شاخص سفارشهای جدید تولیدی ISM ایالات متحده در ماه مه از ۵۴.۱ به ۵۶.۸ افزایش یافت. این حرکت به تقویت شرایط تقاضا در بخش کارخانهای اشاره دارد و در عین حال، عدد شاخص بالاتر از آستانه ۵۰ باقی مانده که مرز بین توسعه و انقباض را مشخص میکند.
بازارها رصد خواهند کرد که آیا رشد سفارشها در ماههای آینده به تولید و زنجیرههای تامین نیز منتقل میشود یا خیر. همچنین ممکن است توجه به سایر مؤلفههای ISM، از جمله «قیمتهای پرداختی» و «اشتغال»، برای ارائه تصویر کاملتری از شتاب در بخش تولید آمریکا جلب شود.
شتاب تولید و قدرت اقتصادی
شاخص سفارشهای جدید ISM در ماه مه با ثبت ۵۶.۸، از یک توسعه قابلتوجه و شتابگیرنده در تقاضای تولیدی حکایت دارد. این یک سیگنال روشن از قدرت زیربنایی اقتصاد است که احتمالاً بسیاری را غافلگیر کرده است. این رقم سریعترین آهنگ رشد سفارشهای جدید از اواخر ۲۰۲۴ محسوب میشود و نشان میدهد بخش صنعتی در حال کسب مومنتوم قدرتمندی است.
سرمایهگذاری، چشمانداز سیاست فدرال رزرو و فرصتهای بازار
ما این وضعیت را فرصتی برای موقعیتگیری به منظور تداوم رشد بازار سهام میدانیم؛ بهویژه در بخشهای چرخهای مانند صنعت و مواد. دادهها از خرید اختیار خرید (Call) روی شاخصهای گسترده بازار مانند S&P 500 برای هفتههای پیشِرو حمایت میکند. همچنین فروش اسپرد اختیار فروش (Put Spread) خارج از پول (Out-of-the-Money) را راهبردی جذاب برای دریافت پرمیوم ارزیابی میکنیم، زیرا این گزارش احتمال کندی اقتصادی در کوتاهمدت را کاهش میدهد.
این عدد قوی، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در تابستان امسال را بهشدت بعید میکند. در کنار تازهترین گزارش اشتغال که از افزوده شدن قدرتمند ۲۱۵ هزار شغل و نرخ بیکاری تنها ۳.۷٪ حکایت داشت، فدرال رزرو همه دلایل لازم برای حفظ وضعیت فعلی را دارد. باید انتظار افزایش بازدهی اوراق خزانهداری را داشته باشیم؛ موضوعی که اختیار فروش روی ETFهای اوراق با سررسید بلندمدت را به معاملهای قابلتوجه تبدیل میکند.
افزایش سفارشهای کارخانهای همچنین بهطور مستقیم به رشد تقاضا برای مواد خام اشاره دارد. ما معتقدیم اکنون زمان مناسبی برای بررسی موقعیتهای مشتقه صعودی در کالاهای صنعتی مانند مس و نفت است. در نتیجه، تقویت اقتصاد آمریکا باید بهعنوان باد موافق برای دلار عمل کند و اختیار خرید روی شاخص دلار در برابر سایر ارزهای اصلی را ترجیحپذیر سازد.
