طلا در روز دوشنبه در فیلیپین بر اساس داده‌های FXStreet افزایش یافت. این فلز با قیمت 8,422.94 پزو فیلیپین (PHP) به ازای هر گرم معامله شد که نسبت به 8,211.75 پزو در روز جمعه بالاتر است، در حالی که نرخ «تولا» به 98,243.52 پزو از 95,780.26 پزو افزایش پیدا کرد. FXStreet همچنین قیمت را برای 10 گرم 84,229.39 پزو و به ازای هر اونس تروا 261,981.40 پزو اعلام کرد؛ این ارقام با تبدیل قیمت‌های بین‌المللی از طریق نرخ USD/PHP به واحدهای محلی محاسبه و روزانه به‌روزرسانی می‌شوند؛ سطوح اعلامی جنبه راهنما دارند و ممکن است با نرخ‌های بازار محلی تفاوت داشته باشند.

طلا به‌عنوان ذخیره ارزش تلقی می‌شود و اغلب با تقاضای دارایی امن (Safe Haven) و همچنین پوشش ریسک در برابر تورم و تضعیف ارز همراه است. بانک‌های مرکزی بزرگ‌ترین دارندگان طلا هستند و داده‌های شورای جهانی طلا (World Gold Council) نشان می‌دهد آن‌ها در سال 2022 معادل 1,136 تن به ذخایر خود افزودند که ارزشی حدود 70 میلیارد دلار داشت و بالاترین میزان خرید سالانه ثبت‌شده محسوب می‌شود. طلا غالباً حرکت معکوس با دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری آمریکا دارد و همچنین ممکن است از دارایی‌های ریسکی واگرا شود؛ در قالب XAU/USD، این فلز نسبت به قدرت دلار و انتظارات نرخ بهره حساس است.

تقاضای دارایی امن و حمایت بانک‌های مرکزی

شاهد قدرت قابل‌توجه قیمت طلا هستیم؛ موضوعی که در رشدهای اخیر آن در برابر ارزهایی مانند پزو فیلیپین نیز مشهود است. این روند بازتاب‌دهنده جذابیت پایدار طلا به‌عنوان دارایی امن در شرایطی است که همچنان پرتنش و ناپایدار توصیف می‌شود. معامله‌گران بازار مشتقات باید به این تمایلات زیربنایی صعودی برای هفته‌های پیش‌رو توجه داشته باشند.

یکی از ستون‌های اصلی حمایت از بازار، بانک‌های مرکزی هستند که روند خرید تهاجمی خود را طی چند سال گذشته ادامه داده‌اند. داده‌های اخیر نشان داد خالص خریدها شروعی رکوردی برای سال داشته و تنها در سه‌ماهه نخست، 290 تن در سطح جهان افزوده شده است. این تقاضای منسجم از سوی منابع رسمی، کف قدرتمندی زیر بازار ایجاد می‌کند و ریسک نزولی را محدود می‌سازد.

تورم، نرخ‌های بهره و نوسان بازار

همچنین تداوم تورم—که سرسختانه بالاتر از هدف 2% باقی مانده—به‌عنوان محرک اصلی برای سرمایه‌گذارانی دیده می‌شود که به‌دنبال ابزار پوشش ریسک هستند. با وجود ثابت نگه‌داشتن نرخ‌ها از سوی فدرال رزرو، انتظار بازار برای کاهش احتمالی نرخ‌ها در ادامه سال، فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد می‌کند. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده است، هنگام تضعیف دلار و زمانی که انتظار می‌رود نرخ‌های بهره واقعی کاهش یابد، جذاب‌تر می‌شود.

این فضا نشان می‌دهد معامله‌گران باید برای تداوم نوسانات آماده باشند؛ به‌ویژه پیرامون گزارش‌های آتی تورم و اطلاعیه‌های بانک‌های مرکزی. معتقدیم استفاده از اختیار معامله برای ساخت موقعیت‌های صعودی—مانند خرید «کال اسپرد»—می‌تواند راهی سنجیده برای کسب اکسپوژر با مدیریت ریسک باشد. به دنبال فرصت‌هایی باشید که در آن‌ها نوسان ضمنی (Implied Volatility) پیش از انتشار داده‌های کلیدی اقتصادی نسبتاً پایین است.

همچنین باید همبستگی معکوس طلا با دارایی‌های ریسکی را در نظر گرفت. جهش ناگهانی و پایدار در بازار سهام می‌تواند به‌طور موقت سرمایه را از فلزات گران‌بها دور کند. بنابراین، معامله‌گران باید شاخص‌های اصلی سهام را به‌عنوان مانع بالقوه کوتاه‌مدت برای قیمت طلا زیر نظر داشته باشند.