قیمت طلا در فیلیپین روز دوشنبه بر اساس دادههای FXStreet کاهش یافت. هر گرم طلا ۸,۵۵۹.۹۷ پزو فیلیپین (PHP) قیمتگذاری شد که نسبت به ۸,۵۸۹.۶۲ پزو در روز جمعه پایینتر است، در حالی که قیمت هر تولا نیز از ۱۰۰,۱۸۷.۶۰ پزو به ۹۹,۸۴۱.۸۱ پزو کاهش یافت. سایر سطوح مرجع، قیمت طلا را برای ۱۰ گرم ۸۵,۵۹۹.۷۰ پزو و برای هر اونس تروا ۲۶۶,۲۴۵.۰۰ پزو نشان میدهند.
FXStreet قیمتهای محلی را با تبدیل شاخصهای بینالمللی از طریق نرخ USD/PHP و تعدیل بر مبنای واحدهای محلی استخراج میکند و ارقام بهصورت روزانه در زمان انتشار بهروزرسانی میشوند. این دادهها بهعنوان راهنما ارائه شده و ممکن است اندکی با نرخهای بازار داخلی تفاوت داشته باشد. بهطور جداگانه، شورای جهانی طلا اعلام کرد بانکهای مرکزی در سال ۲۰۲۲ معادل ۱,۱۳۶ تن طلا به ارزش حدود ۷۰ میلیارد دلار به ذخایر خود اضافه کردند؛ رقمی که بزرگترین خرید سالانه ثبتشده در تاریخ است.
جایگیری استراتژیک در بستر کلان اقتصادی حمایتی
افت جزئی قیمت طلا را بیشتر «نوسان کوتاهمدت» میدانیم تا نشانهای از تغییر روند زیربنایی. محیط کلان اقتصادی گستردهتر—با افزایش انتظارات از کاهش نرخهای بهره توسط بانکهای مرکزی بزرگ در ادامه سال—همچنان برای فلزات گرانبها بسیار حمایتی است. این بستر نشان میدهد باید بهدنبال فرصتهایی برای جایگیری جهت یک رشد احتمالی باشیم.
برای معاملهگران مشتقه، این مقطع زمان فروش مستقیم نیست، بلکه زمان طراحی موقعیتهایی است که از حرکت محتمل رو به بالا در هفتههای آینده منتفع میشوند. به باور ما، خرید اختیار خرید (Call) یا ایجاد اسپرد صعودی (Bull Call Spread) روی قراردادهای آتی طلا، روشی با ریسک تعریفشده برای بهرهبرداری از پتانسیل صعودی است. این استراتژی به ما اجازه میدهد از یک رالی استفاده کنیم، در حالی که اگر بازار درجا بزند یا اندکی افت کند، زیان احتمالی محدود بماند.
تقاضای بانکهای مرکزی و عوامل تکنیکال بازار، چشمانداز طلا را تقویت میکند
اطمینان ما با تداوم تقاضای بانکهای مرکزی تقویت میشود؛ تقاضایی که تا اوایل ۲۰۲۶ بدون وقفه ادامه داشته است. دادههای فصل اول نشان داد بانکهای مرکزی جهان ۲۹۰ تن دیگر به ذخایر خود افزودند که قویترین شروع یک سال در تاریخ ثبتشده محسوب میشود. این خرید مستمر کف قدرتمندی زیر بازار ایجاد میکند و عرضه فیزیکی را جذب میکند.
رابطه معکوس بین طلا و دلار آمریکا نیز عامل کلیدی در چشمانداز ماست. با سیگنالدهی فدرال رزرو به سمت سیاستی انبساطیتر، احتمال تضعیف دلار افزایش مییابد و این موضوع میتواند باد موافق قابلتوجهی برای قیمت طلا ایجاد کند. ما بر این اساس جایگیری کردهایم که این همبستگی تاریخی تا نیمه دوم سال پابرجا بماند.
با توجه به احتمال انتشار دادههای اقتصادی اثرگذار بر بازار، باید نوسانپذیری را نیز مدنظر قرار دهیم. میتوانیم از اختیارهای با سررسید بلندتر استفاده کنیم تا نهتنها در معرض حرکت جهتدار صعودی قرار بگیریم، بلکه از هر جهش احتمالی در نوسانپذیری پیرامون اعلامیههای بانکهای مرکزی نیز بهرهمند شویم. این موضوع بُعد دیگری به استراتژی معاملاتی ما فراتر از جهت صرف قیمت اضافه میکند.
با نگاه به گذشته، دورههای پیش از شروع چرخه تسهیل پولی—مانند اواسط ۲۰۱۹—تاریخاً برای طلا بسیار صعودی بودهاند. انتظار داریم الگوی مشابهی شکل بگیرد؛ بهگونهای که بازار مدتها قبل از اعلام رسمی، کاهش نرخها را در قیمتها منعکس کند. بنابراین هر ضعف کوتاهمدت قیمت را نقطه ورود استراتژیک ارزیابی میکنیم.
در هفتههای پیش رو، دادههای تورمی و اظهارنظرهای مقامهای فدرال رزرو را از نزدیک رصد خواهیم کرد. انتشار CPI کمتر از انتظار یا لحن انبساطیتر (Dovish) احتمالاً بهعنوان محرک اصلی برای موج بعدی صعود طلا عمل خواهد کرد. موقعیتهای مشتقه ما باید با پیشفرض این رویدادهای کلیدی ایجاد شوند.
