شاخص دلار آمریکا (DXY) در معاملات آسیایی روز دوشنبه حوالی 99.05 دادوستد میشد و با ارزیابی تحولات مرتبط با یک توافق صلح احتمالی میان آمریکا و ایران، به رشد خود ادامه داد. در ادامه جلسه معاملاتی، توجه بازار به دادههای کلان آمریکا معطوف میشود؛ جایی که شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ISM قرار است منتشر شود.
تماسهای دیپلماتیک میان تهران و واشنگتن طی آخر هفته ادامه یافت و دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، روز دوشنبه خواستار اعمال اصلاحاتی در پیشنویس توافق شد؛ اصلاحاتی که بر تنگه هرمز و حذف اورانیوم با غنای بالا متمرکز است. آزمون مهم بعدی برای دلار، گزارش بازار کار آمریکا در روز جمعه است: اجماع بازار انتظار دارد اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در ماه مه 96 هزار نفر افزایش یابد و نرخ بیکاری نیز در سطح 4.3% ثابت بماند. انتظارات نرخ بهره همچنان فعال است و معاملات آتی بر اساس ابزار CME FedWatch احتمال نزدیک به 41.2% برای افزایش 25 واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را نشان میدهند.
تنشهای تجاری آمریکا و چین و حرکت دلار
شاخص دلار آمریکا (DXY) همزمان با آغاز ماه جدید، نزدیک 104.50 تثبیت شده است. بازار در حال هضم تحولات اخیر در مذاکرات تجاری ادامهدار آمریکا و چین است. اکنون توجهها به گزارش شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ISM آمریکا معطوف شده که تازه منتشر شده و عدد 49.5 را نشان میدهد؛ رقمی که حاکی از انقباض خفیف در بخش کارخانهای در ماه مه است.
گزارشها نشان میدهد گفتوگوها میان واشنگتن و پکن همچنان پرتنش است و اختلافات قابلتوجهی بر سر تعرفههای فناوری وجود دارد. این عدم قطعیت، فضای محتاطانهای در بازار ایجاد کرده و بخشی از تقاضای پناهگاهی برای دلار را تقویت میکند. به نظر ما هرگونه غافلگیری در قالب «پیشرفت غیرمنتظره» یا «شکست مذاکرات» میتواند نوسان معناداری وارد بازار کند؛ موضوعی که میتوان با استفاده از اختیار معامله روی ETFهای ارزی مانند UUP پوشش ریسک کرد.
دادههای بازار کار آمریکا و انتظارات نرخ بهره
دادههای اشتغال آمریکا برای ماه مه که جمعه منتشر میشود، محور اصلی توجه ما خواهد بود. اجماع برآوردها این است که اشتغال غیرکشاورزی (NFP) حدود 150 هزار نفر افزایش یابد و نرخ بیکاری در 4.1% ثابت بماند. عددی قویتر از انتظار میتواند با کاهش نگرانیها درباره کند شدن اقتصاد، به تقویت دلار آمریکا منجر شود.
همچنین توجه داریم که بازارهای مشتقه اکنون طبق ابزار CME FedWatch احتمال حدود 60% را برای کاهش 25 واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال قیمتگذاری کردهاند. این انتظار باعث میشود انتشار دادههای پیشرو—بهویژه گزارش اشتغال این هفته—به رویدادهایی حیاتی تبدیل شوند. یک NFP غیرمنتظره و قوی میتواند به بازقیمتگذاری سریع این احتمالات منجر شود و فرصتهایی در معاملات آتی و اختیار معامله نرخ بهره ایجاد کند.
