صادرات چین که به یوان اندازهگیری میشود، در ماه مه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۳.۸٪ افزایش یافت؛ این رقم در دوره قبلی ۹.۸٪ بود. این شتابگیری نشاندهنده تقویت مومنتوم در محمولههای صادراتی است، وقتی در قالب ارز محلی سنجیده شود.
آخرین داده نسبت به رقم قبلی ۴.۰ واحد درصد افزایش را نشان میدهد. این آمار بهطور مشخص به صادرات به واحد پول یوان (CNY) اشاره دارد و رشد سالانه ماه مه را توصیف میکند.
تقاضای قوی جهانی و محرک برای داراییهای چینی
جهش رشد صادرات چین به ۱۳.۸٪ یک سیگنال روشن از تقاضای جهانیِ غافلگیرکننده قوی و بخش تولید پرقدرت است. ما این را دلیلی برای دیدگاه صعودی نسبت به داراییهای مرتبط با چین در کوتاهمدت میدانیم. ما به دنبال خرید اختیار خرید (Call) روی شاخص FTSE China A50 هستیم، زیرا شرکتهای حاضر در این شاخص از تقویت محیط تجاری بهطور مستقیم منتفع میشوند.
این قدرت در صادرات، تقاضا برای کالاهای صنعتی مورد استفاده در تولید را افزایش خواهد داد. ما پیشتر شاهد صعود معاملات آتی سنگآهن برای تحویل ماه اوت به بالای ۱۱۵ دلار به ازای هر تن بودهایم و انتظار داریم با افزایش تولید فولاد، این روند ادامه یابد. بنابراین، ما به موقعیتهای خرید (Long) در معاملات آتی مس اضافه میکنیم؛ زیرا قیمتها از مقاومت کلیدی عبور کردهاند که بیانگر ظرفیت رشد بیشتر در ادامه مسیر است.
اثرات ارزی و پیامدهای گستردهتر اقتصادی
افزایش جریانهای تجاری همچنین باید از ارز چین حمایت کند. یوانِ برونمرزی (CNH) در برابر دلار آمریکا تا سطح ۷.۲۲ تقویت شده که محکمترین سطح آن در دو ماه گذشته است و ما انتظار حرکت بیشتر به سمت ۷.۱۵ را داریم. در نتیجه، نسبت به دلار استرالیا نیز دیدگاه صعودی داریم، با توجه به اینکه سلامت بخش تولید چین بهطور تاریخی تقاضا برای صادرات مواد خام استرالیا را افزایش داده است.
این داده همچنین در برابر برخی نگرانیهای اخیر درباره کندی اقتصاد جهانی میایستد، بهویژه با کاهش تورم آمریکا به ۲.۸٪ در ماه گذشته. نشانههای این فعالیتِ تازه را در نرخهای حملونقل نیز میبینیم؛ بهطوری که «شاخص جهانی کانتینر دروری» (Drewry World Container Index) تنها در هفته گذشته ۴٪ افزایش یافته است. این امر نشان میدهد جابهجایی فیزیکی کالاها در حال شتاب گرفتن است و ممکن است به سراغ اختیار معامله روی شرکتهای بزرگ لجستیک و کشتیرانی برویم.
