EUR/USD برای سومین روز پیاپی اندکی افزایش یافت و حوالی 1.1550 معامله شد؛ با این حال، همچنان نزدیک کف‌های دوماهه در حوالی 1.1500 باقی ماند و زیر محدوده حمایتی سابق در 1.1575 که اکنون نقش مقاومت دارد، مهار شد. اشتهای ریسک پس از گزارش‌هایی درباره حملات آمریکا به سامانه‌های پدافندی و راداری ایران و سپس حملات تلافی‌جویانه تهران علیه نیروهای آمریکا در بحرین تضعیف شد؛ هرچند واکنش‌ها در دلار و نفت «محدود» و «تا حدی متمایل به نزول» توصیف شد. تمرکز بعدی بازار به شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) ماه مه معطوف است که انتظار می‌رود شتاب تورم را به بالاترین سطح سه‌ساله برساند؛ آن هم پس از گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه که به انتظارات برای سیاست انقباضی‌تر فدرال‌رزرو دامن زده است.

از منظر تکنیکال، این جفت‌ارز کمی بالاتر از 1.1505 نوسان کرد و مومنتوم در نمودارهای چهار ساعته اندکی منفی بود: شاخص قدرت نسبی (RSI) کمی پایین‌تر از 50 قرار داشت، در حالی که مکدی (MACD) در محدوده مثبت کم‌عمق باقی ماند. عبور از 1.1575 تمرکز را به سقف‌های 4 تا 5 ژوئن در حوالی 1.1645 و سپس سقف‌های اواخر مه در 1.1685 منتقل می‌کند. در سمت نزولی، کف‌های سشن نزدیک 1.1530 بود و حمایت در 1.1505 (کف روز دوشنبه) قرار دارد؛ پایین‌تر از آن، توجه به کف 30 مارس در 1.1443 معطوف می‌شود.

محرک‌های کلان و قدرت دلار

ما می‌بینیم یورو نزدیک کف‌های دوماهه around سطح 1.1500 در تقلاست و هر حرکت صعودی زیر ناحیه مقاومتی 1.1575 سقف‌دار می‌شود. اکنون تمام توجهات به داده تورم آمریکا در ماه مه است که قرار است طی یکی دو روز آینده منتشر شود. بازار برای دلار آمریکا موضع‌گیری صعودی دارد و ما پیش از این گزارش کلیدی، تمایلی به شرط‌بندی خلاف روند دلار نداریم.

این تمرکز شدید قابل توجیه است؛ زیرا گزارش اشتغال جمعه گذشته از ثبت 250 هزار شغل جدید حکایت داشت که انتظارات را به‌طور محسوسی پشت سر گذاشت. این موضوع پس از رقم داغ CPI سال‌به‌سال آوریل در 3.8% رخ داد که فدرال‌رزرو را در موضعی محتاط‌تر قرار داده است. در نتیجه، بازارهای فیوچرز اکنون عملاً هیچ شانسی برای کاهش نرخ بهره در سال 2026 قائل نیستند و این عامل همچنان از دلار حمایت می‌کند.

استراتژی‌های معاملاتی و تریگرهای تکنیکال

ما معتقدیم معامله‌گران باید خرید اختیار فروش (Put) روی EUR/USD را برای پوشش ریسک یا سفته‌بازی روی افت بیشتر زیر حمایت 1.1500 مدنظر قرار دهند. نوسان ضمنی (Implied Volatility) در آپشن‌های کوتاه‌سررسید پیش از انتشار CPI به سقف شش‌هفته‌ای 8.5% افزایش یافته است؛ موضوعی که استراتژی‌هایی مانند «اسپرد فروش نزولی» (Bear Put Spread) را برای مدیریت هزینه پرمیوم جذاب می‌کند. این رویکرد امکان سودگیری از حرکت نزولی را فراهم می‌کند، در حالی که ریسک به‌صورت شفاف محدود می‌ماند.

به قدرت دلار یک فضای کلی ریسک‌گریز نیز اضافه شده که به‌دلیل تشدید دوباره تنش‌ها در خاورمیانه، تقاضا برای دارایی‌های امن را بالا می‌برد. این فضا یادآور دوره 2022 تا 2023 است؛ زمانی که تورم پایدار، فد را واداشت نرخ‌های بالا را بسیار طولانی‌تر از آنچه بازار ابتدا انتظار داشت حفظ کند. ممکن است اکنون شاهد آغاز شکل‌گیری یک دینامیک مشابه باشیم.

از منظر تکنیکال، شکست قاطع حمایت 1.1505 یک سیگنال نزولی مهم خواهد بود. چنین حرکتی احتمالاً زنجیره‌ای از فعال شدن سفارش‌های حد ضرر را رقم می‌زند و می‌تواند مسیر را برای افت سریع به سمت هدف 1.1443 باز کند. ما سطح 1.1505 را به‌عنوان تریگر کلیدی برای آغاز موقعیت‌های فروش جدید یا افزودن به موقعیت‌های فعلی زیر نظر داریم.