AUD/JPY در معاملات ابتدایی اروپا در روز سهشنبه با ثبات بیشتری نزدیک 114.35 معامله شد و ضمن حفظ لحن سازنده بالای EMA ۱۰۰روزه، از مومنتوم صعودی RSI نیز حمایت گرفت. تمرکز بازار همچنان بر تحولات ژئوپلیتیک باقی ماند؛ آن هم پس از پیامهای متناقض دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، که گفت انتظار دارد «طی هفته آینده» توافقی برای بازگشایی تنگه هرمز و تمدید آتشبس با ایران حاصل شود؛ این در حالی است که او روز دوشنبه گفته بود برایش اهمیتی ندارد اگر مذاکرات تمام شده باشد.
مقامهای ژاپنی آمادگی خود را برای واکنش در بازار ارز در صورت لزوم اعلام کردند؛ موضعی که میتواند از تضعیف بیشتر ین جلوگیری کند. در همین حال، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، قرار است چهارشنبه سخنرانی کند و توجهها به این است که آیا ممکن است پس از نشست هفته آینده افزایش نرخ رخ دهد یا خیر. در نمودار، نرخ نقدی بالای SMA ۱۰۰روزه و باند میانی بولینگر باقی ماند و RSI عدد 57.46 را نشان داد. مقاومت در 114.75 دیده میشود و سپس حمایت در 113.85؛ سطوح حمایتی پایینتر نیز در 112.98 و 111.30 قرار دارند.
واگرایی بانکهای مرکزی و محرکهای بازار
ما میبینیم که کراس AUD/JPY بالای سطح 114.00 محکم مانده است؛ رشدی که از قیمتهای قوی کالاها و در نتیجه حمایت از دلار استرالیا بهره برده است. با این حال، دادههای اخیر تورم استرالیا که کاهش به 3.1% را نشان میدهد، این سیگنال را میدهد که بانک مرکزی استرالیا (RBA) ممکن است به پایان چرخه انقباضی خود نزدیک شده باشد. چشمانداز سازنده این جفتارز تا زمانی پابرجاست که بالای میانگین متحرک کلیدی ۱۰۰روزه باقی بماند.
در مقابل، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نشانههایی از احتمال افزایش ۱۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست هفته آینده ارائه کرده است. این موضوع در ادامه روند آهسته اما پیوسته عادیسازی سیاست پولی طی سال گذشته مطرح میشود. این اقدامات، همراه با تشدید هشدارهای لفظی وزارت دارایی، باید از اینجا به بعد زمینه تضعیف قابلتوجه ین را محدود کند.
نوسان، استراتژیهای آپشن و سطوح کلیدی تکنیکال
این واگرایی در چشمانداز بانکهای مرکزی باعث افزایش نوسان ضمنی شده و استراتژیهای اختیار معامله را برای مدیریت ریسک جذابتر میکند. ما در حال بررسی «بول کال اسپرد» هستیم تا از رشد بیشتر بهره ببریم و همزمان سقف زیان را مشخص کنیم. برای مثال، خرید آپشن کال ژوئیه با قیمت اعمال 114.50 و فروش همزمان آپشن کال ژوئیه با قیمت اعمال 115.50 روشی با ریسک تعریفشده برای معامله روی حرکت صعودی است.
باید نسبت به ریسک مداخله مستقیم ارزی توسط مقامهای ژاپنی هوشیار بمانیم؛ مشابه اقداماتی که در سالهای 2022 و 2024 و هنگام تضعیف سریع ین انجام شد. هر جهش تند به سمت سطح 116.00 میتواند یک چرخش سریع (reversal) را فعال کند. برای پوشش این ریسک، نگهداری بخشی از «پوت»های خارج از پول (OTM) با قیمت اعمال پایینتر از 113.00 میتواند بهعنوان بیمهای کمهزینه عمل کند.
مقاومت فوری نزدیک 114.75 نخستین مانع اصلی برای این جفتارز است. شکست قاطع بالای این سطح نشانه تداوم قدرت خواهد بود و میتواند محرکی برای افزودن به موقعیتهای صعودی باشد. در مقابل، ناکامی در عبور میتواند باعث عقبنشینی قیمت و آزمون حمایت اولیه حوالی 113.85 شود.
