سهام آسیایی روز سهشنبه روندی ترکیبی داشت، زیرا بازارها نشانههای پیشرفت برای بازگشایی تنگه هرمز را ارزیابی کردند. میانجیها گفتند توافق برای بازگرداندن کامل دسترسی در حال نزدیک شدن است؛ پس از حملات آمریکا با عنوان «دفاع از خود» در جنوب ایران در روز دوشنبه که به گفته سخنگوی فرماندهی مرکزی آمریکا، سایتهای پرتاب موشک و شناورهای ایرانیِ در حال مینریزی را هدف قرار داد. کاخ سفید تاکید کرد برای حفاظت از نیروهای خود اقدام کرده و در دوره آتشبس خویشتنداری نشان میدهد. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا نیز گفت مذاکرات برای پایان دادن به درگیری و بازگشایی آبراه به خوبی پیش میرود.
شاخص کوسپی کرهجنوبی ۳.۱۹٪ رشد کرد و به نزدیکی ۸,۱۰۰ رسید و پس از لمس رکورد ۸,۱۳۱ کمی آرام گرفت. سهام نیمهرساناهای مرتبط با «هوش مصنوعی» (AI) با حمایت انتظار افزایش سودآوری شرکتها و تقاضا برای «حافظه با پهنای باند بالا» (HBM؛ نوعی حافظه بسیار سریع برای پردازشهای سنگین، بهویژه در کارتهای گرافیک و شتابدهندههای هوش مصنوعی) تقویت شدند. نیکی ۲۲۵ ژاپن ۰.۴٪ افت کرد و به حدود ۶۴,۹۰۰ رسید، در حالی که توپیکس ۰.۱۱٪ رشد کرد و به حدود ۳,۹۵۰ رسید؛ پس از جهش روز دوشنبه و عبور از ۶۵,۰۰۰، سهام فناوری عقب نشست. هانگسنگ هنگکنگ ۰.۴۵٪ رشد کرد و به بالای ۲۵,۷۰۰ رسید؛ با پیشتازی مالیها و فناوری الکترونیک. در این میان، شرکت SMIC (تولیدکننده نیمهرسانا) ۹.۱٪ جهش کرد و لنوو ۱۰.۷٪ بالا رفت، اما شیائومی تحت فشار قرار گرفت؛ چون میزان «موقعیت فروش استقراضی» (Short؛ شرطبندی روی افت قیمت با فروشِ سهمِ قرضگرفتهشده) به رکورد جدیدی رسید.
Geopolitical Developments and Market Volatility
با پیشرفت دیپلماتیک برای بازگشایی تنگه هرمز، ریسک ژئوپلیتیک کاهش مییابد و میتواند در هفتههای آینده بازارها را آرامتر کند. این فضا معمولاً به کاهش «نوسان ضمنی» میانجامد (Implied Volatility؛ عددی که از قیمت «اختیار معامله» بهدست میآید و نشان میدهد بازار چه میزان نوسان آینده را انتظار دارد). در چنین شرایطی میتوان به فروش اختیار معامله فکر کرد. یک راه، فروش «اسپردِ پوتِ خارج از قیمت» روی شاخصهای بزرگ آسیایی است؛ یعنی فروش همزمان دو اختیار فروش (Put؛ قراردادی که حقِ فروش در قیمت مشخص را میدهد) با قیمتهای اعمال متفاوت، زیر سطح فعلی بازار، برای گرفتن «پرمیوم» (Premium؛ پولی که فروشنده اختیار از خریدار دریافت میکند) وقتی ترس بازار فروکش میکند.
رشد کمسابقه کوسپی کرهجنوبی با تقاضای تراشههای هوش مصنوعی، روندی مهم است. برای بهرهبردن از ادامه رشد میتوان سراغ خرید «اختیار خرید» (Call؛ قراردادی که حقِ خرید در قیمت مشخص را میدهد) روی نمادهای بزرگ نیمهرسانا مانند سامسونگ الکترونیکس و SK hynix رفت. دادههای جدید صنعت هم این نگاه را تقویت میکند؛ برآوردهایی مانند گارتنر نشان میدهد درآمد جهانی نیمهرساناهای مرتبط با هوش مصنوعی تا ۲۰۲۸ سالانه بیش از ۱۵٪ رشد میکند که نشانه تداوم تقاضای بلندمدت است.
