دادههای CFTC استرالیا نشان میدهد موقعیتهای خالص غیرتجاری (Non-commercial) در دلار استرالیا (AUD) به ۱۸.۲ هزار قرارداد کاهش یافته و از رقم قبلی ۴۱.۸ هزار پایینتر آمده است. این حرکت به کاهش گرایش سفتهبازانه به موقعیت خرید (long) در دلار استرالیا طی آخرین دوره گزارشدهی اشاره دارد.
در مقیاس مطلق، جابهجایی در موقعیت خالص معادل ۲۳.۶ هزار قرارداد است. این بهروزرسانی از دادههای تعهدات معاملهگران (Commitments of Traders) در CFTC استخراج شده که نشان میدهد معاملهگران غیرتجاری در قراردادهای آتی AUD چگونه موقعیتگیری کردهاند.
چرخش تند موقعیتگیری سفتهبازانه در دلار استرالیا
مشاهده میشود که موقعیتهای خالص خرید در دلار استرالیا بیش از نصف شده و از ۴۱,۸۰۰ به فقط ۱۸,۲۰۰ قرارداد رسیده است. این نشان میدهد سفتهبازان بزرگ با سرعت در حال بستن بخشی از شرطبندیهای خود روی رشد این ارز هستند. این یک سیگنال قوی است که احتمالاً شتاب صعودی اخیر AUD فرسوده شده است.
این تغییر در احساسات احتمالاً به انتظاراتی گره خورده که بانک مرکزی استرالیا (RBA) ناچار خواهد شد زودتر از فدرال رزرو آمریکا نرخهای بهره را کاهش دهد. با تعدیل اخیر تورم استرالیا تا ۳.۴٪، استدلال برای بالانگهداشتن نرخها توسط RBA در حال تضعیف است. کوچکتر شدن مزیت نرخ بهره، نگهداری دلار استرالیا را برای معاملات کری (carry trades) کمجاذبهتر میکند.
علاوه بر این، نشانههای نگرانکنندهای از بزرگترین شریک تجاری استرالیا دیده میشود. دادههای اخیر چین همچنان از ضعف تقاضای داخلی حکایت دارد که مستقیماً بر تقاضا برای کالاهای صادراتی استرالیا مانند سنگآهن اثر میگذارد. قیمت سنگآهن در حال حاضر به زیر سطح روانی کلیدی ۱۰۰ دلار به ازای هر تن افت کرده که به شرایط مبادله (terms of trade) استرالیا لطمه میزند و بر ارز فشار وارد میکند.
چشمانداز و راهبرد برای ضعف AUD/USD
با توجه به این چرخش سریع، میتوان در هفتههای آینده سناریوی ضعف احتمالی AUD را در نظر گرفت. خرید اختیار فروش (put) روی AUD/USD روشی با ریسک تعریفشده برای بهرهبرداری از افت قیمت است، بهویژه در شرایطی که نوسان ضمنی (implied volatility) همچنان نسبتاً پایین و نزدیک ۸.۵٪ باقی مانده است. شکست قاطع زیر سطح ۰.۶۵۰۰ در بازار نقد (spot) میتواند یک سیگنال تکنیکال کلیدی برای افزودن به موقعیتهای نزولی باشد.
از منظر تاریخی، چنین نقدشوندگی/خروج سنگین از موقعیتهای خرید اغلب پیشدرآمد یک حرکت پایدار نزولی بوده است؛ مشابه آنچه در آستانه افت قیمت کالاها در اواخر ۲۰۱۸ رخ داد. بهتر است گزارش بعدی موقعیتگیری را با دقت رصد کنیم تا مشخص شود آیا فشار فروش سفتهبازان ادامه مییابد یا نه. همچنین منطقی است که با توسعه همزمان تصویر بنیادی و تکنیکال، موقعیتهای فروش (short) بهصورت تدریجی ساخته شود.
