کرهجنوبی در ماه مه مازاد تجاری ۲۶.۹۴ میلیارد دلار ثبت کرد که بالاتر از پیشبینی بازار (۲۴.۳ میلیارد دلار) بود. این نتیجه به جایگاه خارجی قویتر از انتظار برای این ماه اشاره دارد.
این دادهها نشان میدهد شکاف میان صادرات و واردات در ماه مه بیش از حد انتظار افزایش یافته است. جزئیات بیشترِ بخشی یا تفکیکی همراه با ارقام تیتر ارائه نشده است.
پیامدهای اقتصادی و ارزی
مازاد تجاری ماه مه ۲۰۲۶ به میزان ۲۶.۹۴ میلیارد دلار را یک سیگنال صعودی روشن برای اقتصاد کرهجنوبی میدانیم. این عملکرد بهتر از انتظار نشان میدهد تقاضای جهانی برای صادرات کلیدی مانند نیمههادیها و خودرو همچنان قدرتمند مانده است. این قوت باید بهطور مستقیم به فرصتهایی در بازارهای داخلی تبدیل شود.
این دادهها روند اخیر ضعف وون را به چالش میکشد و انتظار داریم در هفتههای پیشرو این ارز در برابر دلار آمریکا تقویت شود. USD/KRW نزدیک سطح ۱۳۴۰ نوسان کرده، اما این خبر میتواند محرک لازم برای شکست به سمت پایین را فراهم کند. ما در حال بررسی استراتژیهای آپشن هستیم که از کاهش نرخ برابری USD/KRW منتفع میشوند.
جایگاهگیری بازار و محرکهای بخشی
انتظار داریم این غافلگیری مثبت اقتصادی سرمایهگذاری خارجی تازهای را به بازار سهام کره جذب کند. با توجه به اینکه سرمایهگذاران خارجی از ابتدای سال تاکنون بیش از ۵ میلیارد دلار فروش خالص سهام داخلی داشتهاند، این موضوع میتواند یک نقطه عطف مهم باشد. بنابراین، ما از طریق قراردادهای آتی KOSPI 200 و اختیار خرید (Call) موقعیتگیری میکنیم تا از رشد بالقوه بهرهمند شویم.
بخش نیمههادیها تقریباً بهطور قطع محرک اصلی این قدرت صادراتی است و با چرخه تقاضای جهانیِ ناشی از هوش مصنوعی همراستا است. با رشد ۲۱ درصدی فروش جهانی نیمههادیها به صورت سالبهسال تا ماه آوریل، این دادههای تجاری تأیید میکند که روند در حال شتاب گرفتن است. ما در حال افزایش وزن سرمایهگذاری خود در اختیار خرید روی نامهای بزرگ فناوری مانند Samsung Electronics و SK Hynix هستیم.
