AUD/USD برای مدت کوتاهی از مقاومت ۰٫۷۱۷۵ عبور کرد و تا ۰٫۷۱۸۲ بالا رفت، اما این حرکت ادامه پیدا نکرد و اکنون انتظار میرود وارد فاز «تثبیت» شود. در کوتاهمدت، «کریدور معاملاتی» (محدودهای که قیمت معمولاً بین کف و سقف آن نوسان میکند) بین ۰٫۷۱۵۰ تا ۰٫۷۱۸۵ دیده میشود؛ جهش ابتدای معاملات آسیا بدون پیگیری بعدی فروکش کرد.
UOB در ۲۵ مه با قیمت نقدی ۰٫۷۱۵۰ نگاه خود را از منفی به «خنثی» تغییر داد؛ چون «شتاب نزولی» (قدرت و سرعت افت قیمت) ضعیف شده و حرکتهای اخیر بیشتر «رِنج» بوده است. در افق ۱ تا ۳ هفته، این جفتارز بین ۰٫۷۱۰۰ تا ۰٫۷۲۱۵ در یک «باکس» (بازه محدود) قرار دارد، هرچند در نگاه تکنیکال (تحلیل بر پایه نمودار و سطوح قیمت) اگر «حمایت»ها (سطحی که معمولاً جلوی ریزش را میگیرد) شکسته شوند، هنوز احتمال افت وجود دارد.
دیدگاه خنثی و معاملات رِنج
با توجه به اینکه دلار استرالیا نتوانست شکست رو به بالا را حفظ کند، انتظار میرود این جفتارز در برابر دلار آمریکا وارد دوره «تجمیع/تثبیت» شود. نبود شتاب صعودی نشان میدهد AUD/USD فعلاً در یک محدوده فشرده معامله خواهد شد؛ بنابراین تمرکز روی راهبردهای «رِنجمحور» (خرید در کف محدوده و فروش نزدیک سقف، با حد ضرر مشخص) منطقیتر است.
این حرکت رفتوبرگشتی با پیامهای متناقض بانکهای مرکزی تقویت میشود. دادههای اخیر نشان میدهد تورم فصلی استرالیا در ۳٫۶٪ بالا مانده و این موضوع بانک مرکزی استرالیا (RBA) را «هاوکیش» نگه میدارد؛ یعنی تمایل به سیاست سختگیرانهتر و نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم. در مقابل، تورم آمریکا کمی تا ۳٫۴٪ کاهش یافته، اما مقامهای فدرال رزرو همچنان به سیاست «نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانیتر» اشاره میکنند؛ یعنی احتمال حفظ نرخهای بالا به جای کاهش سریع، که به نفع دلار آمریکا است.
راهبردهای آپشن و مدیریت ریسک
برای هفتههای آینده، معاملهگران «مشتقه» (ابزارهای مالی که ارزششان از دارایی پایه مثل ارز گرفته میشود) میتوانند راهبردهایی را بررسی کنند که از «نوسان پایین» و «کاهش ارزش زمانی» سود میبرند. کاهش ارزش زمانی یعنی با نزدیک شدن به سررسید، قیمت آپشن معمولاً افت میکند. در محدوده مورد انتظار ۰٫۷۱۰۰ تا ۰٫۷۲۱۵، فروش نوسان از طریق راهبردهایی مثل «آیرون کندور» جذاب است. آیرون کندور یک ترکیب آپشن است که وقتی قیمت در یک بازه مشخص بماند سود میدهد و ریسک آن از قبل محدود میشود. همچنین «نوسان ضمنی» (برآورد بازار از نوسان آینده که در قیمت آپشنها منعکس میشود) در AUD/USD اخیراً به پایینترین سطح بیش از شش ماه رسیده است؛ یعنی بازار انتظار نوسان کمتری دارد و در چنین شرایطی فروش حقبیمه آپشن میتواند جذاب باشد.
دادههای اشتغال هر دو کشور مهم است، چون اختلاف محسوس با پیشبینیها میتواند این تعادل را به هم بزند. از نظر تاریخی، وقتی سیاست پولی RBA و فدرال رزرو با هم در تضاد بوده، بازار مدتها در رِنج مانده است؛ اما شکست حمایت ۰٫۷۱۰۰ میتواند افت سریعتری ایجاد کند. بنابراین در هر معامله رِنج، تعیین حد ضرر و نقطه خروج مشخص ضروری است.
