دلار استرالیا در معاملات آمریکای شمالی نزدیک به قیمت آغازین روز سه‌شنبه ماند و جفت‌ارز AUD/USD در حوالی 0.7170 تقریباً بدون تغییر بود؛ بازارها در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI؛ معیار اصلی تورم مصرف‌کننده) استرالیا در روز چهارشنبه هستند. پس از حملات نظامی آمریکا به ایران، فضای بازار محتاط‌تر شد و «اشتها برای ریسک» (تمایل سرمایه‌گذاران به خرید دارایی‌های پرریسک‌تر) افت کرد؛ این در حالی است که گزارش‌های آخر هفته درباره پیشرفت در مذاکرات آمریکا و ایران، ریسک‌پذیری را بهتر کرده بود. در آمریکا، با اثرگذاری قیمت‌های بالاتر انرژی بر اقتصاد، احساس خانوارها ضعیف‌تر شد: شاخص اعتماد مصرف‌کننده «کنفرانس بورد» (Conference Board؛ نهاد پژوهشی اقتصادی) در ماه مه به 93.1 کاهش یافت، هرچند همچنان بالاتر از پیش‌بینی 92 در نظرسنجی بلومبرگ بود.

تمرکز بازار بر تورم استرالیاست؛ انتظار می‌رود CPI سرفصل (headline؛ نرخ کلی) در آوریل از 4.6% در مارس به 4.4% نسبت به سال قبل کاهش یابد، در حالی که CPI «میانگین تعدیل‌شده» (Trimmed Mean؛ شاخصی که اثر تغییرات شدید برخی اقلام را حذف می‌کند تا تورم پایدارتر را نشان دهد) از 3.3% به 3.4% برسد. بانک مرکزی استرالیا (RBA) امسال سه بار نرخ بهره را بالا برده که مجموعاً 75 واحد پایه (basis points؛ هر 1 واحد پایه برابر 0.01 درصد است) می‌شود و داده‌های بهترِ اخیر بازار کار، پرسش‌هایی درباره میزان «سخت‌گیرانه بودن سیاست پولی» (restrictiveness؛ اینکه نرخ‌ها تا چه حد فعالیت اقتصادی را محدود می‌کنند) ایجاد کرده است. در آمریکا نیز انتشار چند داده در پیش است: سفارش کالاهای بادوام (Durable Goods Orders؛ سفارش برای کالاهایی با عمر مصرفی طولانی)، برآورد دوم رشد اقتصادی (GDP؛ تولید ناخالص داخلی) سه‌ماهه اول 2026، داده‌های بازار کار و شاخص قیمت «هسته PCE» (Core PCE؛ تورم هزینه‌های مصرف شخصی بدون اقلام پرنوسان، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم).

استراتژی‌های اختیار معامله پیش از انتشار CPI

با توجه به اینکه دلار استرالیا در حوالی 0.7170 تقریباً بدون تغییر معامله می‌شود، بازار در آستانه انتشار داده مهم تورم CPI فردا محتاط است. این آرامش می‌تواند فرصت باشد، چون پس از اعلام ارقام، احتمال حرکت قابل‌توجه قیمت بالاست. به نظر ما استفاده از «اختیار معامله» (Options؛ قراردادی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص را می‌دهد، نه الزام) برای قرار گرفتن در معرض این نوسان احتمالی، منطقی‌تر است.

اگر تورم بالاتر از انتظار 4.4% منتشر شود، فشار بر بانک مرکزی استرالیا برای ادامه افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود. صورتجلسه نشست RBA در اوایل مه 2026 بر رویکرد «وابسته به داده‌ها» (data-dependent؛ تصمیم‌گیری بر اساس داده‌های جدید) تأکید داشت و این گزارش می‌تواند محرک تصمیم بعدی باشد. در این حالت، می‌توان «اختیار خرید» (Call option؛ حق خرید) با قیمت اعمال (strike price؛ قیمت از پیش تعیین‌شده قرارداد) بالاتر از 0.7200 خرید تا از جهش احتمالی دلار استرالیا بهره گرفت.

در مقابل، تورم پایین‌تر از انتظار به RBA امکان می‌دهد چرخه افزایش نرخ بهره را متوقف کند، به‌خصوص با توجه به نگرانی‌ها درباره کند شدن رشد. ضعف در داده می‌تواند جفت‌ارز AUD/USD را تندتر پایین بکشد. برای این سناریو، «اختیار فروش» (Put option؛ حق فروش) با قیمت اعمال کمی پایین‌تر از سطح حمایت تکنیکال 0.7130 مدنظر است.

پس‌زمینه اقتصادی و سطوح تکنیکال

این رویکرد با تصویر کلی اقتصاد همخوان است؛ نرخ بیکاری استرالیا نزدیک 4.1% همچنان قوی مانده و به RBA انعطاف می‌دهد تا بر تورم تمرکز کند. در آمریکا نیز با آخرین رقم تورم هسته PCE در 2.8%، مسیر سیاست پولی فدرال رزرو همچنان عامل مهمی در قدرت دلار آمریکا است. داده‌های پیشِ‌رو درباره GDP و PCE می‌تواند نوسان را بیشتر کند و معامله‌گران باید آن را زیر نظر بگیرند.

با توجه به نامشخص بودن جهت حرکت، اما احتمال بالای یک حرکت تند، «استرادل خرید» (Long straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان/نزدیک، برای سود از نوسان بزرگ در هر سمت) هم بررسی می‌شود؛ یعنی خرید هم‌زمان یک Call و یک Put که از جهش بزرگ قیمت در هر دو جهت سود می‌برد. حرکت‌های قابل‌توجه AUD در چرخه افزایش نرخ‌های 2022-2023 نشان داد گزارش‌های CPI بارها باعث نوسان شدید یک‌روزه شد.