GBP/USD در آغاز هفته تا حوالی 1.3450 جهش کرد؛ چراکه آتشبس آمریکا–ایران و بازگشایی تنگه هرمز، نفت خام را نزدیک به 5% پایین کشید و به ارزهای حساس به ریسک کمک کرد. با این حال این حرکت سپس بهطور کامل برگشت و نرخ نقدی دوباره نزدیک 1.3400 قرار گرفت؛ در حالیکه دلار تا آستانه نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو همچنان حمایت میشد. آتشبس بهعنوان تمدید 60 روزه توصیف شده است؛ برنامه هستهای ایران به تعویق افتاده و امضای رسمی قرار است جمعه انجام شود، موضوعی که پس از بخش بزرگی از پوزیشنگیریهای هفته گذشته، به مهار اشتهای ریسک گستردهتر کمک کرد.
دادههای آمریکا ضعیف بود اما اثر چندانی بر تضعیف دلار نگذاشت: شاخص تولیدی امپایر استیت نیویورک در ژوئن از 19.6 به 5.7 سقوط کرد (در برابر اجماع 14)، در حالیکه تولید صنعتی ماه مه 0.1% رشد کرد (در برابر پیشبینی 0.3%). انتظار میرود فدرال رزرو نرخ را در بازه 3.50% تا 3.75% ثابت نگه دارد؛ پس از آنکه NFP ماه مه حوالی 172 هزار ثبت شد و بیکاری نزدیک 4.3% بود. معاملات آتی احتمال افزایش نرخ در دسامبر را حدود 57% نشان میدهند و تا ژانویه احتمال تثبیت حدود 35% برآورد میشود. از منظر تکنیکال، این جفتارز بین EMA 200 دورهای نزدیک 1.3400 و EMA 50 دورهای کمی پایینتر از 1.3450 فشرده شده است (حدود 40 پیپ فاصله) و Stoch RSI نزدیک 44 قرار دارد. سهشنبه مجوزهای ساختوساز و شروع پروژههای مسکونی بهترتیب نزدیک 1.42 و 1.43 میلیون منتشر میشود؛ سپس CPI بریتانیا ساعت 06:00 گرینویچ (تورم سرفصل 2.8% سالانه؛ هسته 2.7% در برابر 2.5%)، خردهفروشی آمریکا ساعت 12:30 گرینویچ، و فدرال رزرو ساعت 18:00 گرینویچ با کنفرانس خبری ساعت 18:30 گرینویچ؛ بانک انگلستان نیز پنجشنبه میآید. سطوح ذکرشده: مقاومت در 1.3450 سپس 1.3500 و 1.3550، و حمایت در 1.3400 سپس 1.3350.
رالیهای کوتاهعمر استرلینگ و تمرکز بر فدرال رزرو
دیدیم که پوند با نشانههایی از بهبود روابط تجاری اتحادیه اروپا و چین، برای مدت کوتاهی تا حوالی 1.2800 تقویت شد، اما این خوشبینی خیلی سریع فروکش کرد. این حرکت کاملاً خنثی شد و نشان داد رالیهای مبتنی بر ریسک تا چه اندازه کمعمق هستند. تمرکز اصلی بازار همچنان کاملاً بر نشست این هفته فدرال رزرو است.
دلار برای حرکت رو به بالا منتظر چراغ سبز نمیماند و دلیلش هم روشن است. آخرین گزارش تورم آمریکا برای ماه مه رقم چسبنده 3.1% را نشان داد و اقتصاد نیز 195 هزار شغل به آن افزود. با چنین اعدادی، میبینیم که معاملهگران پیش از تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه، از حجم شرطبندیهای فروش دلار (شورت دلار) میکاهند.
انتظار ما این است که فدرال رزرو این هفته نرخها را در محدوده فعلی 4.50% تا 4.75% ثابت نگه دارد. نکته اصلی در «نمودار نقطهای» (dot plot) بهروزشده و لحن رئیس فدرال رزرو خواهد بود که مسیر برنامهها برای ادامه سال را مخابره میکند. تجربه نشان میدهد حتی یک جابهجایی کوچک رو به بالا در برآوردهای نرخ میتواند دلار را بهسرعت تقویت کند.
تکنیکال GBP/USD و استراتژی معاملاتی پیش از بانکهای مرکزی
در نمودارها، GBP/USD را در یک بازه بسیار فشرده میبینیم که میتواند نشانه حرکت بزرگ پیشِرو باشد. این جفتارز بین میانگین متحرک 200 روزه که نزدیک 1.2720 نقش حمایت دارد و میانگین 50 روزه که در 1.2780 سقف ایجاد میکند، گرفتار شده است. چنین فشردگی معمولاً پیشدرآمد یک شکست (breakout) تند است که به احتمال زیاد محرک آن تصمیم فدرال رزرو خواهد بود.
برای ما این چیدمان، استفاده از آپشنها برای معامله روی احتمال شکست نوسان در حوالی اعلام فدرال رزرو را فریاد میزند. در حال بررسی خرید استرادل یا استرَنگل هستیم تا از یک حرکت تند در هر دو جهت منتفع شویم، چون جهت حرکت قطعی نیست. سطوح کلیدی برای رصد، شکست به زیر حمایت 1.2720 یا عبور به بالای مقاومت 1.2800 است.
باید سمت بریتانیا را هم در نظر داشت؛ نشست بانک انگلستان پنجشنبه برگزار میشود. با توجه به اینکه تورم بریتانیا با 3.5% داغتر از آمریکا است، هر غافلگیری انقباضی (hawkish) از سوی BoE میتواند معامله را پیچیده کند. با این حال، فعلاً فدرال رزرو محرک اصلی این جفتارز در این هفته باقی میماند.
