AUD/USD پس از آن‌که شاخص PMI تولیدی RatingDog چین در ماه مه از ۵۲.۲ به ۵۱.۸ کاهش یافت، در معاملات آرامی زیر ۰.۷۲۰۰ نوسان کرد و در عین حال نزدیک به سقف دو هفته‌ای ثبت‌شده در روز جمعه باقی ماند. حرکت قیمت همچنان در محدوده بود، اما عبور قبلی از ۰.۷۱۸۰ توجه‌ها را جلب کرد؛ چرا که این حرکت از یک هم‌پوشانی فنی شامل میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ساعته و سطح ۵۰٪ بازگشت فیبوناچیِ موج نزولی ماه مه عبور کرد. نماگرهای مومنتوم ترکیبی اما تا حدی حمایتی بودند؛ RSI نزدیک ۶۰ قرار داشت و MACD نیز در ناحیه مثبت باقی ماند.

عوامل بازدارنده به عدم‌قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و تقویت انتظارات برای موضع تندروانه‌تر فدرال رزرو مرتبط بود؛ موضوعی که به دلار آمریکا کمک کرد از کف دو هفته‌ای روز جمعه بازگشت کند. همچنین کاهش قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ بهره RBA در ماه ژوئن به‌عنوان سقف بالقوه مطرح شد. سطوح مقاومت در ۰.۷۱۹۸ (بازگشت ۶۱.۸٪)، سپس ۰.۷۲۳۰ (سطح ۷۸.۶٪) و محدوده سقف چرخه نزدیک ۰.۷۲۷۱ مشخص شده‌اند. حمایت نیز در میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در ۰.۷۱۷۷ هم‌زمان با بازگشت ۵۰٪ در ۰.۷۱۷۵ قرار دارد؛ پس از آن ۰.۷۱۵۳ (سطح ۳۸.۲٪)، سپس ۰.۷۱۲۵ (سطح ۲۳.۶٪) و کف نوسانی حوالی ۰.۷۰۷۹ دیده می‌شود.

چیدمان تکنیکال و موانع بنیادین

به نظر می‌رسد جفت‌ارز AUD/USD نزدیک به اوج دو هفته‌ای خود تثبیت شده، هرچند سطح ۰.۷۲۰۰ همچنان چالش‌برانگیز است. پس از شکسته شدن مانع ۰.۷۱۸۰، چیدمان تکنیکال سازنده ارزیابی می‌شود و نشان می‌دهد امکان ادامه رشد وجود دارد. با این حال، عوامل بنیادین برای هر رالی معنادار نقشِ باد مخالف را ایفا می‌کنند.

کاهش شرط‌بندی‌ها روی افزایش نرخ بهره در نشست ژوئن بانک مرکزی استرالیا (RBA) به احتمال زیاد رشد را محدود می‌کند؛ به‌ویژه در آستانه نشست بعدی در ۱۸ ژوئن. بازارها در حال حاضر کمتر از ۱۵٪ احتمال افزایش نرخ را قیمت‌گذاری می‌کنند، به‌خصوص پس از آن‌که آخرین «شاخص ماهانه CPI» نشان داد تورم سالانه به ۳.۶٪ کاهش یافته است. داده‌های ترکیبی PMI چین نیز به این چشم‌انداز محتاطانه دامن می‌زند؛ جایی که رقم رسمی به‌طور غیرمنتظره‌ای به ۴۹.۵ (انقباض) افت کرد، در حالی که نظرسنجی Caixin به ۵۱.۷ (رشد) افزایش یافت.

هم‌زمان، دلار آمریکا از فدرال رزرو تندرو حمایت می‌گیرد. شاخص قیمت PCE هسته، معیار تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو، همچنان با ۲.۸٪ سال‌به‌سال سرسختانه بالاتر از هدف باقی مانده و رویکرد صبورانه فد در قبال کاهش نرخ‌ها را تقویت می‌کند. این اختلاف پایدار سیاستی میان RBA با رویکرد خنثی و فدرال رزرو محتاط، باید سقفی برای میزان رشد AUD/USD ایجاد کند.

راهبرد معاملاتی و سطوح کلیدی

با توجه به محدود بودن پتانسیل صعودی، به باور ما فروش اختیار خرید خارج از پول (OTM) یا اجرای «اسپرد کال نزولی» با قیمت‌های اعمال نزدیک به مقاومت‌های ۰.۷۲۳۰ یا ۰.۷۲۷۰ می‌تواند راهبردی محتاطانه باشد. این رویکرد امکان دریافت پرمیوم را فراهم می‌کند و در عین حال وجود مقاومت‌های فنی و بنیادین قوی در سطوح بالاتر را لحاظ می‌کند. از منظر تاریخی، AUD/USD در دوره‌های واگرایی شدید سیاست پولی عملکرد ضعیف‌تری داشته است؛ مشابه پویایی‌ای که در اواخر ۲۰۲۳ مشاهده شد.

برای کسانی که انتظار چرخش به سمت پایین را دارند، خرید اختیار فروش (Put) یا ایجاد «اسپرد پوت نزولی» می‌تواند در صورت شکست قاطع جفت‌ارز به زیر ناحیه حمایتی کلیدی ۰.۷۱۷۵ مدنظر قرار گیرد. حرکت به زیر این سطح علامت می‌دهد مومنتوم صعودی اخیر ناکام شده است. سطوح حمایتی مهم بعدی که باید زیر نظر باشد، حوالی ۰.۷۱۵۳ و سپس ۰.۷۱۲۵ است.