AUD/USD روز سه‌شنبه در ساعات معاملاتی آسیا تا حوالی 0.7165 پایین آمد. دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا تضعیف شد، زیرا تشدید دوباره تنش‌های آمریکا و ایران به ارزهای «ریسک‌پذیر» (ارزهایی که در فضای نااطمینانی معمولاً افت می‌کنند) فشار آورد. فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد دوشنبه حملات تازه‌ای را در جنوب ایران انجام داده و «مواضع موشکی» و قایق‌هایی را که ادعا شده قصد «مین‌ریزی دریایی» داشته‌اند هدف گرفته است. ارتش آمریکا گفت این اقدام در قالب «دفاع از خود» برای محافظت از نیروها در برابر تهدیدهای منتسب به نیروهای ایرانی انجام شده است.

این تحولات در حالی رخ داد که وزارت خارجه ایران اعلام کرد گفت‌وگوها با آمریکا تا حدی پیشرفت داشته، اما تأکید کرد توافق برای پایان درگیری «به این زودی‌ها» حاصل نمی‌شود. همین ابهام در مذاکرات، تقاضا برای دلار آمریکا را بالا نگه داشت. اکنون نگاه‌ها به داده‌های تورم استرالیا در روز چهارشنبه دوخته شده است: تورم سالانه (CPI؛ شاخص قیمت مصرف‌کننده) برای آوریل 4.4% پیش‌بینی می‌شود، در حالی‌که در مارس 4.6% بود. عدد ماهانه نیز 0.6% برآورد شده که نسبت به 1.1% کمتر است. اگر تورم بالاتر از انتظار منتشر شود، می‌تواند موقتاً از دلار استرالیا حمایت کند.

تنش‌های ژئوپولیتیک عامل اصلی ضعف AUD/USD

دلار استرالیا تحت فشار است و نزدیک 0.7165 عقب‌نشینی کرده، زیرا بالا گرفتن درگیری در خاورمیانه باعث می‌شود سرمایه‌ها به سمت دلار آمریکا به‌عنوان «دارایی امن» (دارایی‌ای که در بحران‌ها کمتر آسیب می‌بیند) حرکت کند. شاخص VIX که معیار مهم «ترس بازار» و سنجه نوسان (Volatility؛ میزان بالا و پایین شدن قیمت‌ها) است، در 48 ساعت گذشته بیش از 15% جهش کرده؛ فضایی که معمولاً به ارزهای ریسک‌پذیر مانند AUD لطمه می‌زند. در حال حاضر همین تنش ژئوپولیتیک محرک اصلی ضعف این جفت‌ارز است.

این وضعیت توجه را به گزارش فردای «شاخص قیمت مصرف‌کننده» استرالیا معطوف می‌کند. بازار انتظار دارد تورم سالانه به 4.4% کاهش یابد، اما با توجه به اینکه نرخ بهره اصلی بانک مرکزی استرالیا (Cash Rate؛ نرخ سیاستی که پایه نرخ‌های وام و سپرده است) روی 4.35% ثابت مانده، هر غافلگیری صعودی می‌تواند انتظارات درباره مسیر آینده نرخ بهره را سریعاً تغییر دهد. بنابراین انتشار این داده می‌تواند محرک مهم حرکت قیمت باشد.

نوسان و موقعیت‌گیری بازار پیش از CPI

با توجه به ریسک دوگانهِ خبرهای ژئوپولیتیک در برابر انتشار یک داده مهم تورمی، خرید «نوسان» (استراتژی‌هایی برای سود بردن از حرکت بزرگ قیمت، نه جهت آن) محتاطانه‌تر به نظر می‌رسد. تمرکز بر ابزارهای اختیار معامله (Options؛ قراردادهایی که حق خرید/فروش در قیمت مشخص می‌دهند) مانند «استرادل یک‌هفته‌ای» (Straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش برای یک سررسید، جهت بهره‌گیری از حرکت شدید قیمت در هر دو جهت) می‌تواند امکان قرار گرفتن در مسیر یک حرکت تند را فراهم کند، بدون اینکه لازم باشد جهت حرکت دقیق پیش‌بینی شود. «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ نوسانی که بازار از قیمت اختیار معامله استنباط می‌کند) در اختیارهای AUD/USD این هفته حدود 8% بالا رفته که نشان می‌دهد بازار این نااطمینانی را در قیمت‌ها لحاظ کرده است.

در گذشته نیز دیده شده که حتی داده‌های قوی داخلی استرالیا زیر سایه موج‌های بزرگ «ریسک‌گریزی» جهانی (Risk-off؛ خروج سرمایه از دارایی‌های پرریسک) قرار می‌گیرد. اگر تورم بالاتر از انتظار باشد، ممکن است فقط باعث جهش کوتاه‌مدت AUD شود، به‌ویژه اگر تنش‌های آمریکا و ایران بدتر شود. بنابراین هر موقعیت خرید (Long؛ معامله به امید رشد قیمت) پس از انتشار CPI قوی، باید با کنترل ریسک سخت‌گیرانه مدیریت شود.

قدرت دلار آمریکا در این فضا قابل چشم‌پوشی نیست. «شاخص دلار آمریکا» (DXY؛ شاخصی از ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) بالای 105.50 رفته، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه امن هستند و تقاضا برای اوراق خزانه‌داری آمریکا (US Treasuries؛ بدهی دولتی آمریکا که معمولاً امن تلقی می‌شود) هم افزایش یافته است. تا زمانی که ریسک ژئوپولیتیک کاهش نیابد، مسیر کم‌مقاومت برای AUD/USD همچنان نزولی به نظر می‌رسد.