طلا با افزایش قدرت دلار کاهش می‌یابد

نکات کلیدی

• XAU/USD (نماد «طلا/دلار آمریکا») در 4,392.01 معامله شد؛ 63.98 واحد یا 1.4% کاهش داشت و پس از ثبت کف روزانه 4,366.34 پایین آمد.
• طلای نقدی (Spot: قیمت لحظه‌ای برای تحویل سریع) تا ساعت 0740 GMT (زمان گرینویچ) 1.5% افت کرد و به $4,388.76 به‌ازای هر اونس (واحد وزن فلزات گران‌بها، حدود 31.1 گرم) رسید؛ پس از آنکه به پایین‌ترین سطح از 26 مارس رسید.
• قراردادهای آتی (Futures: قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) طلای آمریکا برای تحویل ژوئن 1.4% کاهش یافت و به $4,386 رسید.
• پس از آنکه سپاه پاسداران ایران گفت در پاسخ به حملات تازه آمریکا یک پایگاه هوایی آمریکا را هدف گرفته، قیمت نفت بیش از 3% جهش کرد.

روز پنج‌شنبه طلا به پایین‌ترین سطح دو ماه اخیر رسید؛ چون حملات تازه آمریکا به ایران دلار را تقویت کرد، قیمت نفت را بالا برد و نگرانی درباره تورم (بالا رفتن عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کرد. XAU/USD در 4,392.01 معامله شد؛ 63.98 واحد یا 1.4% کاهش داشت، در زمان 05/28 11:08:16 GMT+3 (گرینویچ+۳). سقف روز 4,466.98 بود و کف 4,366.34؛ قیمت آغازین 4,457.39 و قیمت پایانی 4,455.99 ثبت شد.

طلای نقدی تا ساعت 0740 GMT (زمان گرینویچ) 1.5% پایین‌تر و در $4,388.76 به‌ازای هر اونس بود، پس از اینکه زودتر به ضعیف‌ترین سطح از 26 مارس رسید. قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل ژوئن 1.4% افت کرد و به $4,386 رسید. دلار به بالاترین سطح یک هفته‌ای رفت؛ بنابراین طلا که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود برای خریدارانی که با ارزهای دیگر می‌خرند گران‌تر شد و تقاضا می‌تواند کمتر شود.

این حرکت نشان می‌دهد طلا بین دو عامل گیر کرده است: ریسک جنگ می‌تواند تقاضای «پناهگاه امن» (دارایی‌ای که در بحران‌ها امن‌تر تلقی می‌شود) را بالا ببرد، اما فعلاً دلار قوی‌تر و انتظار نرخ‌های بالاتر اثر بیشتری دارند.

حملات آمریکا و ایران دوباره فشار تورمی را پررنگ کرد

فشار تازه پس از آن آمد که ارتش آمریکا حملات جدیدی در ایران انجام داد. یک مقام آمریکایی گفت هدف حمله یک محل نظامی بوده که به‌گفته مسئولان می‌توانسته برای نیروهای آمریکا و کشتیرانی تجاری در تنگه هرمز تهدید ایجاد کند.

این حملات چند ساعت پس از آن رخ داد که ترامپ گزارش ایران درباره توافق برای بازگشت تردد از این گذرگاه آبی را رد کرد.

بعد از آن، سپاه پاسداران ایران گفت در پاسخ، یک پایگاه هوایی آمریکا را هدف گرفته است. قیمت نفت بیش از 3% جهش کرد و دوباره این نگرانی را بالا برد که هزینه انرژی می‌تواند تورم را دوباره تشدید کند.

مشکل اصلی طلا همین است. بالاتر رفتن قیمت نفت خام می‌تواند هزینه حمل‌ونقل، باربری دریایی، تولید و هزینه‌های خانوار را بالا ببرد. طلا معمولاً «پوشش تورم» (دارایی‌ای که در برابر بالا رفتن قیمت‌ها ارزشش بهتر حفظ می‌شود) تلقی می‌شود؛ اما اگر تورم بانک‌های مرکزی را مجبور کند نرخ بهره را مدت بیشتری بالا نگه دارند، طلا که «سود دوره‌ای» (Yield: بهره/درآمد ثابت) نمی‌دهد جذابیتش کمتر می‌شود.

