AUD/USD در معاملات اولیه آسیایی روز دوشنبه نزدیک 0.7185 باثبات بود؛ در حالی که بازارها وضعیت مذاکرات صلح آمریکا و ایران را میسنجیدند و در انتظار شاخص PMI تولیدی RatingDog چین برای ماه مه بودند. دادههای رسمی چین که یکشنبه منتشر شد نشان داد PMI تولیدی در ماه مه از 50.3 در آوریل به 50.0 کاهش یافته و مطابق انتظارات بوده است؛ در حالی که PMI غیرتولیدی از 49.4 به 50.1 افزایش یافت، در برابر پیشبینی 49.5. انتشار بعدی PMI چین در ادامه روز دوشنبه، برای جهتگیری کوتاهمدت این جفتارز در کانون توجه قرار دارد.
ایران اعلام کرد گفتوگوها و تبادل پیامها با آمریکا ادامه دارد، اما ارزیابیای از میزان پیشرفت ارائه نکرد؛ در همین حال، قانونگذاران اشاره کردند هر توافقی باید شرایط داخلی را برآورده کند. هرگونه تشدید دوباره تنشها در خاورمیانه میتواند از دلار آمریکا حمایت کرده و بر این جفتارز فشار وارد کند. فراتر از ژئوپلیتیک، دلار استرالیا تحت تأثیر سیاست بانک مرکزی استرالیا و شرایط گستردهتر اعتباری قرار دارد و هدف تورمی آن 2 تا 3 درصد تعیین شده است. این ارز همچنین به تقاضای چین و پویایی سنگآهن حساس است؛ به طوری که بر اساس دادههای 2021، ارزش صادرات سنگآهن سالانه 118 میلیارد دلار برآورد میشود، و نیز به تراز تجاری استرالیا و جابهجایی میان احساس ریسکپذیری (risk-on) و ریسکگریزی (risk-off).
واگرایی سیاست نرخ بهره و تقاضای کالایی، پشتیبان دلار استرالیا
ما AUD/USD را با دقت زیر نظر داریم، زیرا نزدیک 0.6650 معامله میشود. تمرکز اصلی در هفتههای پیش رو، واگرایی رو به رشد سیاستی میان بانک مرکزی استرالیا (RBA) با رویکردی متمایل به انقباض (hawkish) و فدرال رزرو آمریکا با رویکردی بیش از پیش وابسته به دادههاست. این چیدمان میتواند به رشد دلار استرالیا منجر شود و باید برای موقعیتگیری جهت حرکت صعودی آماده بود.
چشمانداز دلار استرالیا همچنین از دادههای اخیر چین، بزرگترین شریک تجاری آن، حمایت میگیرد. شاخص PMI تولیدی کایکسین چین برای ماه مه رقم قدرتمند 51.9 را ثبت کرد؛ هفتمین ماه متوالی رشد را رقم زد و بالاتر از انتظارات قرار گرفت. این موضوع، در کنار اقدامات محرک اخیر پکن برای بخش املاک، تقاضا برای کالاهای استرالیا را تقویت میکند.
در نتیجه، شاهد تثبیت قیمت سنگآهن در حوالی 115 دلار به ازای هر تن بودهایم که به عنوان یک کف محکم برای ارز عمل میکند. این پشتوانه قوی کالایی در تراز تجاری استرالیا نیز منعکس شده؛ تراز که ماه گذشته مازاد مطلوب 5.5 میلیارد دلار استرالیا را ثبت کرد. این عوامل بنیادی، استدلال قانعکنندهای برای استفاده از اختیار خرید (call options) یا استراتژی «بول کال اسپرد» (bull call spreads) جهت بهرهبرداری از رشد احتمالی فراهم میکند.
مدیریت ریسک در بحبوحه ابهامات ژئوپلیتیکی
با وجود اینکه دادههای اقتصادی به نفع تقویت AUD اشاره دارد، باید همچنان نسبت به ریسکهای ژئوپلیتیکی—از جمله مذاکرات جاری اما در سطح پایین میان آمریکا و ایران—هوشیار بود. هرگونه تشدید ناگهانی تنشها در خاورمیانه میتواند به «فرار به سمت دارایی امن» منجر شود، دلار آمریکا را تقویت کند و به عنوان مانع عمل کند. بنابراین، استفاده از اختیار معامله برای پوشش ریسک در برابر حرکات ناگهانی ریسکگریزانه، راهبردی محتاطانه خواهد بود.
