یورو روز سهشنبه در برابر پوند اندکی عقب نشست و EUR/GBP با نرخ 0.8634 معامله شد و پس از شکستهشدن کف یک الگوی مثلث متقارن، به سمت کفهای دو هفته اخیر در حوالی 0.8630 فشار آورد. تولید صنعتی آلمان در ماه آوریل پس از دو افت متوالی بازگشت، در حالی که مازاد تجاری برخلاف انتظار بازار کاهش یافت؛ با این حال این دادهها نتوانستند به تقویت کراسهای یورو کمک کنند. تمرکز بازار همچنان بر بانک مرکزی اروپا است؛ جایی که انتظار میرود روز پنجشنبه افزایش نرخ بهره انجام شود—عاملی که افت بیشتر ارز واحد را محدود میکند.
از منظر نموداری، شتاب نزولی پابرجا بود: شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایمفریم ۴ساعته در محدوده پایینِ ۴۰ قرار داشت و مکدی (MACD) نیز در ناحیه منفی باقی ماند. اگر حمایت حوالی 0.8630 دوباره از دست برود، توجه بازار به کفهای سال 2026 در محدوده 0.8610 تا 0.8620 معطوف میشود. مقاومت در یک خط روند معکوس در 0.8637 دیده میشود؛ عبور دوباره به بالای آن، سقفهای ۴ و ۵ ژوئن در 0.8655 را در کانون توجه قرار میدهد و پس از آن سقف مثلث در 0.8665 مطرح میشود. دادههای بریتانیا نیز در دستور کار است و تولید ناخالص داخلی ماهانه و تولیدات کارخانهای برای روز جمعه منتشر میشود.
محرکهای تکنیکال و بنیادی از تمایل نزولی حکایت دارند
در حال مشاهده تضعیف یورو در برابر پوند هستیم و این جفتارز اکنون در حال آزمون یک سطح حمایتی مهم در حوالی 0.8630 است. شاخصهای تکنیکال به ادامه افت اشاره دارند و نشان میدهند فشار فروش در حال افزایش است. این موضوع برای استراتژیهای معاملاتی ما یک سوگیری نزولی کوتاهمدت روشن ایجاد میکند.
این دیدگاه با واگرایی در دادههای تورمی نیز تقویت میشود؛ بهطوریکه آخرین رقم CPI بریتانیا در 4.2% ثابت مانده، در حالی که HICP منطقه یورو تا 2.4% سرد شده است. تداوم تورم در بریتانیا، فشار بیشتری بر بانک انگلستان وارد میکند تا نسبت به بانک مرکزی اروپا موضعی انقباضیتر (هاوکیش) حفظ کند. این پسزمینه بنیادی از پوند قویتر در برابر یورو حمایت میکند.
به نظر میرسد افزایش نرخ بهره ECB که برای این پنجشنبه انتظار میرود، تا حد زیادی در قیمتها لحاظ شده است؛ بنابراین انتظار نداریم به تقویت معنادار یورو منجر شود. تمرکز اصلی ما بر دادههای GDP بریتانیاست که جمعه منتشر میشود؛ زیرا یک عدد قوی میتواند جایگاه پوند را تقویت کند و موج بعدی افت در EUR/GBP را فعال کند. دادههای تاریخی اواخر 2023 نیز چیدمانی مشابه را نشان میداد که در آن، دادههای قوی بریتانیا طی دو هفته باعث افت تند حدود 100 پیپ در این جفتارز شد.
ملاحظات استراتژی و مدیریت ریسک
با توجه به فشار بر حمایت 0.8630، معتقدیم خرید اختیار فروش (Put) با قیمت اعمال کمی پایینتر از این سطح—برای مثال 0.8620—میتواند استراتژی مناسبی برای هفتههای پیشِ رو باشد. این رویکرد امکان بهرهگیری از شکست احتمالی تا نزدیکی کفهای سال در حوالی 0.8610 را فراهم میکند و همزمان سقف ریسک را بهطور شفاف مشخص میسازد. افزایش نوسان مورد انتظار پیرامون انتشار دادهها، اختیار معامله را به ابزاری جذاب تبدیل میکند.
با این حال، باید مراقب عدم موفقیت بازار در شکستن حمایت 0.8630 باشیم. اگر جفتارز بازگشت کند و بهطور قاطع دوباره بالای 0.8640 تثبیت شود، نشانهای خواهد بود از اینکه شتاب نزولی تضعیف شده است. در آن صورت، به بستن هرگونه موقعیت فروش و بازنگری شرایط فکر خواهیم کرد.
