی میدانیم که میتواند به رسیدن جفتارز به هدف اندازهگیریشده 0.8042 در هفتههای پیش رو کمک کند.
با این حال، در صورت ناتوانی قیمت در حفظ حمایت فعلی باید ریسک را مدیریت کرد. شکست به زیر SMA ۲۰۰روزه در 0.7905 نشانه ناکامی الگو خواهد بود و در این حالت به دنبال ایجاد موقعیت فروش یا خرید اختیار فروش (Put) خواهیم بود. چنین حرکتی میتواند با بیانیهای غافلگیرکننده و انبساطیتر از انتظار از سوی فد رقم بخورد و هدف آن، آزمون سطح 0.7868 خواهد بود.
