NZD/USD روز پنجشنبه حدود ۰.۴۸٪ رشد کرد و پس از پیدا کردن حمایت نزدیک «میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه» (SMA؛ میانگین قیمت در ۲۰۰ روز اخیر برای سنجش روند) در ۰.۵۸۳۶، برگشت. در دو جلسه گذشته، این جفت‌ارز از ۰.۵۹۰۰ عبور کرد؛ پس از آنکه بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) نرخ‌ها را بدون تغییر نگه داشت اما لحن «انقباضی/ضدتورمی» (hawkish؛ یعنی تمایل به حفظ یا افزایش نرخ بهره برای مهار تورم) داشت.

از نظر «تحلیل تکنیکال» (بررسی نمودار و رفتار قیمت)، حرکت قیمت از یک «محدوده چرخش/رفت‌وبرگشتی» قبلی خارج شده و بالای «میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه» در ۰.۵۸۹۳ قرار گرفته؛ بنابراین توجه بازار به سطوح بالاتر جلب می‌شود. «شاخص قدرت نسبی» (RSI؛ نوسان‌نمایی برای سنجش قدرت خرید/فروش) پس از عبور از خط خنثی ۵۰ در روز قبل، قوی‌تر شده است. شکست ۰.۵۹۵۰ می‌تواند ۰.۶۰۰۰ را در دسترس قرار دهد و پس از آن «سقف نوسانی» ۲۶ فوریه در ۰.۶۰۱۴ مطرح می‌شود؛ بالاتر از آن، تمرکز به «بالاترین سطح سال» در ۰.۶۰۹۴ می‌رود. اگر جفت‌ارز دوباره به زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه برگردد، سطوح بعدی «میانگین متحرک ساده ۵۰روزه» در ۰.۵۸۵۶ و سپس میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۰.۵۸۳۶ هستند و پایین‌تر از آن ۰.۵۸۰۰ قرار دارد.

عوامل بنیادی حمایتی و موقعیت‌گیری صعودی

NZD/USD با قدرت از «بازه معاملاتی» (Trading range؛ حرکت رفت‌وبرگشتی بین سقف و کف مشخص) اخیر خارج شده و به نظر ما شتاب صعودی تازه شروع شده است. موضع سخت‌گیرانه بانک مرکزی نیوزیلند در برابر تورم در هفته گذشته، یک عامل بنیادی حمایتی ایجاد کرده است. ما در حال بررسی خرید «اختیار خرید» (Call option؛ قراردادی که حق خرید دارایی را در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص می‌دهد) با سررسیدهای نزدیک هستیم تا از این حرکت صعودی استفاده کنیم.

این دیدگاه با داده‌های اخیر هم تقویت می‌شود: قیمت «پودر شیر کامل» ۳.۴٪ در آخرین حراج Global Dairy Trade افزایش یافته است. همچنین اداره آمار نیوزیلند (Stats NZ) این هفته اعلام کرد نرخ بیکاری در سطح پایین ۴.۱٪ ثابت مانده و این به RBNZ فضای بیشتری می‌دهد تا نرخ بهره را بالا نگه دارد. این موضوع در تضاد با آمار «خرده‌فروشی» آمریکا است که سه‌شنبه منتشر شد و ضعیف‌تر از انتظار بود و به دلار آمریکا فشار وارد کرده است.

مدیریت ریسک و سطوح کلیدی

سطح «روانی» ۰.۵۹۵۰ (Psychological level؛ عدد رُند که معمولاً توجه بازار را جلب می‌کند) مانع نزدیک بعدی برای این جفت‌ارز است. خرید اختیار خرید با «قیمت اعمال» (Strike price؛ قیمتی که اختیار در آن قابل اجراست) ۰.۵۹۵۰ و «سررسید» (Expiry؛ تاریخ پایان اعتبار اختیار) ژوئن یا ژوئیه ۲۰۲۶ می‌تواند یک راهبرد قابل‌استفاده باشد. اگر این سطح شکسته شود، مسیر به سمت ۰.۶۰۰۰ باز می‌شود که هدف اولیه ما برای «شناسایی سود» (Take profit؛ بستن معامله برای تثبیت سود) خواهد بود.

در مقابل، اگر شکست صعودی ناموفق باشد باید ریسک را کنترل کرد. افت دوباره به زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۰.۵۸۹۳ می‌تواند نشانه کاهش شتاب باشد. برای «پوشش ریسک» (Hedge؛ کاهش اثر زیان احتمالی) موقعیت‌های خرید، می‌توان «اختیار فروش» (Put option؛ حق فروش دارایی در قیمت مشخص تا تاریخ مشخص) با قیمت اعمال نزدیک میانگین متحرک ۵۰روزه حوالی ۰.۵۸۵۰ خرید تا نقش «بیمه» داشته باشد.