اظهارات فدرال رزرو ریسک افزایش نرخ بهره را زنده نگه داشت

لیزا کوک، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو آمریکا (بانک مرکزی آمریکا)، چهارشنبه گفت بانک مرکزی فعلاً بهتر است نرخ‌های کوتاه‌مدت را بدون تغییر نگه دارد. او گفت اگر لازم باشد آماده افزایش نرخ است؛ چون تعرفه‌ها (مالیات روی واردات)، جنگ ایران و بالا رفتن سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی (AI: فناوری ساخت سیستم‌های هوشمند) می‌تواند قیمت‌ها را بالا ببرد.

این پیام معامله‌گران را محتاط نگه می‌دارد. بازار حالا به نشانه‌های روشن نیاز دارد که تورم در حال کاهش است تا طلا بتواند دوباره پایه محکم‌تری بسازد. داده «مخارج مصرف شخصی» آمریکا (PCE: شاخصی برای سنجش تورم از طریق هزینه‌کرد مصرف‌کننده)، که بعدتر منتشر می‌شود، آزمون مهم بعدی برای مسیر تصمیم‌های فدرال رزرو است.

اگر عدد PCE پایین‌تر باشد، ترس از افزایش نرخ بهره کمتر می‌شود و طلا می‌تواند آرام‌تر شود. اگر عدد بالاتر باشد، دلار قوی‌تر می‌شود، بازدهی‌ها بالا می‌رود و فشار روی XAU/USD ادامه دارد. (بازدهی/سود اوراق: Yields، سودی که از اوراق بدهی مثل اوراق خزانه‌داری به‌دست می‌آید.)

تحلیل فنی

طلا دوباره پایین‌تر شکست و به سمت محدوده 4,390 رفت؛ چون قدرت گرفتن دلار و کم شدن تقاضای پناهگاه امن همچنان روی بازار طلا فشار می‌آورد.

• قیمت فعلی: 4,392
• MA5: 4,486 (میانگین متحرک ۵ دوره‌ای: میانگین قیمت در ۵ بازه اخیر برای دیدن روند)
• MA10: 4,510 (میانگین متحرک ۱۰ دوره‌ای)
• MA20: 4,584 (میانگین متحرک ۲۰ دوره‌ای)

ساختار نموداری بدتر شده و قیمت اکنون پایین‌تر از همه میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت معامله می‌شود. MA5 و MA10 هر دو رو به پایین می‌چرخند و پس از چند بار ناکامی نزدیک ناحیه مقاومت (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) 4,600، حرکت نزولی را تأیید می‌کنند.

دلار قوی‌تر و ثابت‌تر شدن بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (Treasury yields: سود اوراق بدهی دولت آمریکا) فشار زیادی به طلا وارد کرده است. بهتر شدن حال‌وهوای بازار سهام هم باعث شده نیاز به موضع دفاعی (خرید دارایی‌های امن) کمتر شود.

حمایت نزدیک (سطحی که ممکن است جلوی افت را بگیرد) اکنون حوالی 4,350 است و بعد از آن محدوده کف مهم ماه مارس نزدیک 4,100. در سمت بالا، مقاومت به محدوده 4,500–4,550 منتقل شده است.

تا وقتی طلا نتواند MA10 را پس بگیرد و بالای مقاومت تثبیت شود، جهت کوتاه‌مدت همچنان نزولی می‌ماند.

به وبینار آینده ما بپیوندید و یاد بگیرید الگوهای شمعی (Candlestick patterns: شکل‌های روی نمودار قیمت که از کندل‌ها ساخته می‌شود) را با اطمینان، شفافیت و تأیید واقعی بازار معامله کنید.

پیش‌بینی محتاطانه

تا وقتی طلا پایین‌تر از 4,510.65 و 4,584.29 معامله می‌شود، احتمال ادامه فشار وجود دارد. شکست زیر 4,366.34 می‌تواند راه را برای حرکت عمیق‌تر تا 4,098.79 باز کند؛ مخصوصاً اگر نفت بالا بماند و دلار به رشد ادامه دهد.

بازگشت بالای 4,584.29 نشان می‌دهد خریداران برمی‌گردند و می‌تواند 4,848.65 را دوباره در دید قرار دهد. مسیر صعودی قوی‌تر به هم‌زمان شدن سه نشانه نیاز دارد: تنش آمریکا و ایران کمتر شود، نفت جهش اخیر 3% را پس بدهد، و داده PCE ریسک یک افزایش دیگر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پایین بیاورد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید