برنت پس از ثبت یک سقف پایینتر نزدیک ۱۱۳ دلار و عبور به زیر میانگین متحرک ۵۰روزه خود که حوالی ۱۰۳ دلار قرار دارد، عقبنشینی کرده است. رفتار قیمت در حال آزمودن یک خط روند صعودی است که از ماه مارس برقرار بوده؛ حمایتی در محدوده ۹۱/۹۰ دلار دیده میشود و شکست به زیر این ناحیه میتواند مسیر را به سمت کف آوریل نزدیک ۸۶ دلار باز کند. یک جهش کوتاهمدت همچنان محتمل است، اما تا زمانی که برنت میانگین متحرک ۵۰روزه نزدیک ۱۰۳ دلار را پس نگیرد، ریسکهای نزولی پابرجا خواهد بود.
این مقاله همچنین به سناریویی اشاره میکند که در آن با کاهش موجودیها و تضعیف توان بازار برای جذب عدمتعادل، قیمت نفت بازمیگردد. یکی از شرکتهای بزرگ نفتی آمریکا که پنجشنبه گذشته در کنفرانس برنشتاین صحبت میکرد، اعلام کرد انتظار دارد قیمتها تا ژوئن و ژوئیه افزایش یابد. این مطلب با کمک یک ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط یک دبیر بازبینی شده است.
چشمانداز تکنیکال و ریسکهای نزولی
برنت را از نزدیک زیر نظر داریم؛ پس از آنکه از یک سقف پایینتر برگشت و به زیر میانگین متحرک ۵۰روزه خود لغزید. این میانگین متحرک کلیدی اکنون در حوالی ۱۰۳ دلار نقش مقاومت را ایفا میکند. قیمت در حال حاضر در حال آزمون یک حمایت مهم روی خط روند نزدیک ۹۱/۹۰ دلار است.
این ضعف تکنیکال در حالی رخ میدهد که موجودیها رو به کاهش است و میتواند بازار را غافلگیر کند. جدیدترین گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) نشان داد ذخایر نفت خام آمریکا ۴٫۲ میلیون بشکه کاهش یافته؛ بیش از دو برابر کاهش ۱٫۹ میلیون بشکهای که انتظار میرفت. این موضوع نشان میدهد بازار فیزیکی، با وجود نگرانیهای رکودی، همچنان تنگ است.
فعلاً تا زمانی که قیمت زیر سطح ۱۰۳ دلار باقی بماند، ریسکها را متمایل به سمت پایین ارزیابی میکنیم. شکست قاطع زیر ناحیه حمایتی ۹۱/۹۰ دلار میتواند در را برای حرکت عمیقتر به سمت محدوده ۸۶ دلار باز کند. این فضا میتواند استفاده از راهبردهای نزولی—مانند خرید اختیار فروش (Put) یا ایجاد اسپردهای اختیار فروش—را برای پوشش ریسک ریزش بیشتر توجیه کند.
پتانسیل بازگشت، نوسانپذیری و راهبردهای معاملاتی
با این حال، جهش تند را نمیتوان منتفی دانست؛ بهویژه با توجه به اینکه اوپکپلاس هفته گذشته تأیید کرد انضباط تولید را تا سهماهه سوم حفظ خواهد کرد. هرگونه ناتوانی قیمتها در شکست به سمت پایین میتواند علامت فرسوده شدن مومنتوم نزولی باشد. بنابراین معاملهگران چابک ممکن است به اختیار خرید (Call) با سررسید کوتاه فکر کنند تا برای احتمال «اسکوئیز» به سمت مقاومت ۱۰۳ دلار موقعیت بگیرند.
نوسانهای شدید اواخر ۲۰۲۲ را به یاد داریم؛ زمانی که نگرانیهای مشابه درباره تقاضای اقتصادی و محدودیت عرضه، نوسانپذیری قابلتوجهی ایجاد کرد. نوسان ضمنی (Implied Volatility) در حال حاضر بالاست و عدمقطعیت بازار را منعکس میکند. این چیدمان به نفع راهبردهایی است که از حرکت بزرگ در هر دو جهت سود میبرند—مانند استرادل خرید (Long Straddle)—اگر معاملهگر معتقد باشد خروج از دامنه فعلی قریبالوقوع است.
