سهام جهانی پس از حملات تازه و تحریم‌های جدید آمریکا علیه ایران افت کرد و روند جلسه‌ای را معکوس کرد که در آن شاخص‌های آمریکا به رکوردهای جدید رسیده بودند. معاملات آتی (فیوچرز) سهام آمریکا کاهش یافت؛ به‌طوری‌که فیوچرز S&P 500 حدود ۰.۳۷٪ و فیوچرز نزدک ۰.۸۰٪ پایین آمد، در حالی‌که S&P 500 در پایان جلسه قبل ۰.۰۲٪ و نزدک ۰.۰۷٪ رشد کرده بودند؛ داوجونز نیز برای نخستین بار در سال ۲۰۲۶ به سقف تاریخی جدید رسید. در آسیا، افت‌ها گسترده‌تر شد؛ به رهبری شاخص KOSPI کره‌جنوبی با افت ۳.۶۱٪، در حالی‌که هنگ‌سنگ ۲.۱۲٪ در پی ضعف سهام فناوری کاهش یافت و نیکی ژاپن ۱.۳۴٪ عقب نشست.

جهش نفت هم‌زمان با افزایش بازده (ییلد) اوراق خزانه‌داری آمریکا رخ داد؛ به‌طوری‌که بازده‌ها در سراسر منحنی (یعنی سررسیدهای مختلف) حدود ۴ تا ۴.۵ واحد پایه بالا رفت. (واحد پایه یعنی یک‌صدم درصد؛ ۴ واحد پایه = ۰.۰۴٪.) در نتیجه، بازده اوراق ۱۰ساله به ۴.۵۳٪ رسید؛ آن هم پس از پنج روز رشد پیاپی. جلسه قبل از حرکت جدید «گریز از ریسک» (Risk-off؛ یعنی تمایل سرمایه‌گذاران به خروج از دارایی‌های پرریسک مانند سهام و رفتن به دارایی‌های امن‌تر) نیز ترکیبی بود. در بازار سهام آمریکا، «هفت غول فناوری» (Mag-7؛ یعنی هفت شرکت بزرگ تکنولوژی آمریکا) ۰.۹۲٪ رشد کرد و از کل بازار جلو زد، در حالی‌که شاخص‌های اروپا پیش از تغییر فضا نزدیک رکوردها نوسان می‌کردند. این گزارش با استفاده از یک ابزار هوش مصنوعی تهیه و توسط سردبیر بازبینی شده و بر پایه مشاهدات گزینش‌شده بازار از تیم Insights در FXStreet تنظیم شده است.

تغییر فضای بازار و پوشش ریسک نوسان

با توجه به برگشت تند بازار از سقف‌های تاریخی، تغییر روشن در «احساسات بازار» (Market Sentiment؛ یعنی جو غالب خرید/فروش) تحت تأثیر ریسک ژئوپلیتیک دیده می‌شود. شاخص نوسان CBOE یا VIX (معروف به «شاخص ترس»؛ معیاری از نوسان مورد انتظار بازار بر اساس قیمت اختیار معامله‌ها) احتمالاً جهش کرده و نااطمینانی ناگهانی پس از اقدامات آمریکا علیه ایران را نشان می‌دهد. از نظر تاریخی، رویدادهای مشابه می‌تواند در یک جلسه VIX را ۲۰ تا ۳۰ درصد بالا ببرد؛ بنابراین «پوشش ریسک» (Hedging؛ یعنی اقدام برای کم‌کردن زیان احتمالی) و معاملات مرتبط با نوسان اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

این عقب‌نشینی ناگهانی باعث می‌شود خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش دارایی را در قیمت مشخص می‌دهد و برای سود بردن از افت یا محافظت در برابر افت به‌کار می‌رود) روی شاخص‌های بزرگ مانند S&P 500 و نزدک راهبرد جذابی برای پوشش ریسک نزولی باشد. با توجه به اینکه بازار تازه از رکوردهای ثبت‌شده در ۲۷ مه ۲۰۲۶ برگشته، بسیاری از موقعیت‌های معاملاتی در برابر یک «اصلاح» (Correction؛ افت قابل‌توجه و نسبتاً سریع قیمت‌ها) آسیب‌پذیرند. بنابراین می‌توان «پوت»های SPY و QQQ را با سررسید هفته‌های آینده در نظر گرفت تا در برابر افت‌های بیشتر محافظت ایجاد شود. (SPY و QQQ صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF هستند؛ ETF یعنی صندوقی که مانند سهم معامله می‌شود و معمولاً یک شاخص را دنبال می‌کند.)

فرصت‌ها در انرژی، اوراق بدهی و سهام بین‌المللی

جهش قیمت نفت نتیجه مستقیم و فوری این تنش‌هاست. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت یا WTI (شاخص قیمت نفت آمریکا) بیش از ۴٪ رشد کرده و از ۸۵ دلار برای هر بشکه عبور کرده؛ سطحی که از اواخر ۲۰۲۵ دیده نشده بود. تا زمانی که تنش‌ها ادامه داشته باشد، «موقعیت خرید» (Long Position؛ یعنی سود بردن از افزایش قیمت) در «فیوچرز نفت» (قرارداد آتی برای خرید/فروش نفت در آینده با قیمت مشخص) یا خرید «اختیار خرید» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید دارایی را در قیمت مشخص می‌دهد و از رشد قیمت سود می‌گیرد) روی ETFهای بخش انرژی می‌تواند عملکرد بهتری داشته باشد.

افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، با بازده ۱۰ساله در ۴.۵۳٪، نشان‌دهنده تقویت نگرانی‌های تورمی است که می‌تواند از گرانی انرژی ناشی شود. این موضوع چشم‌انداز «کاهش نرخ بهره» را تضعیف می‌کند. در ابزار CME FedWatch (ابزاری که با استفاده از قیمت معاملات آتی نرخ بهره، احتمال تصمیم‌های فدرال‌رزرو را برآورد می‌کند) احتمال کاهش نرخ در تابستان احتمالاً از بالای ۵۰٪ در هفته قبل به کمتر از ۳۰٪ افت کرده است. این می‌تواند به معنی فرصت در «فروش استقراضی» (Short؛ یعنی شرط‌بندی روی افت قیمت) فیوچرز اوراق خزانه یا خرید اختیار فروش روی ETFهای اوراق مانند TLT باشد. (TLT یک ETF برای اوراق خزانه‌داری بلندمدت آمریکاست.)

فروش سنگین در بازارهای آسیا، به‌ویژه در شاخص‌های پروزنِ فناوری مانند KOSPI و هنگ‌سنگ، نشان‌دهنده خروج سرمایه از دارایی‌های حساس به رشد اقتصادی است. این یک علامت کلاسیک «گریز از ریسک» است که گاهی پیش از ضعف در دیگر بازارهای توسعه‌یافته دیده می‌شود. این وضعیت می‌تواند فرصتی باشد برای استفاده از «مشتقه‌ها» (Derivatives؛ ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی پایه مثل سهم یا شاخص می‌آید، مانند اختیار معامله و قرارداد آتی) جهت گرفتن موقعیت فروش روی ETFهای سهام بین‌المللی، به‌عنوان پوشش در برابر سرایت افت به کل بازارهای جهانی.