جفت‌ارز AUD/USD روز پنج‌شنبه نزدیک به کف دوماهه نوسان کرد و در محدوده 0.6980 معامله شد؛ زیرا فضای محتاطانه بازار و افزایش مجدد تقاضا برای دلار آمریکا، دلار استرالیا را تحت فشار نگه داشت. در زمان نگارش، این جفت‌ارز در 0.6994 قرار داشت و در روز 0.15% افت را ثبت می‌کرد. دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه مه که به تداوم تورم اشاره داشت، حمایت شد: PPI کل نسبت به سال قبل 6.5% افزایش یافت (در برابر 5.7% قبلی و اجماع 6.4%)، در حالی‌که PPI هسته در مقیاس ماهانه 0.4% رشد کرد (در برابر 0.7% قبلی و پیش‌بینی 0.5%). PPI هسته در مقیاس سالانه بدون تغییر و در 4.9% باقی ماند؛ موضوعی که انتظارات مبنی بر احتمال حفظ سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تر را تقویت می‌کند.

داده‌های بازار کار ترکیبی بود؛ به‌طوری‌که درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری با 4 هزار افزایش به 229 هزار رسید (بالاتر از برآورد 219 هزار) و درخواست‌های تداومی به 1.795 میلیون افزایش یافت، با این حال لحن کلی همچنان مقاوم باقی ماند. در نمودار چهارساعته، AUD/USD در 0.6988 معامله شد و زیر میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.7025 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7120 ماند که سوگیری کوتاه‌مدت را نزولی نگه می‌دارد. شاخص RSI کمی بالاتر از 30 قرار داشت که نشان می‌دهد فشار فروش در آستانه ورود به محدوده اشباع فروش است. مقاومت‌ها در 0.6995 و نزدیک 0.7002 دیده می‌شوند، در حالی‌که حمایت‌ها در 0.6987 و 0.6979 قرار دارند. این تحلیل تکنیکال با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه شده است.

محرک‌های کلان و پویایی‌های بانک‌های مرکزی

ما جفت‌ارز AUD/USD را از نزدیک زیر نظر داریم؛ در حالی‌که نزدیک سطح 0.6650 معامله می‌شود و اندکی بالاتر از کف‌های اخیر خود قرار دارد. جو بازار همچنان محتاط است و قدرت دلار آمریکا محرک اصلی حرکت قیمت محسوب می‌شود. این وضعیت باعث تداوم فشار بر دلار استرالیا شده است، حتی با وجود اینکه تصویر اقتصاد داخلی ما تا حدی انعطاف‌پذیری نشان می‌دهد.

قدرت دلار آمریکا با داده‌های اخیر اقتصادی پشتیبانی می‌شود که نشان می‌دهد تورم هسته همچنان پایدار است؛ به‌طوری‌که آخرین شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) با نرخ سالانه 3.5% منتشر شد. در کنار گزارش قوی اشتغال هفته گذشته که از افزایش 210 هزار نفری اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) حکایت داشت، فدرال رزرو دلیل چندانی برای ارسال سیگنال چرخش سیاستی در کوتاه‌مدت ندارد. این موضوع انتظار ما را تقویت می‌کند که نرخ‌های بهره آمریکا برای مدت طولانی‌تری نسبت به آنچه پیش‌تر تصور می‌شد، بالا باقی بماند.

در سمت ما، بانک مرکزی استرالیا (RBA) نیز در حالت انتظار قرار دارد، زیرا تورم داخلی در سطح 3.1% چسبنده باقی مانده و همچنان بالاتر از دامنه هدف است. هرچند این واقعیت داخلی تا حدی از دلار استرالیا حمایت می‌کند، اما برای معکوس کردن روند غالبِ ناشی از سیاست پولی آمریکا کافی نیست. عدم تمایل RBA به اتخاذ موضع انبساطی (dovish) صرفاً فعلاً مانع از افت سریع‌تر می‌شود.

راهبردهای معاملاتی و رویدادهای ریسکی پیش‌رو

با توجه به این پس‌زمینه که دو بانک مرکزی در موضعی انقباضی (hawkish) قفل شده‌اند، انتظار داریم نوسان‌پذیری AUD/USD در هفته‌های آینده افزایش یابد. خرید نوسان از طریق اختیار معامله (آپشن) رویکردی منطقی به نظر می‌رسد. راهبردهایی مانند خرید استرادل (long straddle) یا استرنگل (strangle) می‌تواند مؤثر باشد، زیرا برای کسب سود از یک شکست قیمتی قابل توجه طراحی شده‌اند، فارغ از اینکه جهت حرکت کدام سمت باشد.

در تقویم رویدادها، ریسک رویدادی قابل توجهی پیرامون انتشار صورت‌جلسه نشست RBA و اعلام سیاست پولی فدرال رزرو در اوایل ژوئیه دیده می‌شود. ما با خرید اختیار فروش خارج از پول (out-of-the-money put) با سررسید اواسط ژوئیه، برای افت بیشتر موقعیت‌گیری می‌کنیم. این کار روشی کم‌هزینه برای بهره‌برداری از احتمال شکست به زیر سطح حمایتی کلیدی 0.6600 فراهم می‌کند.

برای راهبردی با ریسک تعریف‌شده‌تر، همچنین در حال بررسی اسپرد اختیار فروش نزولی (bearish put spread) هستیم. این راهبرد شامل خرید یک اختیار فروش و هم‌زمان فروش اختیار فروش دیگری با قیمت اعمال پایین‌تر است که هزینه کلی معامله را کاهش می‌دهد. این رویکرد به ما امکان می‌دهد ضمن حفظ سوگیری نزولی، سقف زیان و سود بالقوه را پیش از رویدادهای مهم اقتصادی به‌طور شفاف مشخص کنیم.