NZD/USD روز چهارشنبه تا حدود 0.5870 افت کرد و در روز 0.97% پایین آمد؛ این افت سومین جلسه متوالی را نیز ادامه داد، زیرا همزمان با تشدید تنشها در خاورمیانه، تقاضا به سمت دلار آمریکا متمایل شد. فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد ایران موشکهای بالستیک به سمت کویت و بحرین شلیک کرده است؛ همچنین نیروهای آمریکا جزیره قشم ایران را هدف قرار دادند و گزارش دادند که تداوم حملات در سراسر منطقه، اشتهای ریسک را شکننده نگه داشته و جریان ورود سرمایه به داراییهای امن را تقویت کرده است.
دادههای چین قویتر بود اما نتوانست فضای بازار را تغییر دهد: شاخص PMI بخش خدمات در ماه مه از 52.6 به 54.4 افزایش یافت و سریعترین رشد در سه ماه اخیر را ثبت کرد. در آمریکا، گزارش ADP نشان داد اشتغال بخش خصوصی در ماه مه 122 هزار نفر افزایش یافته است؛ در مقایسه با رقم بازنگریشده 105 هزار نفر و بالاتر از اجماع 117 هزار. جداگانه، شاخص ISM خدمات از 53.6 به 54.5 بهبود یافت و از پیشبینی 53.8 فراتر رفت. بازارها همچنین انتشار دادههای اشتغال آمریکا را برای دریافت سرنخهایی درباره مسیر سیاستگذاری فدرال رزرو دنبال میکنند، در حالی که تیترهای مربوط به مذاکرات آمریکا–ایران همچنان روی احساسات اثرگذار است.
فشار «فرار به سمت امنیت» بر کیوی با افزایش ریسکهای ژئوپلیتیک
مشاهده میکنیم که جفتارز NZD/USD تحت فشار قابلتوجهی قرار گرفته و تا اوایل ژوئن 2026 حوالی 0.6050 معامله میشود. این حرکت ادامه افت چندروزهای است که توسط تقاضای گسترده برای دلار آمریکا هدایت میشود. محرک اصلی، «فرار به سمت امنیت» کلاسیک در میانه افزایش عدمقطعیتهای جهانی است.
شکنندگی اشتهای ریسک ناشی از تنشهای جدید در تنگه هرمز است؛ جایی که رخدادهای اخیر دریایی مسیرهای کلیدی کشتیرانی را مختل کرده و نگرانیها درباره عرضه نفت را بالا برده است. این نااطمینانی، سرمایه را از ارزهای حساس به ریسک مانند کیوی دور کرده و به سمت داراییهای امن سوق میدهد. از منظر تاریخی، دورههای اوجگیری تنش در خاورمیانه—مانند تشدیدها در سالهای 2019 و 2024—به طور مداوم به تقویت دلار در برابر ارزهای کالامحور منجر شده است.
این فضای ریسکگریز کاملاً خبرهای مثبت اقتصادی چین را که برای چشمانداز اقتصادی نیوزیلند حیاتی است، تحتالشعاع قرار داده است. شاخص Caixin PMI خدمات چین برای ماه مه تازه با رقم قدرتمند 54.0 منتشر شده که از گسترش قوی بخش خدمات حکایت دارد. با این حال، بازار در حال حاضر نگرانیهای امنیتی جهانی را بر قدرت اقتصادی منطقهای مقدم میداند.
تابآوری اقتصاد آمریکا و واگرایی سیاستی، پشتوانه دلار قوی
در سمت آمریکا، دادههای اخیر همچنان از دلار حمایت میکند و نشان میدهد فدرال رزرو دلیلی برای عجله در کاهش نرخهای بهره ندارد. آخرین شاخص ISM تولیدی برای ماه مه با رقم 50.5 بالاتر از انتظار ظاهر شد و فرصتهای شغلی نیز هرچند اندکی تا 8.2 میلیون کاهش یافته، اما همچنان در سطوح بالای تاریخی قرار دارد. این موضوع به اقتصادی تابآور در آمریکا اشاره میکند که میتواند از دلار قویتر پشتیبانی کند.
با توجه به این شرایط، در راهبردهایی که از افت NZD/USD و افزایش نوسان بازار منتفع میشوند، ارزش میبینیم. معاملهگران باید خرید اختیار فروش (Put) روی NZD/USD را برای گرفتن موقعیت نزولی مدنظر قرار دهند؛ بهویژه در آستانه گزارش حساس اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Non-Farm Payrolls) در روز جمعه. نوسان ضمنی یکماهه به 11.2% افزایش یافته که بازتابدهنده نگرانی بازار است، اما در صورت انتشار عدد قوی اشتغال میتواند بیشتر هم جهش کند.
واگرایی سیاستی میان بانکهای مرکزی نیز این دیدگاه را تقویت میکند. اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو همچنان متمایل به انقباض (هاوکیش) بوده و تاکید دارد که تورم هنوز بهطور کامل مهار نشده است. این در تضاد با بانک مرکزی نیوزیلند است که در مواجهه با کند شدن رشد داخلی، رویکردی خنثیتر را سیگنال داده است.
