سهام تسلا در معاملات روز جمعه به رشد خود ادامه داد و پس از جهش پنج‌شنبه، هم‌زمان با موج خوش‌بینی مرتبط با اسپیس‌ایکس افزایش یافت؛ در حالی‌که بازارها با تکیه بر انتظارات از امضای یک MoU (تفاهم‌نامه) میان آمریکا و ایران، رویکرد «ریسک‌پذیر» (risk-on) اتخاذ کردند. این تفاهم‌نامه پیشنهادی به‌عنوان گامی در مسیر یک توافق صلح و بازگشایی تنگه هرمز معرفی می‌شود؛ تحولی که می‌تواند ریسک ژئوپلیتیک را کاهش داده و فشار بر بازار نفت را کم کند. از منظر تکنیکال نیز کف پنج‌شنبه به‌عنوان «بازآزمایی» (retest) یک «دسته» (handle) بالقوه در چارچوب الگوی یک‌ساله «فنجان و دسته» تعبیر می‌شود.

گمانه‌زنی درباره ادغام احتمالی تسلا و اسپیس‌ایکس نیز به حرکت قیمت دامن زد؛ پس از آن‌که CNBC از گوئین شات‌ول، رئیس اسپیس‌ایکس، درباره امکان تجمیع (consolidation) پرسید، هرچند هیچ توافقی تأیید نشده است. سطوح نموداری همچنان کانون توجه‌اند: خط گردن (neckline) حوالی ۴۸۸.۵ دلار قرار دارد و هدف «حرکت اندازه‌گیری‌شده» (measured move) نزدیک ۷۶۵ دلار برآورد می‌شود که به‌عنوان حدود ۵۶٪ رشد نسبت به خط گردن توصیف شده است. تسلا در حال بازآزمایی ناحیه شکست ۳۶۵ تا ۳۸۰ دلار است و ۴۱۲ و ۴۴۵ دلار به‌عنوان مقاومت‌های نزدیک‌تر پیش از ۴۸۸.۵ مطرح شده‌اند؛ از دست رفتن محدوده ۳۶۵ تا ۳۸۰ دلار می‌تواند توجه را دوباره به ۳۰۰ تا ۳۲۰ دلار معطوف کند. همچنین به وضعیت «اشباع فروش» در شاخص Stochastic RSI به‌عنوان سیگنال تکنیکال حمایتی اشاره شده است.

تأثیر تفاهم‌نامه آمریکا-ایران و چیدمان تکنیکال

انتظار برای امضای تفاهم‌نامه آمریکا-ایران در حال ایجاد فضای ریسک‌پذیر برای ماست که می‌تواند در هفته‌های پیشِ‌رو نقش بادِ موافق داشته باشد. در آستانه این توافق، شاهد بوده‌ایم نفت خام WTI از بالای ۹۵ دلار به ازای هر بشکه تا محدوده پایین ۸۰ دلار عقب‌نشینی کرده است. کاهش فشار نفتی به‌طور مستقیم به نفع نمادهای رشد‌محور مانند تسلاست.

با حفظ قیمت سهم بالای ناحیه حمایتی کلیدی ۳۶۵ تا ۳۸۰ دلار، ما این وضعیت را فرصتی برای اتخاذ موقعیت‌های صعودی می‌دانیم. برای دادن زمان کافی به معامله جهت عبور از مقاومت اولیه ۴۱۲ دلار، به اختیار خرید (Call) سررسیدهای جولای و آگوست نگاه می‌کنیم. «اسپرد صعودی اختیار خرید» (Bull Call Spread) می‌تواند راهی کم‌هزینه‌تر برای استفاده از حرکت بالقوه به سمت مقاومت بعدی در ۴۴۵ دلار باشد.

گمانه‌زنی ادغام و استراتژی معاملاتی

بازگشت دوباره بحث ادغام تسلا-اسپیس‌ایکس به این حرکت شتاب بیشتری داده، زیرا بازارها بیش از پیش در حال قیمت‌گذاری «پرمیوم ایلان» هستند. از منظر تاریخی، هرگونه پیوند ملموس میان دو شرکت باعث جهش‌های تند و افزایش ناگهانی نوسان شده است. اکنون نیز شاهد افزایش نوسان ضمنی (implied volatility) برای اختیارهای خرید خارج از پول (out-of-the-money) هستیم که نشان می‌دهد بازار در حال قیمت‌گذاری یک حرکت بزرگ است.

ساختار اصلی که زیر نظر داریم، الگوی بزرگ فنجان و دسته با خط گردن حوالی ۴۸۸.۵ دلار است. شکست قاطع و تثبیت بالای این سطح، الگو را تأیید کرده و مسیر را برای هدف اندازه‌گیری‌شده بلندمدت نزدیک ۷۶۵ دلار باز می‌کند. ارتقاهای اخیر تحلیلگران نیز از همین حالا شروع به حرکت دادن اهداف قیمتی به سمت مقاومت ۴۵۰ دلار کرده‌اند و روایت رو‌به‌رشد هوش مصنوعی تسلا را به‌عنوان دلیل مطرح می‌کنند.

با این حال، باید انضباط معاملاتی را حفظ کنیم، زیرا این هنوز یک چیدمان بالقوه است و نه یک شکست تأییدشده. ناتوانی در حفظ سطح ۳۶۵ دلار، تز صعودی کوتاه‌مدت ما را باطل می‌کند. در آن سناریو، به‌جای آن به اختیار فروش (Put) با هدف‌گذاری ناحیه تراکم قبلی بین ۳۰۰ تا ۳۲۰ دلار فکر خواهیم کرد.