AUD/USD روز چهارشنبه نزدیک 0.7020 معامله شد و پس از انتشار داده تورمی آمریکا که به‌طور کلی مطابق انتظارات بود و تمرکز بازار را بر تداوم سیاست «نرخ‌های بالاتر برای مدت طولانی‌تر» فدرال‌رزرو حفظ کرد، افت دلار استرالیا را به چهارمین جلسه پیاپی رساند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه مه 0.5% به‌صورت ماهانه افزایش یافت که نسبت به 0.6% کاهش نشان می‌دهد، در حالی که تورم سرفصل به‌صورت سالانه از 3.8% به 4.2% شتاب گرفت. CPI هسته 0.2% به‌صورت ماهانه افزایش یافت؛ کمتر از پیش‌بینی 0.3% و کمتر از رقم قبلی 0.4%. همچنین CPI هسته سالانه از 2.8% به 2.9% افزایش یافت؛ با این حال دلار آمریکا پس از انتشار این گزارش شتاب محسوسی نگرفت. جداگانه، بانک ملی استرالیا (NAB) بار دیگر تاکید کرد که اقدام بعدی بانک مرکزی استرالیا (RBA) به احتمال زیاد کاهش نرخ خواهد بود، افزایش دیگری انتظار نمی‌رود و نرخ نقدی در اوج چرخه دیده می‌شود؛ موضوعی که فشار بیشتری بر AUD وارد کرد.

در نمودار چهارساعته، این جفت‌ارز در 0.7019 قرار داشت و همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده 20 دوره‌ای در 0.7045 و میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در 0.7127 معامله می‌شد و RSI نیز حوالی 35 بود. سطوح مقاومت در 0.7027 و 0.7038 پیش از SMA 20 دوره‌ای ذکر شد، در حالی که حمایت در 0.7018 و سپس 0.6998 قرار داشت.

واگرایی سیاستی و چشم‌انداز

گسترش شکاف سیاستی میان بانک مرکزی استرالیا (RBA) و فدرال‌رزرو آمریکا، چشم‌انداز نزولی روشنی برای AUD/USD ایجاد کرده است. ما انتظار داریم این جفت‌ارز به افت خود ادامه دهد، زیرا اختلاف نرخ بهره به نفع نگهداری دلار آمریکا است. این واگرایی، محور اصلی رویکرد معاملاتی ما در هفته‌های پیش‌رو خواهد بود.

پیش‌بینی کاهش‌های آتی نرخ بهره توسط RBA فشار سنگینی بر دلار استرالیا وارد می‌کند. با توجه به اینکه آخرین داده تورمی فصلی استرالیا برای فصل اول 2026 کاهش به 3.6% را نشان می‌دهد، بانک مرکزی دلیلی برای بررسی سیاست انبساطی در ادامه سال خواهد داشت. ما معتقدیم نرخ نقدی فعلی RBA در 3.85% اوج این چرخه است.

در مقابل، تداوم تورم در آمریکا—با CPI سرفصل ماه مه در 4.2%—نشان می‌دهد فدرال‌رزرو نرخ را برای مدت طولانی‌تری در بازه 5.25% تا 5.50% حفظ خواهد کرد. این رویکرد «بالاتر برای مدت طولانی‌تر» نگهداری دلار آمریکا را نسبت به دلار استرالیا جذاب‌تر می‌کند. فدرال‌رزرو پیش از هر تغییر سیاستی، به چند ماه دیگر از داده‌های کاهشی نیاز دارد.

سابقه تاریخی، تکنیکال‌ها و استراتژی معاملاتی

این سناریو را پیش‌تر نیز دیده‌ایم؛ به‌ویژه در دوره 2014-2015 که واگرایی مشابه سیاستی به یک افت پایدار و چندماهه در AUD/USD منجر شد. این سابقه تاریخی، اطمینان ما را نسبت به تداوم روند نزولی تقویت می‌کند. این یک الگوی آشناست که فرصت مشخصی ایجاد می‌کند.

تصویر تکنیکال نیز این دیدگاه را تایید می‌کند؛ جفت‌ارز پایین‌تر از میانگین متحرک 0.7045 معامله می‌شود که اکنون به‌عنوان مقاومت محکم عمل می‌کند. می‌توان خرید اختیار فروش (Put) با قیمت‌های اعمال پایین‌تر از سطح 0.7000 را برای موقعیت‌گیری در جهت افت بیشتر مدنظر قرار داد. فروش اختیار خرید (Call) خارج از پول با قیمت‌های اعمال بالاتر از 0.7125 نیز می‌تواند راهبرد قابل اتکایی برای دریافت پریمیوم باشد، زیرا احتمالاً از رالی‌ها برای فروش استفاده خواهد شد.

تمرکز فوری ما بر سطح حمایتی 0.6998 است که یک کف روانی کلیدی محسوب می‌شود. شکست قاطع زیر این ناحیه احتمالاً فشار فروش را تشدید کرده و مسیر را برای افت عمیق‌تر باز می‌کند. هر رالی کوتاه‌مدت به سمت ناحیه مقاومتی 0.7045 را به‌عنوان فرصت‌هایی برای افزودن به موقعیت‌های فروش خود در نظر خواهیم گرفت.