جفتارز NZD/USD در معاملات آسیایی روز سهشنبه، پس از افتهای خفیف روز قبل، تا حوالی 0.5800 عقب نشست؛ در حالیکه دلار آمریکا باثبات ماند و بازارها همزمان در حال سنجش نااطمینانی پیرامون آتشبس در خاورمیانه بودند. ایران و اسرائیل در پی درخواست دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، با توقف حملات موافقت کردند، اما تنشها ادامه داشت؛ چراکه بنیامین نتانیاهو، نخستوزیر اسرائیل، گفت جنگ علیه ایران و حزبالله پایان نیافته است. ارتش ایران اعلام کرد حملات را متوقف کرده، اما فرماندهی مرکزی آن هشدار داد در صورت تداوم عملیات اسرائیل—از جمله در جنوب لبنان—واکنشی شدیدتر نشان خواهد داد.
در نیوزیلند، حجم فروش کل بخش تولید (تعدیلشده فصلی) در سهماهه منتهی به مارس 2026 پس از افت 0.4 درصدی در سهماهه دسامبر 2025، 3.6 درصد افزایش یافت. ارزش فروشها نیز پس از رشد 286 میلیون دلاری (0.8 درصدی) در سهماهه قبل، 976 میلیون دلار یا 2.8 درصد بالا رفت. معاملهگران همچنین پیش از انتشار تراز تجاری چین در ادامه روز سهشنبه محتاط ماندند؛ با توجه به نقش چین بهعنوان بزرگترین شریک تجاری نیوزیلند و عامل اثرگذار بر شرایط بازارهای داخلی.
قدرت دلار آمریکا، ژئوپلیتیک و چشمانداز NZD/USD
با توجه به تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، انتظار داریم قدرت دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن ادامه یابد. شاخص دلار (DXY) اخیراً به بالای 105.50 صعود کرده که بازتابدهنده حرکت سرمایه به سمت پناهگاههای امن است. این فضا احتمالاً در کوتاهمدت فشار نزولی بر جفتارز NZD/USD را حفظ خواهد کرد.
با این حال، دادههای غافلگیرکننده قوی فروش بخش تولید نیوزیلند—که افزایش 3.6 درصدی حجم در سهماهه اخیر را نشان داد—یک کف حمایتی قابل اتکا ایجاد میکند. این سیگنال مثبت داخلی نشان میدهد ضعف فعلی جفتارز ممکن است بهدلیل عوامل بیرونی بیش از حد کشیده شده باشد. بر این باوریم این تضاد میان دادههای قوی داخلی و ریسکگریزی جهانی، در هفتههای پیش رو نوسان ضمنی را افزایش خواهد داد.
ریسکهای دادههای چین و راهبردهای پوشش ریسک
انتشار آتی دادههای تراز تجاری چین، کاتالیزور مهم بعدی برای این جفتارز بهشمار میرود. از آنجا که چین بزرگترین بازار صادراتی نیوزیلند است، یک گزارش ضعیف از چین میتواند بهراحتی NZD/USD را—صرفنظر از قوت عوامل داخلی—به زیر سطح 0.5800 بفرستد. از منظر تاریخی، انحراف قابل توجه از پیشبینیها در آمار صادرات چین اغلب واکنشی تند و منفی در دلار کیوی ایجاد کرده است.
بنابراین، راهبرد ما بر استفاده از اختیار معامله برای مدیریت این نااطمینانی متمرکز خواهد بود. در حال بررسی خرید آپشنهای فروش (Put) بر NZD/USD هستیم تا در برابر افت بیشتر ناشی از گزارش ناامیدکننده چین یا تشدید درگیری خاورمیانه محافظت ایجاد شود. همچنین، برای معاملهگرانی که انتظار حرکت شدید دارند اما نسبت به جهت حرکت مطمئن نیستند، راهبرد «استرادل خرید» (Long Straddle) میتواند از نوسان بالاتری که انتظار داریم، بهرهبرداری کند.
