طلا (XAU/USD) روز سه‌شنبه کاهش یافت، زیرا دلار آمریکا و نفت پس از ازسرگیری حملات آمریکا در جنوب ایران تقویت شدند و امیدها به پایان سریع جنگ خاورمیانه را کمتر کردند. این فلز حوالی ۴,۵۲۵ دلار معامله شد؛ پایین‌تر از سقف روزانه ۴,۵۸۰ دلار. فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد «حملات دفاعی» انجام داده که مواضع موشکی و شناورهای ایران را که گفته می‌شود نزدیک تنگه هرمز در حال کارگذاری مین دریایی بوده‌اند، هدف گرفته است. هم‌زمان، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی گزارش داد یک پهپاد MQ-9 ریپر آمریکا را پس از ورود به حریم هوایی ایران سرنگون کرده است. وزارت امور خارجه ایران نیز در بیانیه‌ای که از صداوسیمای جمهوری اسلامی (IRIB) منتشر شد، آمریکا را به نقض آتش‌بس در هرمزگان متهم کرد و گفت تهران پاسخ خواهد داد.

تلاش‌های دیپلماتیک برای رسیدن به توافقی که بتواند آتش‌بس را ۶۰ روز تمدید کند و تنگه هرمز را دوباره بازگشایی کند ادامه دارد؛ هم‌زمان گفت‌وگوها درباره برنامه هسته‌ای ایران هم پیگیری می‌شود. مارکو روبیو، وزیر خارجه آمریکا، گفت این مذاکرات ممکن است «چند روز طول بکشد».

ژئوپلیتیک، تورم و فشارهای منفی بر قیمت طلا

به نظر می‌رسد طلا تحت فشار است، چون تشدید دوباره اقدام‌های نظامی در ایران به تقویت دلار آمریکا و قیمت نفت کمک کرده است. این ترکیب معمولاً به زیان طلا تمام می‌شود و آن را از سقف روزانه ۴,۵۸۰ دلار پایین می‌آورد. امید بازار به آرام شدن سریع تنش‌ها در خاورمیانه کمرنگ شده و معامله‌گران را محتاط نگه داشته است.

جهش نفت برنت دوباره به بالای ۹۵ دلار برای هر بشکه، ارزیابی تورم را برای فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) پیچیده‌تر می‌کند. تورم «هسته PCE» (شاخص مخارج مصرف شخصیِ بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) در ماه گذشته ۳.۱٪ بود؛ یعنی هنوز با هدف ۲٪ فاصله زیادی داریم و این موضوع نگاه «نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر» را تقویت می‌کند. در نتیجه، ابزار CME FedWatch (ابزار بازار برای برآورد احتمال تصمیم‌های نرخ بهره) اکنون تنها ۱۵٪ احتمال کاهش نرخ بهره در نشست بعدی FOMC (کمیته تعیین نرخ بهره در فدرال رزرو) را نشان می‌دهد.

استراتژی‌های معامله‌گری و سطوح تکنیکال

با توجه به این فشار، می‌توان به راهبردهایی فکر کرد که از ثابت‌ماندن یا افت قیمت طلا در هفته‌های آینده سود می‌برند. خرید «اختیار فروش/پوت» (قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص را می‌دهد) با قیمت اعمال پایین‌تر از حمایت ۴,۵۰۰ دلار، راهی روشن برای موقعیت‌گیری جهت افت بیشتر است. برای کسانی که بازار را «رِنج» یا نوسان در یک محدوده مشخص می‌بینند، فروش «اختیار خرید/کال» خارج از قیمت (اختیاری که قیمت اعمالش دورتر از نرخ فعلی است) بالاتر از مقاومت ۴,۶۰۸ دلار می‌تواند راهی برای دریافت «پرمیوم» یا حق‌بیمه باشد.

با این حال، شرایط هنوز سریع تغییر می‌کند و تشدید درگیری می‌تواند باعث «فرار به دارایی امن» شود؛ یعنی سرمایه‌ها ناگهان به سمت طلا بروند و قیمت را بالا بکشند. به همین دلیل، استفاده از راهبردهایی مثل «اسپرد کال نزولی» (ترکیب فروش یک اختیار خرید و خرید اختیار خرید دیگر برای محدود کردن ریسک) می‌تواند ریسک را در صورت برگشت ناگهانی قیمت مشخص و کنترل کند.

سطح ۴,۵۰۰ دلار به‌عنوان کف حمایتی مهم زیر نظر است و شکست قاطع زیر آن می‌تواند ادامه قدرت فروشندگان را تأیید کند. عدد ضعیف «اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس‌بورد» (شاخصی از نگاه خانوارها به اقتصاد) که امروز ۹۹.۵ اعلام شد، به بدبینی بازار اضافه کرده است. هر رشد قیمتی که نتواند بالاتر از «میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای» در ۴,۵۴۴ دلار تثبیت شود، می‌تواند فرصتی برای باز کردن موقعیت‌های فروش جدید تلقی شود.