AUD/USD روز سه‌شنبه به سمت 0.7040 عقب نشست و برای حفظ حمایت اولیه ناشی از عملکرد بهتر از انتظار تجارت ماه مه چین با دشواری مواجه شد. شاخص اعتماد مصرف‌کننده وست‌پک در استرالیا نزولی شد و در ژوئن از 3.5% به 2.9%- کاهش یافت و این جفت‌ارز آخرین بار حوالی 0.7042 معامله می‌شد. چین اعلام کرد صادرات 19.4% نسبت به سال قبل و واردات 27.4% نسبت به سال قبل افزایش یافته، در حالی که مازاد تجاری به 105.43 میلیارد دلار گسترش پیدا کرده است. رشد تقاضا برای کالاهای های‌تک، نیمه‌رساناها و محصولات مرتبط با هوش مصنوعی بخش عمده بهبود را رقم زد.

با این حال، داده‌های قوی نتوانست برای مدت طولانی دلار استرالیا را تقویت کند؛ چرا که بازارها هم‌زمان ضعف شتاب در صادرات غیرتکنولوژیک و چشم‌انداز شکننده مصرف داخلی چین را ارزیابی کردند. در نمودار 4 ساعته، AUD/USD همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک ساده 20 و 100 دوره‌ای در 0.7080 و 0.7136 قرار دارد و سوگیری نزولی را حفظ می‌کند. RSI در میانه محدوده 30 قرار دارد، در حالی که مقاومت‌ها در 0.7047 و 0.7063 دیده می‌شوند؛ سطوح حمایتی نیز 0.7041 و 0.7033 هستند.

ضعف اقتصادی استرالیا و تصویر تجارت چین

با توجه به افت اعتماد مصرف‌کننده در استرالیا، در کوتاه‌مدت چشم‌انداز نزولی برای AUD می‌بینیم. کاهش به 2.9%- نشان می‌دهد فشارهای اقتصادی داخلی در حال افزایش است که به احتمال زیاد بر ارز فشار وارد می‌کند. این ضعف داخلی در حال حاضر بر هرگونه خبر مثبت از خارج اولویت دارد.

برای تقویت این دیدگاه، یادآور می‌شویم آخرین داده‌های تورم فصلی استرالیا در آوریل نشان داد CPI سرفصل 3.6% بوده که همچنان سرسختانه بالاتر از دامنه هدف بانک مرکزی قرار دارد. بانک مرکزی استرالیا چند ماه است نرخ نقدی را در 4.35% ثابت نگه داشته و این ضعف در احساسات، احتمال هرگونه افزایش بیشتر نرخ‌ها را کاهش می‌دهد. این وضعیت محیطی چالش‌برانگیز برای دلار استرالیا ایجاد می‌کند.

داده‌های قوی تجارت چین سیگنالی متناقض ارائه می‌دهد، اما جزئیات برای ما تعیین‌کننده است. جهش عمدتاً توسط صادرات های‌تک هدایت شده، در حالی که تقاضای داخلی گسترده‌تر در چین شکننده به نظر می‌رسد؛ همان‌طور که کاهش اخیر شاخص PMI خدمات کایکسین به 52.5 نشان می‌دهد. از منظر تاریخی، سرنوشت AUD بیش از آنکه به صادرات فناوری چین گره خورده باشد، به تقاضای چین برای کالاهای پایه (کامودیتی‌های حجیم) وابسته است؛ تقاضایی که به ساخت‌وساز و تولید داخلی چین مرتبط است.

واگرایی در رشد آمریکا و استراتژی معاملاتی

در سوی دیگر این جفت‌ارز، اقتصاد آمریکا نشانه‌هایی از تاب‌آوری دارد. تازه‌ترین گزارش اشتغال برای مه 2026 نشان داد اقتصاد 272 هزار شغل ایجاد کرده که به‌مراتب فراتر از انتظارات بوده و رشد دستمزدها را نیز در سطحی محکم نگه داشته است. این قدرت پایدار به این معناست که فدرال رزرو احتمالاً به این زودی‌ها نرخ بهره را کاهش نخواهد داد و این واگرایی سیاستی به نفع تقویت USD عمل می‌کند.

با در نظر گرفتن این عوامل، به دنبال استراتژی‌هایی هستیم که از افت جفت‌ارز AUD/USD سود ببرند. خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال پایین‌تر از سطح روانی کلیدی 0.7000 منطقی به نظر می‌رسد. به‌طور مشخص، سررسیدهای ژوئیه 2026 را مدنظر داریم تا معامله در هفته‌های پیش‌رو زمان کافی برای شکل‌گیری داشته باشد.

برای مدیریت ریسک، از سطوح تکنیکالی ذکر شده به‌عنوان راهنما استفاده می‌کنیم. شکست پایدار بالای میانگین متحرک 100 دوره‌ای حوالی 0.7136 نشان می‌دهد فرضیه نزولی ما نادرست است. بنابراین، ممکن است برای محدود کردن هزینه اولیه و تعریف حداکثر ریسک موقعیت، استفاده از استراتژی‌های Bear Put Spread را مدنظر قرار دهیم.