تراز تجاری ماهانه استرالیا در آوریل بار دیگر به ناحیه مازاد بازگشت و از کسری بازنگریشده ۱,۸۴۱ میلیون دلار استرالیا در ماه قبل، به مازاد ۱,۷۹۱ میلیون دلار استرالیا افزایش یافت. این چرخش، بهبود ماهبهماه ۳,۶۳۲ میلیون دلار استرالیا را نشان میدهد؛ بهگونهای که کسری ماه مارس را جبران کرده و موقعیت خارجی را دوباره مثبت کرده است.
این تغییر بیانگر نتیجه خالص تجاری قویتر در طول ماه است، زیرا پس از انقباض قبلی، صادرات از واردات پیشی گرفت. نتیجه آوریل در تضاد با کسری قبلی است و از بازگشت (ریباند) تراز کالا و خدمات در مقیاس ماهبهماه حکایت دارد.
مازاد تجاری، چشمانداز صعودی دلار استرالیا را تقویت میکند
ما معتقدیم چرخش معنادار از کسری تجاری به مازاد ۱.۷۹ میلیارد دلار استرالیا، یک سیگنال صعودی شفاف برای اقتصاد استرالیاست. این قدرت که از بازگشت صادرات ناشی شده، از منظر بنیادین از دلار استرالیا قویتر حمایت میکند. بنابراین، در هفتههای پیشرو برای رشد جفتارز AUD/USD موقعیتگیری کردهایم.
این احیای صادرات بهطور مستقیم به تقاضای مناسب از سوی چین مرتبط است؛ کشوری که همچنان شریک تجاری اصلی ما محسوب میشود. دادههای اخیر که نشان میدهد شاخص Caixin PMI تولیدی چین در ماه مه در سطح انبساطی ۵۱.۷ پایدار مانده، این اشتهای صنعتی را تأیید میکند. این موضوع قیمت کالاهای کلیدی مانند سنگآهن را بالای ۱۱۵ دلار آمریکا به ازای هر تن حمایت کرده و اثر آن مستقیماً به تراز تجاری ما منتقل میشود.
بانک مرکزی استرالیا با رویکرد انقباضی و پیامدهای راهبرد معاملاتی
این دادههای اقتصادی مثبت باعث میشود احتمال اینکه بانک مرکزی استرالیا (RBA) در کوتاهمدت به کاهش نرخ بهره فکر کند بسیار پایین باشد. با توجه به اینکه آخرین شاخص ماهانه CPI نشان میدهد تورم در سطح ۳.۶٪ همچنان چسبنده است، RBA به احتمال زیاد موضع انقباضی (هاوکیش) فعلی خود را حفظ خواهد کرد. این مزیت نرخ بهره، موقعیتهای خرید (لانگ) دلار استرالیا را جذاب میکند؛ بهویژه در برابر ارزهایی که بانکهای مرکزی آنها رویکرد انبساطی (داویش) دارند.
با این چشمانداز، ما اختیار خرید (Call) کوتاهمدت روی AUD/USD را با قیمتهای اعمالی کمی بالاتر از نرخ نقدی فعلی خریداری میکنیم. از نظر تاریخی، غافلگیریهای مثبت با این مقیاس میتواند به مومنتوم پایدار منجر شود و اختیار معامله به ما امکان میدهد این صعود بالقوه را با ریسک تعریفشده شکار کنیم. همچنین در حال بررسی اسپرد صعودی کال (Bullish Call Spreads) برای کاهش هزینه پرمیوم اولیه هستیم.
